Na quinta-feira, a moeda europeia estava sendo negociada de forma bastante volátil em um par com o dólar dos EUA, no entanto, isso não levou a uma mudança significativa no quadro técnico do EURUSD. O euro foi apoiado pelas declarações otimistas da Presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, feitas durante uma conferência de imprensa imediatamente após a reunião do banco. Isso foi contrabalançado por bons dados sobre a inflação nos Estados Unidos, que superaram as previsões dos economistas, o que ajudou a manter o mercado em equilíbrio.

Após a reunião, o Banco Central Europeu deixou as suas taxas de juros e programa de compra de ativos inalterados, mas os executivos continuaram avaliando a perspectiva de cortes nas medidas de estímulo. Embora nenhuma declaração importante tenha sido feita a esse respeito, está claro que a economia da zona do euro está ganhando impulso em meio a um rápido declínio no número de infecções por coronavírus na região.

O Conselho do BCE, presidido pela Presidente do BCE, Christine Lagarde, manteve as principais taxas de juro inalteradas perto de zero e manteve a dimensão do programa de compra de obrigações PEPP em €1.850 mil milhões. A taxa dos depósitos também se manteve inalterada em -0,50%, assim como a taxa dos empréstimos em 0,25%.O banco central manteve a previsão para as taxas de juros, informando que elas permanecerão no nível atual ou abaixo dele até que a projeção de inflação se consolide em patamar próximo a 2,0%, mas não inferior. O banco confirmou que a compra dos ativos do PEPP continuará pelo menos até o final de março de 2022 ou até o final da principal fase da crise por conta da pandemia do coronavírus. Dessa forma, não ouvimos nenhuma declaração sobre o encerramento mais rápido do programa de compra de ativos, que os participantes do mercado esperavam.

"Com base em uma avaliação conjunta das condições de financiamento e previsão de inflação, o Conselho do BCE espera que as compras de ativos líquidos no âmbito do programa PEPP continuem a ser fortes no próximo trimestre", disse o banco. "A Assembleia de Governadores está pronta para ajustar todos os seus instrumentos conforme apropriado para garantir que a meta de inflação de longo prazo seja mantida."

Durante a conferência de imprensa, a Presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, fez uma avaliação otimista da economia, afirmando que os riscos associados às suas perspectivas de crescimento estão agora equilibrados. Os dados mais recentes indicam uma recuperação da atividade nos setores de serviços e da indústraa e, muito provavelmente, no segundo semestre deste ano, graças ao relaxamento das restrições quarentenárias, veremos uma nova ronda de crescimento económico. Lagarde observou que, no médio prazo, a recuperação econômica da zona do euro será apoiada por uma demanda global e doméstica mais forte, bem como pelo apoio contínuo das políticas monetária e fiscal.

Já a inflação, segundo o presidente do BCE, vai mostrar um crescimento gradual, mas no longo prazo, a pressão de preços continuará moderada. O chefe do BCE não disse nada sobre as perspectivas de corte do programa de compra de títulos.

Também após a reunião, o Banco Central Europeu divulgou as suas projeções para a inflação e o crescimento do PIB para 2021 e 2022. O regulador elevou a sua previsão de crescimento do PIB para 4,6% em 2021 e para 4,7% em 2022. As estimativas anteriores eram de 4,0% e 4,1%, respectivamente. Em termos de inflação, o banco central também revisou a sua projeção de crescimento para 1,9% em 2021 e 1,5% em 2022.

Como observei acima, essas previsões ajudaram a moeda europeia a se manter nos níveis anteriores. Em contraste com as projeções do BCE, foi divulgado um relatório do Departamento do Trabalho, que ajudou o dólar norte-americano a reequilibrar o mercado.

De acordo com os dados, os preços ao consumidor nos Estados Unidos subiram mais do que o esperado em maio de 2021. O Departamento do Trabalho informou que o IPC subiu em 0,6%, após alta de 0,8% em abril. Os economistas esperavam que os preços ao consumidor subissem apenas em 0,4%. A persistência de pressões de preços em maio, embora não tão forte quanto em abril, mais uma vez sugere que a economia norte-americana está se recuperando em ritmo forte, e nada pode impedir o crescimento observado até o momento. Se analisar o índice por partes, o maior aumento se deve ao salto nos preços de carros e caminhões usados - 7,3%. Os preços dos alimentos subiram em 0,4%, enquanto os preços da energia permaneceram estáveis. Excluindo os preços de alimentos e energia, o chamado núcleo da inflação subiu em 0,7% em maio, após o crescimento de 0,9% em abril.

Já no mesmo período de 2020, os preços ao consumidor em maio subiram em 5,0% em relação ao mesmo mês do ano passado. Esta é a maior corrida desde agosto de 2008. A taxa de crescimento anual dos principais preços ao consumidor também acelerou para 3,8% em maio.

A julgar pelos dados de ontem, a questão da inflação está definitivamente encerrada e tudo o que o SRF pode operar agora é a situação do mercado de trabalho americano. À medida que a economia se livra da pandemia do coronavírus, as coisas ficam melhores a cada mês. Isso sugere que, em um futuro próximo, o banco central terá cada vez mais dificuldade para afastar os investidores e adiar as mudanças na política monetária.

A queda mais recente nas inscrições sugere que a recuperação das contratações segue conforme o planeado, embora, dada a volatilidade desse indicador, a diminuição possa ser desigual. Gostaria de lembrar que na última sexta-feira o Departamento do Trabalho divulgou um relatório sobre a taxa de desemprego, que caiu de 6,1% em abril para 5,8% em maio.

Quanto à imagem técnica do EURUSD, então o par permanece no canal lateral. A principal tarefa dos compradores de ativos de risco hoje será manter o mercado acima do meio do canal 1.2177. Uma tentativa malsucedida de trazer os ursos de volta ao controle desta faixa será um bom motivo para construir posições compradas, contando com a continuação da correção ascendente para a resistência de 1,2215. O seu rompimento abrirá um caminho direto para o máximo local de 1.2250. Acima deste nível, é improvável que vejamos qualquer movimento hoje. Se a negociação voltar para um nível abaixo de 1,2177, a pressão sobre o instrumento de negociação retornará novamente. Neste caso, é possível de vender e esperar por um teste do grande suporte em 1,2144 com uma saída subsequente para o mínimo de 12105.

Para concluir, gostaria de dizer algumas palavras sobre os indicadores da produção industrial na Itália e na França. Os dados divergiam significativamente das previsões dos economistas, mas isso não afetou a moeda europeia de forma alguma. No relatório do serviço de estatística Istat está dito de que a produção industrial da Itália aumentou em 1,8% no comparativo mensal em abril, após o crescimento de 0,3% em março. Os economistas previam um crescimento mensal de 0,3%. Todos os grupos industriais apresentaram crescimento ao mesmo tempo.

Mas o volume da produção industrial na França em abril caiu inesperadamente. Um relatório semelhante disse que a produção industrial caiu em 0,1% em abril em relação a março, enquanto os economistas esperavam um aumento em 0,5%. A queda no indicador decorreu, principalmente, da queda da produção na indústria de transformação em 0,3%.