A última semana de outubro foi a pior para o petróleo desde abril. O aumento no número de casos de COVID-19 para recordes de alta na Europa e a imposição de restrições pela Alemanha, França e outros países da zona do euro assustou Brent e WTI seriamente e levou a uma queda nos preços futuros para um mínimo de 5 meses . O dólar forte e o aumento da produção da Opep não adicionaram otimismo aos fãs do ouro negro em um contexto de incerteza política nos EUA. No entanto, os touros pareciam ter encontrado seus trunfos.

O Goldman Sachs estima que as novas medidas de distanciamento social na Grã-Bretanha, Alemanha, França, Bélgica e outros países europeus irão reduzir a demanda global por ouro negro em cerca de 2% aos níveis vistos em maio, quando a zona do euro suspendeu o bloqueio. O Grupo Trafigura prevê que a rápida disseminação de COVID-19 em todo o mundo está repleta de uma redução na demanda global de petróleo para 88-89 milhões b / d, o que é 11-12% menor do que em 2019. Ao mesmo tempo, os traders estão seriamente preocupados com o fato de que uma produção adicional de 2 milhões de barris / dia da OPEP + pioraria seriamente as condições do mercado. A partir de 1º de janeiro de 2021, a organização pretende reduzir o volume de reduções de 7,7 milhões b / d para 5,7 milhões b / d.

O cartel está incomodando os touros do Brent e do WTI por sua relutância em cumprir os regulamentos atuais. De acordo com a pesquisa da Bloomberg com base em dados de rastreamento de petroleiros, a produção da OPEP em outubro aumentou em 470.000 b / d para 24,74 milhões b / d devido à Líbia ter sido poupada de cumprir suas obrigações, bem como devido à falta de vontade do Iraque e da Nigéria em cumprir os termos do o acordo.

Aumento da produção da OPEP em outubro:

A redução da demanda global e o aumento da produção da OPEP criam um sério obstáculo para os touros de Brent e WTI. No entanto, há boas notícias. A Rússia está discutindo com seus próprios produtores a possibilidade de manter as restrições anteriores à produção após 1º de janeiro, o que dá esperança de que a OPEP + também tome uma decisão tão importante para todo o mercado. A China aumenta a cota de importação de ouro negro em 20%, o que equivale a 823 mil b / d, ou todo o volume da produção de petróleo na Argélia. A China está satisfeita com os preços atuais, lidou com sucesso com a COVID-19 e o FMI espera que seu PIB cresça 1,9% em 2020, enquanto as economias da maior parte dos países devem contrair. Por que Pequim não deveria aumentar as compras de ouro negro em tais condições?

Dinâmica das importações de petróleo chinesas:

A resposta do dólar americano aos resultados das eleições de 3 de novembro é um fator importante para Brent e WTI. A Onda Azul aumentará a probabilidade de uma alta no S&P 500 em meio à esperança de estímulo fiscal adicional, o que melhorará o apetite de risco global e empurrará o índice do dólar para baixo. A vitória de Joe Biden e o controle republicano sobre o Senado manterão a incerteza por trás do USD.

Tecnicamente, um padrão Cunha Expandida foi formado no gráfico diário de Brent. Um retorno das cotações para resistências próximas aos níveis de Fibonacci em 78,6% e 88,6%, correspondentes a $ 41,95 e $ 42,7 por barril, com seu subsequente teste bem-sucedido permitirá a abertura de longos. Pelo contrário, o retorno da variedade do Mar do Norte aos suportes a $ 38,75 e $ 37,65 com um fechamento abaixo desses níveis é um sinal de venda.

Gráfico diário Brent: