لم يتوقع المشاركون في السوق رؤية أي شيء جديد في محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الصادر أمس. اكتسب الدولار الأمريكي زخمًا صعوديًا ، مما أدى إلى تقويض الطلب على الأصول الخطرة. نتيجة لذلك ، فشل اليورو في الاستقرار فوق المستوى 14.
محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي
في يناير ، أعرب صناع السياسة في الاحتياطي الفيدرالي عن استعدادهم لرفع سعر الفائدة بسبب ارتفاع التضخم. على الرغم من أنهم افترضوا أن التضخم قد يرتفع أعلى ، إلا أن الرقم الفعلي تجاوز توقعاتهم. وفقًا للمحضر ، إذا لم ينخفض التضخم ، فسيتعين على المنظم أن يلجأ إلى موقف صارم ، وتشديد السياسة النقدية في وقت أبكر مما هو مخطط له. لذلك ، فإن البنك المركزي مستعد لإجراء المزيد من التغييرات على المعلمات النقدية إذا لزم الأمر. لهذا السبب ، عقدت الهيئة التنظيمية اجتماعًا مغلقًا في 14 فبراير. على الرغم من حقيقة أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لم يتخذ أي قرارات ، إلا أنه زاد من التوقعات برفع أسعار الفائدة.
ومن الجدير بالذكر أن الاجتماع قد عقد قبل إصدار التقارير الاقتصادية الهامة التي أظهرت انتعاشًا قويًا لسوق العمل وقفزة أخرى في التضخم. يتوقع المستثمرون أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 150 نقطة أساس على الأقل في عام 2022 ، ارتفاعًا من 75 نقطة أساس قبل أسابيع قليلة فقط.
كان المضاربون يتوقعون رفع أسعار الفائدة لفترة طويلة. قد يحدث في مارس. من المتوقع أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس. وفقًا لوزارة العمل الأمريكية ، وصل سوق العمل إلى التوظيف الكامل. هذا هو السبب في أن الاحتياطي الفيدرالي سيتخذ قرارًا بشأن السعر الرئيسي في اجتماع مارس مع الأخذ في الاعتبار بيانات التضخم. يعتقد بعض المشاركين في السوق أن مؤشر أسعار المستهلك في يناير من المرجح أن يرتفع بشكل حاد. لذلك ، سيتعين على بنك الاحتياطي الفيدرالي رفع سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 50 نقطة أساس في مارس. إذا ظلت أسعار المستهلك مرتفعة في فبراير ، فمن المرجح أن يقوم البنك المركزي بتشديد السياسة النقدية.
وبلغ معدل التضخم في الولايات المتحدة 7.5٪ وهو أعلى مستوى في أربعة عقود. أضاف الاقتصاد ما يقرب من 500000 وظيفة جديدة الشهر الماضي على الرغم من ارتفاع حالات أوميكرون. كما زاد متوسط الأجور بالساعة. من المؤكد أن تؤدي هذه العوامل إلى زيادة التضخم.
في المحضر ، سلط صانعو السياسات الضوء أيضًا على أهمية تقليص مشتريات الأصول. لم يعلن حتى الآن عن الموعد المحدد لبدء تخفيض الميزانية العمومية. يعتقد المحللون أنه قد يبدأ في نهاية هذا العام بعد رفع أسعار الفائدة. قد يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتقليص برنامج التيسير الكمي بعد فترة وجيزة من رفع سعر الفائدة الرئيسي. أكدت الهيئة التنظيمية مرة أخرى عزمها على تخفيض الميزانية العمومية بشكل كبير في المستقبل. على المدى الطويل ، ستظل الأوراق المالية المدعومة برهن سندات الخزانة في الميزانية العمومية لبنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل أساسي. لذلك ، قد تتخلص من الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري بقيمة 2.7 تريليون دولار.
