empty
17.02.2022 09:32 AM
Traders digest Fed minutes and retail sales data

Market participants did not expect to see anything new in the Fed minutes released yesterday. The US dollar gained bullish momentum, undermining demand for risky assets. As a result, the euro failed to consolidate above the 14 level.

This image is no longer relevant

Fed meeting minutes

In January, Fed policymakers voiced the readiness to hike the interest rate due to rising inflation. Even though they supposed that inflation could rise higher, the actual figure exceeded their expectations. According to the minutes, if inflation does not lower, the regulator will have to resort to an aggressive stance, tightening monetary policy earlier than planned. Therefore, the central bank is ready to make more changes to the parameters of monetary if necessary. For this reason, the regulator held a closed meeting on February 14. Despite the fact the Fed did not make any decisions, it increased expectations of rate hikes.

Notably, the meeting took place before the release of important economic reports that showed a robust recovery of the labor market and a further jump in inflation. Investors expect the Fed to hike the key rate by at least 150 basis points in 2022, up from 75 basis points just a few weeks ago.

This image is no longer relevant

Speculators have been anticipating rate hikes for a long time. It may happen in March. The Fed is projected to raise the interest rate by 50 basis points. According to the US Department of Labor, the labor market reached full employment. This is why the Fed will make a decision on the key rate at the March meeting taking into account inflation data. Some market participants believe that the consumer price index in January is likely to rise sharply. So, the Fed will have to raise the key rate by 50 basis points in March. If in February, consumer prices remain high, the central bank is highly likely to tighten monetary policy.

US inflation hit 7.5%, the highest level in four decades. The economy added almost 500,000 new jobs last month despite a spike in Omicron cases. Average hourly wages also increased. These factors are sure to boost inflation higher.

In the minutes, policymakers also highlighted the importance of asset purchases taper. The has not announced so far the exact date when it is going to start reducing the balance sheet. Analysts reckon it may begin at the end of this year after rate hikes. The Fed may taper the QE program shortly after it hikes the key rate. The regulator confirmed once again its intention to significantly reduce the balance sheet in the future. In the long term, treasuries mortgage-backed securities will remain mainly on the Fed's balance sheet. So, it may get rid of the mortgage-backed securities worth $ 2.7 trillion.

This image is no longer relevant

Macroeconomic calendar

Yesterday, the US revealed retail sales data, which once again confirmed the risk of a rise in inflation at the beginning of this year. Retail spending climbed at the start of the year, surging by the most in 10 months and highlighting a steady appetite for cars and furniture. The Ministry of Commerce noted that retail sales jumped by 3.8% in January after falling by 2.5% in December last year. The actual reading exceeded the forecast figure of 2%. Retail sales data is not adjusted for inflation, which makes the reading higher. The report also showed that consumer spending in the first quarter was much better than expected, even taking into account higher inflation. The overall growth indicated an improvement in the labor market. Hence, households continue spending money despite high inflation and a drop in consumer confidence.

Excluding cars, retail sales increased by 3.3%, topping all expectations. So-called control group sales, which are used to calculate GDP and exclude food services, auto dealers, building materials stores, and gasoline stations, climbed by 4.8%, also the strongest since March.

Industrial production data also turned out to be positive. Manufacturers are gradually resolving the problems with the shortage of materials and labor that occurred due to the pandemic. Manufacturing output gained 0.2% last month after declining by 0.1% in December, the Federal Reserve said. Total industrial production, which also includes mining and utility output, rose by 1.4% in January, notching the highest level in three months. Economists had expected the figure to total 0.2%. The figures underscored high demand for goods was key to the revival in the country's industry.

This image is no longer relevant

Capacity utilization at factories came in at 77.3% in January. Total industrial capacity grew to 77.6%, the highest since 2019.

Outlook for EUR/USD

In the morning, the euro declined. However, bulls managed to defend the support level of 1.1325, which fueled risk appetite. demand for the euro is likely to remain high amid the de-escalation of conflict between Russia and Ukraine. The price needs to consolidate above 1.1380. If so, it may approach the highs of 1.1420 and 1.1460. If the euro drops, traders are likely to open long positions at 1.1325. However, the key support level is located at 1.1280. Bulls and bears may fight for this level if the pair returns to this range

Outlook for GBPUSD

Bulls are trying to push the pair to weekly highs. However, the price needs to break through the resistance level of 1.3600. If the attempt is successful, it may reach the highs of 1.3640 and 1.3690. If it drops below 1.3555, the pressure on the pair will increase. In this case, a correction to the weekly lows of 1.3520 and 1.3490 is likely to occur.

