Na última sexta-feira, os índice de ações fecharam mistos. O S&P 500 subiu 0.11%, enquanto o Nasdaq 100 caiu 0.35%. O Dow Jones Industrial Average caiu 0.56%.

Hoje, os índices dos mercados emergentes recuaram de forma acentuada, à medida que a escalada no Oriente Médio, após o colapso das negociações de paz, reduziu o apetite por risco. Investidores que ainda consideravam alocar recursos em ativos de risco ontem agora estão retirando capital rapidamente, diante do receio de uma nova deterioração do conflito. Em contrapartida, os preços do petróleo seguem em alta consistente, o que, no entanto, não é suficiente para compensar as perdas mais amplas nos mercados acionários.

O índice MSCI Emerging Markets caiu 1,2% nas negociações asiáticas, pressionado por ações de tecnologia, incluindo Samsung Electronics e Tencent Holdings. As moedas regionais, em sua maioria, se desvalorizaram frente ao dólar: a rúpia indiana e o rand sul-africano recuaram mais de 0,7% cada. O forint húngaro apresentou desempenho superior após uma vitória convincente da oposição pró-europeia. Os títulos soberanos globais também caíram com o fracasso das negociações, ampliando as preocupações com a inflação.

Como mencionado anteriormente, o forte avanço do petróleo — novamente acima de US$ 100 por barril após o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, ordenar o bloqueio do Estreito de Ormuz — eleva os receios inflacionários em países importadores de petróleo, especialmente na Ásia. A escalada interrompeu a recuperação dos ativos de mercados emergentes, após o alívio observado na semana passada com as expectativas de cessar-fogo.

No que diz respeito à inflação, os dados mais recentes dos Estados Unidos referentes a março vieram ligeiramente abaixo das previsões dos economistas, com alta mensal de 0,9%. Os preços subjacentes apresentaram um desempenho ainda mais moderado do que o esperado, permanecendo em níveis relativamente confortáveis para o Federal Reserve. A taxa anual avançou de 2,5% para 2,6%, abaixo do consenso de 2,7%. Esses números oferecem elementos relevantes para avaliação do Fed.

Por um lado, indicam que os esforços anteriores para conter a inflação estão surtindo efeito gradualmente. Por outro, a inflação ainda permanece acima da meta de 2%, o que indica que o caminho para a estabilidade plena dos preços continua incerto. Os economistas seguirão monitorando atentamente cada nova divulgação em busca de sinais sobre quando o banco central poderá iniciar um ciclo de flexibilização da política monetária.

Quanto ao panorama técnico do S&P 500, a principal tarefa dos compradores hoje é superar a resistência mais próxima, em US$ 6.784. Isso ajudaria o índice a ganhar impulso de alta e poderia abrir caminho para uma subida até US$ 6.801. Outra prioridade para os otimistas será manter o controle acima de US$ 6.819, o que fortaleceria as posições compradoras.

No caso de um movimento de baixa, em um cenário de menor apetite por risco, os compradores devem se sustentar na região de US$ 6.769. Uma quebra abaixo desse nível empurraria rapidamente o índice de volta para US$ 6.756 e abriria caminho para US$ 6.743.