تقويم الاقتصاد الكلي
كشفت الولايات المتحدة يوم أمس عن بيانات مبيعات التجزئة ، والتي أكدت مرة أخرى مخاطر ارتفاع التضخم في بداية هذا العام. ارتفع الإنفاق على التجزئة في بداية العام ، حيث ارتفع بأكبر قدر في 10 أشهر وسلط الضوء على شهية ثابتة للسيارات والأثاث. وأشارت وزارة التجارة إلى أن مبيعات التجزئة قفزت بنسبة 3.8٪ في يناير بعد انخفاضها بنسبة 2.5٪ في ديسمبر من العام الماضي. تجاوزت القراءة الفعلية الرقم المتوقع 2٪. لم يتم تعديل بيانات مبيعات التجزئة للتضخم ، مما يجعل القراءة أعلى. كما أظهر التقرير أن الإنفاق الاستهلاكي في الربع الأول كان أفضل بكثير من المتوقع ، حتى مع الأخذ في الاعتبار ارتفاع التضخم. أشار النمو الإجمالي إلى تحسن في سوق العمل. وبالتالي ، تواصل الأسر إنفاق الأموال على الرغم من ارتفاع التضخم وانخفاض ثقة المستهلك.
وباستثناء السيارات ، ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 3.3٪ متجاوزة جميع التوقعات. ارتفعت مبيعات المجموعة الضابطة ، التي تُستخدم لحساب الناتج المحلي الإجمالي واستبعاد الخدمات الغذائية وتجار السيارات ومخازن مواد البناء ومحطات البنزين ، بنسبة 4.8٪ ، وهي الأقوى أيضًا منذ مارس.
كما تبين أن بيانات الإنتاج الصناعي إيجابية. يقوم المصنعون تدريجياً بحل مشاكل النقص في المواد والعمالة التي حدثت بسبب الوباء. قال مجلس الاحتياطي الاتحادي إن الناتج الصناعي ارتفع بنسبة 0.2٪ الشهر الماضي بعد انخفاضه بنسبة 0.1٪ في ديسمبر. ارتفع إجمالي الإنتاج الصناعي ، والذي يشمل أيضًا إنتاج المناجم والمرافق ، بنسبة 1.4٪ في يناير ، مسجلاً أعلى مستوى في ثلاثة أشهر. كان الاقتصاديون يتوقعون أن يصل الرقم الإجمالي إلى 0.2٪. وأكدت الأرقام أن ارتفاع الطلب على السلع كان عاملا أساسيا في انتعاش صناعة البلاد.
بلغ استغلال القدرة في المصانع 77.3٪ في يناير. نما إجمالي الطاقة الصناعية إلى 77.6٪ ، وهو أعلى مستوى منذ عام 2019.
توقعات اليورو / الدولار الأمريكي
في الصباح ، انخفض اليورو. مع ذلك ، تمكن المضاربون على الارتفاع من الدفاع عن مستوى الدعم 1.1325 ، مما غذى الرغبة في المخاطرة. من المرجح أن يظل الطلب على اليورو مرتفعًا وسط تراجع حدة الصراع بين روسيا وأوكرانيا. يحتاج السعر إلى التماسك فوق 1.1380. إذا كان الأمر كذلك ، فقد يقترب من أعلى المستويات عند 1.1420 و 1.1460. إذا انخفض اليورو ، فمن المرجح أن يفتح المتداولون صفقات شراء عند 1.1325. ومع ذلك ، فإن مستوى الدعم الرئيسي يقع عند 1.1280. قد يقاتل الثيران والدببة للوصول إلى هذا المستوى إذا عاد الزوج إلى هذا النطاق
توقعات الباوند دولار
يحاول الثيران دفع الزوج إلى أعلى المستويات الأسبوعية. ومع ذلك ، يحتاج السعر إلى اختراق مستوى المقاومة 1.3600. إذا نجحت المحاولة ، فقد تصل إلى قمم 1.3640 و 1.3690. إذا انخفض إلى ما دون 1.3555 ، سيزداد الضغط على الزوج. في هذه الحالة ، من المحتمل أن يحدث تصحيح إلى أدنى مستوى أسبوعي عند 1.3520 و 1.3490.
