Le schéma de vagues sur le graphique 4 heures de l’EUR/USD a changé. Il n’y a toujours aucun signe que le segment de tendance haussière (montré sur le graphique inférieur), qui a commencé en janvier de l’année dernière, ait été invalidé. Cependant, la structure des vagues apparaît désormais assez ambiguë. Dans ce type de situation, je recommande toujours de passer sur une unité de temps inférieure (graphique supérieur) et de se concentrer sur des structures de vagues plus simples et de plus petite taille pour établir des prévisions à court terme, suffisantes pour ouvrir des positions. Les structures de vagues peuvent être très complexes et permettre plusieurs scénarios. L’approche la plus simple consiste à trader les schémas standards de type « cinq-trois ».

Sur le graphique ci-dessus, on peut distinguer une structure impulsive classique en cinq vagues, avec une troisième vague étendue. Après son achèvement, une structure corrective d’au moins trois vagues a commencé à se former. Trois vagues ont déjà été observées, si bien que, dans un avenir proche, le marché devrait former au minimum une autre vague corrective baissière. La suite dépendra de la géopolitique : soit la structure haussière se complexifie, soit un nouveau segment de tendance baissière débute.

Mercredi, l’EUR/USD a gagné 60 points de base et la volatilité a augmenté. Le flux d’actualités était très limité, les intervenants se concentrant principalement sur le rapport ADP sur l’emploi aux États‑Unis. Cependant, comme c’est souvent le cas, les attentes ont divergé de la réalité. Au cours de la journée, des informations ont circulé selon lesquelles l’Iran et les États‑Unis seraient proches de la signature d’un mémorandum ou d’un accord-cadre d’un mois, période durant laquelle les négociations se poursuivraient afin de parvenir à un cessez-le-feu complet et à la réouverture du détroit d’Ormuz. Naturellement, ces informations proviennent de sources « internes », de sorte que leur fiabilité reste incertaine.

Donald Trump a également déclaré que l’opération militaire en Iran était terminée et qu’un accord pourrait être signé prochainement. Il a toutefois ajouté que si l’Iran refusait de signer, les États‑Unis lanceraient de nouvelles frappes, potentiellement plus sévères que les précédentes. Ainsi, rumeurs et informations d’initiés continuent de laisser penser que les parties se rapprochent d’une forme d’accord, sans qu’il s’agisse pour autant d’un accord définitif. À mon sens, les négociations pourraient échouer à tout moment.

Pour revenir au rapport ADP, le marché du travail américain reste un indicateur clé, tant pour le marché que pour la Réserve fédérale. Selon le rapport d’avril, l’emploi aux États‑Unis a augmenté de 109 000, soit 9 000 de plus que les prévisions. Il s’agit d’un résultat modérément positif, qui a apporté un certain soutien au dollar. Cependant, les nouvelles géopolitiques ont généralement un impact plus important, si bien que la demande de dollar américain a reculé pendant la majeure partie de la séance.

Conclusions générales

Sur la base de l’analyse de l’EUR/USD, je conclus que l’instrument reste inscrit dans un segment de tendance haussière (graphique inférieur), tandis qu’à court terme il se trouve en phase corrective. La structure de vagues corrective semble en grande partie achevée et ne pourrait se complexifier et s’étendre que si la situation géopolitique au Moyen‑Orient ne se détériore pas. Dans le cas contraire, un nouveau segment de tendance baissière pourrait débuter à partir des niveaux actuels. Puisque la vague corrective s’est déjà formée, j’anticipe une reprise du mouvement haussier depuis les niveaux actuels, avec des objectifs proches du seuil des 1,19.

Sur une unité de temps plus réduite, tout le segment de tendance haussière est visible. La structure de vagues est quelque peu inhabituelle, car les vagues correctives diffèrent en taille. Par exemple, la vague 2 de degré supérieur est plus petite que la vague 2 interne au sein de la vague 3. De telles variations peuvent se produire. Il est important de se concentrer sur des structures claires et compréhensibles plutôt que de chercher à étiqueter strictement chaque vague. Les vagues récentes sont difficiles à identifier avec précision ; je m’appuie donc davantage sur les unités de temps supérieures dans mon analyse.

Principes clés de mon analyse

1. Les structures de vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à trader et changent souvent.
2. En l’absence de conviction sur la situation de marché, il vaut mieux rester à l’écart.
3. Il n’y a jamais de certitude absolue quant à la direction du marché : utilisez toujours des ordres Stop Loss.
4. L’analyse des vagues peut être combinée avec d’autres méthodes d’analyse et stratégies de trading.