Jakub Novak,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2025
Chọn khung thời gian
5
phút
15
phút
30
phút
1
giờ
4
ngày
1
ngày
1
tuần
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI

Các bài báo được đề xuất

EUR/USD: Phân tích và Dự báo

Cặp tiền EUR/USD đang thu hút người mua hôm nay, phá vỡ chuỗi thua lỗ ba ngày và cố gắng tạo đà trong ngày trên mức tâm lý 1.1300. Điều

Irina Yanina 11:59 2025-05-02 UTC+2

Dữ Liệu Thị Trường Lao Động Hoa Kỳ Có Thể Làm Thất Vọng Lớn

Tăng trưởng việc làm tại Mỹ có khả năng chậm lại vào tháng Tư, mặc dù tỷ lệ thất nghiệp được dự báo sẽ không thay đổi, cho thấy

Jakub Novak 10:08 2025-05-02 UTC+2

ECB Không Còn Lựa Chọn Nào Khác

Đồng tiền châu Âu tiếp tục mất giá so với đồng đô la Mỹ khi các nhà giao dịch ngày càng đặt cược vào các quyết định chính sách tiền

Jakub Novak 10:03 2025-05-02 UTC+2

Trung Quốc Cuối Cùng Đã Phản Hồi

Đồng euro, bảng Anh và các tài sản rủi ro khác đã tăng giá sau khi các nhà chức trách Trung Quốc tuyên bố rằng họ đang đánh

Jakub Novak 09:57 2025-05-02 UTC+2

Quá Trình Đã Bắt Đầu. Trung Quốc Sẵn Sàng Cho Các Cuộc Đàm Phán Thương Mại (Có Khả Năng Giá Vàng và EUR/USD Tiếp Tục Giảm)

Giao dịch vào ngày cuối tuần đang diễn ra tích cực. Tin tức rằng Trung Quốc sẵn sàng bắt đầu đàm phán đã khích

Pati Gani 09:43 2025-05-02 UTC+2

Thị Trường Bước Vào Những Vùng Nước Biến Động

Thị trường tỏ ra tự tin rằng thuế quan sẽ không xảy ra hoặc các công ty có thể chuyển chúng sang cho khách hàng. Đợt tăng

Marek Petkovich 09:24 2025-05-02 UTC+2

Cần Chú Ý Điều Gì Vào Ngày 2 Tháng 5? Phân Tích Các Sự Kiện Cơ Bản Dành Cho Người Mới Bắt Đầu

Chỉ có một vài sự kiện kinh tế vĩ mô được lên lịch vào thứ Sáu, nhưng một số lại khá quan trọng. Tự nhiên, trọng

Paolo Greco 07:06 2025-05-02 UTC+2

Tổng quan về GBP/USD – Ngày 2 tháng 5: Đồng Đô la Mỹ Không Tăng Dài

Vào thứ Năm, cặp tiền tệ GBP/USD tiếp tục giảm. Đồng đô la đã mạnh lên trong ba ngày liên tiếp — mặc dù không có lý do khách quan

Paolo Greco 03:50 2025-05-02 UTC+2

Tổng quan EUR/USD – Ngày 2 tháng 5: Đồng Đô la Đang Đối Mặt với Một Sự Sụp Đổ Mới – Và Đây Chưa Phải Là Lần Cuối

Vào thứ Năm, cặp tiền tệ EUR/USD một lần nữa giao dịch tương đối ổn định, nhưng đồng đô la Mỹ không thể thể hiện được sự tăng trưởng đáng

Paolo Greco 03:47 2025-05-02 UTC+2

USD/JPY: Giai Đoạn Khó Khăn cho Đồng Yên

Ngân hàng Nhật Bản đã kết thúc cuộc họp chính sách gần đây nhất của mình, giữ nguyên tất cả các tham số chính sách tiền tệ. Quan điểm chính

Irina Manzenko 01:19 2025-05-02 UTC+2
Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.