L’euro et la livre sterling pouvaient être tradés assez efficacement aujourd’hui en utilisant la stratégie de Mean Reversion. J’ai tradé le yen japonais en utilisant le Momentum.

L’euro a progressé après la publication de deux rapports en Allemagne, tous deux allant dans le même sens. L’indice du climat des affaires Ifo a bondi à 88,8 contre 86,7 en juillet, atteignant son plus haut niveau depuis près d’un an, avec une hausse simultanée de ses deux composantes : l’évaluation de la situation actuelle est montée à 88,5, tandis que les anticipations ont augmenté à 89,1. L’indice Ifo est basé sur des enquêtes menées auprès d’entreprises et reflète leur appréciation des conditions actuelles et des perspectives, de sorte que cette forte hausse a renforcé la confiance du marché dans la reprise de la plus grande économie du bloc et a soutenu la monnaie unique. L’amélioration a été observée dans les quatre secteurs, avec la plus forte progression dans l’industrie manufacturière, où le solde a plus que doublé.

Dans le même temps, Destatis a révisé à la hausse le PIB du deuxième trimestre à 0,3 % en variation trimestrielle et 1,0 % en glissement annuel, envoyant ainsi un signal supplémentaire positif. Néanmoins, la composition de la croissance est décevante, car l’intégralité de la contribution provient des exportations, tandis que l’investissement dans les machines et équipements s’est effondré, la consommation n’a augmenté qu’à la marge, et l’emploi a reculé de 212 000 personnes sur un an, avec un déclin de l’emploi dans les services pour la première fois depuis le début de la pandémie.

Il en résulte une économie qui croît grâce à la demande extérieure et à la productivité tout en détruisant des emplois, et l’optimisme actuel des entreprises relève davantage de l’espoir d’un retournement de tendance que de la confirmation qu’il est déjà engagé. C’est pourquoi la réaction de l’euro, bien que positive, a reposé principalement sur l’amélioration du sentiment, tandis que la durabilité réelle de la progression de EUR/USD reste discutable.

Dans la deuxième moitié de la journée, le marché attend une série tout aussi importante de statistiques américaines, comprenant l’indice de confiance des consommateurs, les ventes de logements neufs et le Richmond Fed Manufacturing Index. La confiance des consommateurs reflète la propension des Américains à dépenser et, comme la consommation représente la plus grande part de l’économie américaine, cet indicateur est considéré comme un baromètre essentiel. Les ventes de logements neufs reflètent la demande dans le secteur immobilier, très sensible aux taux d’intérêt, tandis que le Richmond Fed Manufacturing Index mesure l’activité des entreprises du secteur manufacturier de cette région.

Des données solides pourraient entraîner une hausse plus marquée du dollar face aux actifs sensibles au risque, car de bons chiffres renforceraient les anticipations d’un durcissement de la politique monétaire de la Fed. Cela ferait peser un risque de repli sur l’euro et la livre, dans la mesure où un dollar plus fort pèserait sur EUR/USD et GBP/USD, tandis que des chiffres décevants offriraient un certain répit aux deux devises européennes.

Si les statistiques économiques sont solides, je m’appuierai sur la stratégie Momentum. Si le marché ne réagit pas aux données, je continuerai d’utiliser la stratégie de Mean Reversion.

Stratégie Momentum (Breakout) pour la deuxième moitié de la journée :

Pour EUR/USD

• Un achat sur cassure au‑dessus de 1,1670 pourrait entraîner une hausse de l’euro vers 1,1686 et 1,1709.
• Une vente sur cassure au‑dessous de 1,1646 pourrait provoquer un repli de l’euro vers 1,1623 et 1,1601.

Pour GBP/USD

• Un achat sur cassure au‑dessus de 1,3647 pourrait entraîner une hausse de la livre vers 1,3672 et 1,3707.
• Une vente sur cassure au‑dessous de 1,3620 pourrait provoquer un repli de la livre vers 1,3594 et 1,3596.

Pour USD/JPY

• Un achat sur cassure au‑dessus de 159,39 pourrait entraîner une hausse du dollar vers 159,60 et 159,83.
• Une vente sur cassure au‑dessous de 159,13 pourrait provoquer une baisse du dollar vers 158,83 et 158,57.

Stratégie de Mean Reversion (Reversion) pour la deuxième moitié de la journée :

Pour EUR/USD

• Je rechercherai des opportunités de vente après une fausse cassure au-dessus de 1,1678, suivie d’un retour en dessous de ce niveau.
• Je rechercherai des opportunités d’achat après une fausse cassure en dessous de 1,1649, suivie d’un retour vers ce niveau.

Pour GBP/USD

• Je chercherai des opportunités de vente après une cassure haussière avortée au-dessus de 1,3655, suivie d’un retour en dessous de ce niveau.
• Je chercherai des opportunités d’achat après une cassure baissière avortée en dessous de 1,3620, suivie d’un retour vers ce niveau.

Pour l’AUD/USD

• Je chercherai des opportunités de vente après une fausse cassure au-dessus de 0,7163, suivie d’un retour sous ce niveau.
• Je chercherai des opportunités d’achat après une fausse cassure en dessous de 0,7138, suivie d’un retour vers ce niveau.

Pour l’USD/CAD

• Je chercherai des opportunités de vente après une fausse cassure au-dessus de 1,3872, suivie d’un retour en dessous de ce niveau.
• Je chercherai des opportunités d’achat après une fausse cassure en dessous de 1,3839, suivie d’un retour vers ce niveau.