Aujourd'hui, l'euro et la livre ont été tradés en utilisant la stratégie de retour à la moyenne. Je n'ai pris aucune position en utilisant la stratégie de momentum.

Aujourd’hui, les données définitives sur l’inflation de la zone euro et du Royaume‑Uni ont été publiées. Dans la zone euro, l’inflation annuelle a accéléré à 3,0 % en avril, contre 2,6 % en mars — son plus haut niveau depuis septembre 2023 — dépassant légèrement les attentes du marché, qui tablaient sur 2,9 %.

Au Royaume‑Uni, en revanche, l’inflation a ralenti, principalement en raison des mesures gouvernementales visant à contrôler les prix de l’énergie. Autrement dit, pour l’instant, les tensions inflationnistes internes au Royaume‑Uni restent contenues ; cependant, le choc énergétique lié au détroit d’Hormuz continue de tirer l’inflation globale à la hausse, aussi bien en Grande‑Bretagne que dans les pays de l’UE.

La prochaine étape pour les marchés sera de se concentrer sur deux événements en provenance des États‑Unis.

Le premier est la publication du compte rendu de la réunion de mai de la Federal Reserve, à partir duquel les investisseurs tenteront de déceler des signaux sur la manière dont les membres du comité ont discuté, plus ou moins sérieusement, d’une possible hausse de taux dans un contexte de réaccélération de l’inflation. Pour rappel, la probabilité d’un relèvement des taux de la Fed d’ici la fin de l’année dépasse déjà 40 %, tandis que les données d’avril sur le CPI et le PPI n’ont guère donné de raisons d’optimisme aux marchés. Si le compte rendu révèle un ton plus « hawkish » que ce qui est actuellement intégré dans les anticipations, le dollar bénéficiera d’un soutien supplémentaire.

Le deuxième événement est un discours de Michael Barr, membre du FOMC, qui a clairement exposé sa position la semaine dernière : l’inflation est le principal risque pour l’économie américaine, et son comportement imprévisible le préoccupe bien davantage que la situation sur le marché du travail. Il convient également de noter que Barr quittera ses fonctions à la fin de cette semaine ; le discours d’aujourd’hui pourrait donc constituer l’un des derniers signaux publics de l’équipe dirigeante sortante de la Federal Reserve avant les changements au sein du régulateur.

En cas de publication de données économiques solides, je m’appuierai sur la stratégie Momentum. Si le marché ne réagit pas aux statistiques, je continuerai d’utiliser la stratégie de Mean Reversion.

Stratégie Momentum (trading de breakout) pour la deuxième moitié de la journée

EUR/USD

• Un achat sur cassure au‑dessus de 1,1607 pourrait entraîner une hausse de l’euro vers 1,1635 et 1,1659 ;
• Une vente sur cassure en dessous de 1,1578 pourrait entraîner une baisse de l’euro vers 1,1549 et 1,1527 ;

GBP/USD

• Un achat sur cassure au‑dessus de 1,3415 pourrait entraîner une hausse de la livre vers 1,3445 et 1,3473 ;
• Une vente sur cassure en dessous de 1,3380 pourrait entraîner une baisse de la livre vers 1,3350 et 1,3310 ;

USD/JPY

• Un achat sur cassure au‑dessus de 159,13 pourrait entraîner une hausse du dollar vers 159,39 et 159,60 ;
• Une vente sur cassure en dessous de 158,85 pourrait entraîner des dégagements sur le dollar vers 158,57 et 158,28 ;

Stratégie de Mean Reversion pour la deuxième moitié de la journée

EUR/USD

• Je rechercherai des opportunités de vente après une cassure haussière avortée au-dessus de 1,1608, suivie d’un retour sous ce niveau ;
• Je rechercherai des opportunités d’achat après une cassure baissière avortée en dessous de 1,1580, suivie d’un retour au-dessus de ce niveau.

GBP/USD

• Je chercherai des opportunités de vente après une cassure haussière avortée au-dessus de 1,3403, suivie d’un retour sous ce niveau ;
• Je chercherai des opportunités d’achat après une cassure baissière avortée en dessous de 1,3370, suivie d’un retour au-dessus de ce niveau.

AUD/USD

• Je chercherai des opportunités de vente après une cassure haussière avortée au-dessus de 0,7125 suivie d’un retour en dessous de ce niveau ;
• Je chercherai des opportunités d’achat après une cassure baissière avortée en dessous de 0,7098 suivie d’un retour au-dessus de ce niveau.

USD/CAD

• Je rechercherai des opportunités de vente après une fausse cassure au-dessus de 1,3784 suivie d’un retour sous ce niveau ;
• Je rechercherai des opportunités d’achat après une fausse cassure en dessous de 1,3762 suivie d’un retour au-dessus de ce niveau.