Các tài sản rủi ro đã giảm vào ngày hôm qua sau khi chứng kiến mức tăng trong phiên giao dịch châu Âu. Nguyên nhân là do lạm phát gia tăng nhanh chóng trong khu vực đồng euro, vốn trở thành động lực chính thúc đẩy đồng đô la tăng trưởng trong phiên Mỹ.
Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết nền kinh tế Mỹ phát triển mạnh và lạm phát cao có thể buộc ngân hàng trung ương ngừng mua trái phiếu sớm hơn kế hoạch mặc dù chủng coronavirus omicron mới được phát hiện và gây ra rủi ro mới cho tương lai. Powell nói: "Tôi nghĩ rằng chúng ta sẽ thảo luận về triển vọng cắt giảm các biện pháp hỗ trợ tích cực hơn tại cuộc họp tiếp theo, sẽ diễn ra trong vài tuần tới". Ông nói thêm: "Trong hai tuần này, chúng tôi sẽ cố gắng thu được càng nhiều dữ liệu hữu ích càng tốt để hiểu được chủng coronavirus mới có thể ảnh hưởng như thế nào đến nền kinh tế trong tương lai."
Fed hiện đang có kế hoạch kết thúc chương trình mua trái phiếu vào giữa năm 2022, phù hợp với kế hoạch được công bố vào đầu tháng 11. Nhưng tại cuộc họp tiếp theo vào ngày 14-15/12, các thành viên có thể quyết định đẩy nhanh tiến độ hoàn thành chương trình. Nhiều nhà giao dịch cho rằng Powell sẽ làm điều đó suôn sẻ hơn vì lạm phát và nhu cầu hỗ trợ nền kinh tế trước đại dịch coronavirus mới.
Không có gì ngạc nhiên khi thị trường chứng khoán Mỹ cũng sụt giảm, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đi ngang. Điều này cho thấy các nhà đầu tư đang ngày càng đặt cược vào việc hoàn thành nhanh hơn chương trình mua trái phiếu hiện tại và tăng lãi suất sớm hơn, có thể là vào năm 2023. Gần đây, các quan chức Fed đã tuyên bố rằng họ muốn hoàn thành chương trình mua trái phiếu trước khi tăng lãi suất.
Trong khi về chủ đề trái phiếu, điều đáng chú ý là lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm giảm 8 điểm cơ bản xuống 1,77%, mức thấp nhất kể từ tháng Giêng. Động thái này sau đó đã khiến lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 5 năm giảm hơn 11 điểm cơ bản xuống 59 điểm cơ bản.
Đường cong lợi suất giữa trái phiếu kỳ hạn 2 đến 10 năm cũng thu hẹp hơn 10 điểm cơ bản. Trái phiếu kỳ hạn hai năm tăng 8,5 điểm cơ bản lên 0,57%, cho phép hoàn tất chương trình mua trái phiếu của Fed vào giữa năm sau. Việc đóng cửa nhanh hơn sẽ mở ra khả năng tăng lãi suất sớm.
Không lâu trước khi bình luận về việc hủy bỏ chương trình mua trái phiếu nhanh hơn, Powell nói rằng đã đến lúc ngừng sử dụng từ "tạm thời" để mô tả lạm phát. Đây là một gợi ý về quan điểm diều hâu hơn về chính sách của Fed, rất có thể sẽ được mở rộng trong cuộc họp tới. "Chúng tôi không còn có xu hướng sử dụng thuật ngữ 'tạm thời' nữa, vì lạm phát cao bắt đầu chuyển thành lạm phát cơ bản - điều này đòi hỏi phải có hành động", Powell cho biết. "Tôi nghĩ bây giờ là thời điểm tốt để bỏ từ đó và cố gắng giải thích rõ ràng hơn những gì chúng tôi sẽ làm tiếp theo."
Giám đốc Fed cũng đề cập đến việc số ca nhiễm Covid-19 gia tăng gần đây và chủng omicron mới, gây rủi ro cho việc làm, hoạt động kinh tế và lạm phát. Ông nói: "Kể từ cuộc họp lần trước, chúng tôi đã thấy áp lực lạm phát gia tăng, dữ liệu thị trường lao động rất mạnh mà không có bất kỳ sự cải thiện nào về nguồn cung lao động và chi tiêu hộ gia đình cao. "Bây giờ chúng ta không chỉ phải nhìn vào một nền kinh tế mạnh, mà còn phải xem xét áp lực lạm phát rất cao."
Ở châu Âu, lạm phát cũng tăng nhanh hơn nhiều so với dự kiến, lần này là do giá năng lượng tăng. Nó đạt 4,9% trong tháng 11, từ 4,1% trong tháng 10. Tương tự như vậy, lạm phát cơ bản, không bao gồm năng lượng, thực phẩm, rượu và thuốc lá, đã tăng lên mức kỷ lục 2,6% từ mức 2% trong tháng 10.
Biến thể omicron mới được phát hiện đã làm tăng thêm sự bất ổn, nhưng hiện tại, các nhà đầu tư vẫn bình tĩnh và kỳ vọng nó sẽ có ít tác động đến lạm phát trong tương lai. Tuy nhiên, rõ ràng là lạm phát sẽ duy trì trên mức mục tiêu của Ngân hàng Trung ương châu Âu, ít nhất là cho đến cuối năm sau.
Quay trở lại với Hoa Kỳ, một số báo cáo đã được công bố cho thấy tình trạng của nền kinh tế, nó đi ngược lại một chút so với những tuyên bố của Powell. Niềm tin của người tiêu dùng được cho là đã xấu đi trong tháng 11, giảm xuống còn 109,5 điểm vào tháng 11. Điểm số của nó là 111,6 điểm vào tháng 10 năm ngoái.
Nhưng mối quan tâm chính của người Mỹ là giá cả liên tục tăng và virus coronavirus tồn tại dai dẳng. Chính vì vậy, người tiêu dùng đánh giá môi trường kinh doanh hiện tại kém thuận lợi, hạ chỉ số xuống 142,5 điểm. Về mặt tích cực, nhận định về thị trường lao động ở mức tương đối thuận lợi, dù con số này đã giảm xuống 87,6 điểm.
Một báo cáo cũng được công bố vào ngày hôm qua, trong đó nói rằng phong vũ biểu kinh doanh ở Chicago đã giảm xuống 61,8 điểm. Nguyên nhân là do tốc độ tăng đơn đặt hàng mới chậm lại, giảm trở lại 58,2 điểm. Chỉ số việc làm cũng giảm xuống 51,6 điểm.
Liên quan đến cặp EUR/USD, mặc dù cặp tiền sụt giảm mạnh trong bài phát biểu của Powell, các nhà giao dịch đã phục hồi khá nhanh chóng, đóng cửa ngày gần mức mở cửa. Như vậy, tỷ giá phụ thuộc nhiều vào mức 1.1325 bởi vì nếu vượt lên trên nó sẽ kích thích một đợt tăng khác lên 1.1380 và 1.1420. Nhưng nếu báo giá quay trở lại và đi xuống dưới 1.1275, cặp tiền này sẽ giảm xuống 1.1230 và 1.1185.
