empty
17.11.2021 12:00
Золото уже не анти-доллар?

Взлет золота к области 5-месячных максимумов заставил инвесторов ломать себе голову над вопросом: а что это было? На протяжении всего года ускорение инфляции было плохой новостью для драгметалла, однако разгон американских потребительских цен до 6,2% г/г в октябре подбросил его котировки на $40 за унцию за день. «Быки» по XAUUSD утверждают, что речь идет о сдвиге в мышлении. Если до ноября инвесторы верили в мантру ФРС о временном характере высокой инфляции, то сейчас они начинают в ней сомневаться.

Высокие цены - это всерьез и надолго. Если Федрезерв продолжит играть в игру под названием «терпение к разгону CPI», он рискует утратить контроль за инфляцией, а в такой среде золото чувствует себя как рыба в воде. Ему на руку играет и сокращение спреда доходности между 10- и 2-летними казначейскими облигациями США на фоне роста вероятности ужесточения денежно-кредитной политики и связанного с этим замедления экономики. Инверсия кривой доходности - сигнал о приближающейся рецессии и хорошая новость для драгметалла, который обычно пользуется популярностью во время экономических спадов как актив-убежище.

Следует отметить, что ускорение инфляции - это глобальная тенденция, при этом разные центробанки подходят к ней по-разному. Чрезмерная спешка с ужесточением денежно-кредитной политики чревата стагфляцией, сочетанием высоких цен и медленного роста ВВП. И при таком раскладе золото может извлечь выгоду.

Динамика инфляции в США, еврозоне и Британии

Поддержку драгметаллу оказывает падение реальной доходности казначейских облигаций США к области исторического дна, а также страхи, что дальнейший разгон CPI ударит по корпоративным прибылям и будет способствовать коррекции американских и мировых фондовых индексов. Все эти факторы позволяют объяснить недавний взлет XAUUSD и тот факт, что спекулятивные нетто-лонги по анализируемому активу достигли максимальных отметок за последние 10 месяцев.

Вместе с тем на рынке немало парадоксов. Несмотря на стремительный взлет фьючерсов на золото, запасы специализированных биржевых фондов не собираются увеличиваться. К тому же тот факт, что драгметалл и доллар США в настоящее время двигаются в одном направлении, на север, не может не вызывать удивления. В конечном итоге золото котируется в американской валюте и должно падать, когда индекс USD растет. На рынке бытует мнение, что крепкий доллар ограничит потенциал восходящего тренда по XAUUSD. На мой взгляд, он его развернет.

Золото отыгрывает фактор пассивности ФРС, однако бесконечно долго эта пассивность продолжаться не может. Центробанк провел длительную подготовку инвесторов к сворачиванию QE, не думаю, что их напугает более ранний выход из программы, чем в настоящее время ожидается. А там и до повышения ставок рукой подать.

Технически реализация драгметаллом целевого ориентира по паттерну «Волны Вульфа», который находится в месте пересечения цен и линии 1-4, усиливает риски отката. Прорыв пивот-уровня на $1850 за унцию с закрытием ниже него – повод продать анализируемый актив в направлении, по меньшей мере $1820 и $1790.

Золото, дневной график

Виберіть таймфрейм
5
хв
15
хв
30
хв
1
год
4
год
1
день
1
тижд
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТИ УЧАСНИКОМ

Рекомендовані статті

Біткоїн став жертвою шахраїв

Довіру у фінансовому світі може втратити не лише долар США . Інформація про те, що шахраї викрали дані близько 197 тис. клієнтів Coinbase , найбільшої криптобіржі у світі та єдиної

Игорь Ковалев 13:39 2025-05-19 UTC+2

Знову всі повірили Трампу?

Американський долар повернувся до зростання, а низка ризикових активів суттєво просіла після того, як президент США Дональд Трамп заявив, що, на його думку, торгівельні переговори з Китаєм, які розпочнуться цими

Павел Власов 16:09 2025-05-09 UTC+2

Долар усе зіпсував сам

Хотіли як краще, а вийшло як завжди. Дональд Трамп свято вірить, що тарифи можуть замінити податок на доходи фізичних осіб, принесуть бюджету купу грошей, і «золотий вік» повернеться. Однак навіть

Игорь Ковалев 15:16 2025-04-17 UTC+2

Прогресу в переговорах немає

Цього тижня Європейський Союз і США не досягли істотного прогресу в подоланні торгових розбіжностей, оскільки представники адміністрації президента Дональда Трампа дали зрозуміти, що основна частина американських мит, запроваджених щодо блоку

Павел Власов 14:16 2025-04-16 UTC+2

Біткоїн себе не обдурить

Якщо біткойн упав, його треба підняти. А хто це зробить краще, ніж Дональд Трамп? Черговий спіч президента США на користь підтримки криптовалют на тлі відродження апетиту до ризику дозволив «бикам»

Игорь Ковалев 17:29 2025-03-25 UTC+2

Євро зіткнулося з деякими проблемами

Європейська валюта зіштовхнулася із деякими проблемами зростання після вчорашнього виступу президента Європейського центрального банку. "Економіка єврозони стикається з винятковими потрясіннями, викликаними проблемами в торгівлі, обороні та кліматі, що може посилити

Павел Власов 08:51 2025-03-13 UTC+2

Американська інфляція порадувала ФРС, але не ринки

Євро та фунт майже ніяк не відреагували на новини про те, що споживчі ціни в США у лютому зростали найповільнішими темпами за останні чотири місяці, що стало приємною новиною

Павел Власов 08:51 2025-03-13 UTC+2

Чи варто очікувати на поновлення попиту на токени? (є ймовірність відновлення падіння цін на Bitcoin та Ethereum)

За останні два тижні курс Bitcoin впав нижче за позначку 91000 за долар, яка була протягом трьох з лишком місяців сильним рівнем підтримки. Чи варто сподіватися, що це падіння буде

Виктор Василевский 09:02 2025-03-10 UTC+2

Складність прийняття майбутніх рішень

Американський долар поки не має такого попиту, як це було раніше. Причиною тому є невизначеність, пов'язана з торговельною політикою Трампа та майбутніми відсотковими ставками. З одного боку, торговельні мита призведуть

Павел Власов 11:23 2025-03-07 UTC+2

Золото позбавили жала. Час на південь?

Чи закінчився у золота порох у порохівницях? Судячи з падіння котирувань XAU/USD у відповідь на ослаблення долара США та зниження прибутковості скарбничих облігацій на тлі ознак стагфляції в американській економіці

Игорь Ковалев 13:12 2025-03-06 UTC+2
Зараз не можете говорити по телефону?
Задайте Ваше питання у чаті.
Зворотній дзвінок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.