Cặp đô la châu Âu - đô la tiếp tục giao dịch trong biên độ phẳng rộng, trong lúc chờ đợi các bản tin quan trọng trong tuần này. Hôm qua, gấu eur/usd đã thực hiện một lần nữa nỗ lực tấn công mức hỗ trợ 1,0950 (đường trung bình của chỉ báo Bollinger Bands trên biểu đồ tuần), nhưng một lần nữa không thể giữ được mức tiêu này. Trong suốt tháng Tám, các nhà bán cặp tiền này hầu như hàng ngày cố gắng định cư ở đáy của nguyên tệ thứ 9, nhưng mỗi lần đều quay trở lại ranh giới mức giá thứ 10. Vì vậy, tại thời điểm hiện tại, có thể nói với một chút tự tin rằng cặp tiền sẽ giao dịch trong khoảng 1,0900 - 1,1000 cho đến khi chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ được công bố, tức là đến phiên giao dịch Mỹ vào ngày thứ Năm. Các nhà giao dịch bị mắc kẹt trong tình trạng chưa quyết đoán - cả người mua và người bán đều cho thấy tính do dự trước bản tin quan trọng nhất này.
Có thể nhận thấy rằng hình ảnh tổng thể về cặp tiền eur/usd trong tuần này hiện đang ủng hộ các gấu, chủ yếu nhờ tình hình tăng cường tâm lý tránh rủi ro trên thị trường và các dự báo sơ bộ cho thấy báo cáo về tăng trưởng CPI sẽ phản ánh sự tăng tốc của lạm phát Mỹ trong tháng 7. Trên thực tế, lịch kinh tế tuần này gần như trống rỗng - chỉ có hai báo cáo chính sẽ được công bố vào thứ Năm (chỉ số giá tiêu dùng) và thứ Sáu (chỉ số giá sản xuất).
Tâm lý tránh rủi ro đã tăng mạnh với hai nguyên nhân chính. Một là Trung Quốc, hai là agen Moody's.
Trong tuần này, cuộc trò chuyện về việc Trung Quốc làm giảm tốc độ tăng trưởng GDP toàn cầu lại trở nên rõ ràng khi dữ liệu về thương mại ngoại vi của Trung Quốc được công bố. Được biết, trong tháng trước, kim ngạch xuất khẩu của Trung Quốc đã giảm 14,5% so với cùng kỳ năm trước (khi dự báo chỉ giảm 12,5%), đạt gần 282 tỷ đô la Mỹ - mức thấp nhất trong 5 tháng qua. Tốc độ giảm này là cao nhất kể từ tháng 2 năm 2020. Cấu trúc báo cáo cho thấy xuất khẩu sang Hoa Kỳ giảm 23%, xuất khẩu sang các nước Liên minh châu Âu giảm 20%, xuất khẩu sang các quốc gia Liên minh các quốc gia Đông Nam Á giảm gần 22%.
Việc nhập khẩu từ Trung Quốc cũng giảm đi một cách đáng kể vào tháng 7 - giảm 12,4% (xuống còn 201,2 tỷ đô la), mặc dù dự đoán chỉ giảm 5% (!). Tốc độ giảm là cao nhất từ tháng 5 năm 2020. Thành phần này trong báo cáo cho thấy sự giảm đi liên tiếp trong năm tháng. Nhập khẩu từ Mỹ giảm 11%, từ các nước Liên minh châu Âu giảm 3%, từ các quốc gia ASEAN giảm 11%, từ Nhật Bản giảm 14,7%, từ Hàn Quốc giảm ngay 23%. Tổng cộng, sau 7 tháng của năm nay, xuất khẩu Trung Quốc giảm 5%, nhập khẩu giảm 7,6% so với cùng kỳ năm trước.
Các dữ liệu đã được công bố có tính thất vọng - chúng cho thấy chủ yếu là sự giảm tốc của nhu cầu. Sự giảm nhập khẩu chứng tỏ nhu cầu nội địa chậm chạp tại Trung Quốc, trong khi sự giảm xuất khẩu chứng tỏ sự suy yếu của nhu cầu toàn cầu và sự suy giảm của kinh tế thế giới. Và kết luận tổng quát không mấy đáng vui là Trung Quốc đang phục hồi sau "kỷ nguyên Covid" với tốc độ chậm hơn so với mong đợi của hầu hết các chuyên gia.
Các nhận định như vậy đã khiến tâm lý chống rủi ro trên thị trường tăng cao. Đồng đô la an toàn đã trở thành người hưởng lợi trong tình hình này, khi tăng mạnh vị thế của mình trên toàn bộ thị trường, bao gồm cặp đô la Mỹ và euro.
Rating agency Moody's cũng đóng thêm dầu vào lửa khi giảm xếp hạng của 10 ngân hàng nhỏ và trung bình của Mỹ. Ngoài ra, họ còn đưa xếp hạng của một số ngân hàng lớn hơn (ví dụ như Bank of New York Mellon) vào danh sách xem xét về việc có thể giảm xếp hạng. Sau đó, cổ phiếu của các ngân hàng Mỹ mở phiên giao dịch ngày thứ ba với sự giảm giá. Cụ thể, Bank of America giảm 3,7%, Goldman Sachs giảm 3,3%, Morgan Stanley giảm 2,9%, JPMorgan giảm 2,2%.
Trong bình luận về quyết định của mình, đại diện từ Moody's cho biết, các ngân hàng Mỹ tiếp tục đối mặt với rủi ro tăng lãi suất của Cục dự trữ liên bang Mỹ, cũng như quản lý tài sản và tài khoản nợ, "ảnh hưởng đến tính thanh khoản và vốn".
Một nền tảng cơ bản như vậy đã cho phép các gấu eur/usd kiểm tra lại mức hỗ trợ 1.0950 và định vị mình tại mức 1.0930. Nhưng những bình luận của các đại diện của Ngân hàng Trung ương Mỹ đã không cho phép họ giữ vững ở mức 9 chữ số. Đặc biệt, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Philadelphia, Patrick Harker, đã tuyên bố hôm qua rằng "việc giảm lãi suất có thể bắt đầu trong năm tới". Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York, John Williams, cũng đã đưa ra quan điểm tương tự, nói rằng ông không loại trừ khả năng giảm lãi suất vào đầu năm 2024 - "tùy thuộc vào dữ liệu kinh tế". Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Chicago, Randal Quarles, cũng đã đưa ra những gợi ý tương tự. Theo ông, Cục Dự trữ Liên bang nên nghĩ về thời gian cần duy trì mức lãi suất ở mức cao như thế nào. Ông cũng nhấn mạnh rằng những chỉ số lạm phát gần đây "đã khá tích cực".
Trong bối cảnh như vậy, vai trò của báo cáo về lạm phát trở nên quan trọng hơn, các báo cáo này sẽ được xuất bản tại Mỹ vào ngày mai (10 tháng 8) và ngày kia. Nếu các chỉ số đạt mức "vùng đỏ", khả năng tăng lãi suất trong khuôn khổ chu kỳ hiện tại sẽ yếu đi hơn nữa, trong khi khả năng giảm lãi suất trong nửa đầu năm 2024 sẽ tăng lên.
Xét đến tâm trạng như vậy, không có nhiều khả năng nhà giao dịch eur/usd sẽ mạo hiểm rời khỏi mức 9 trước khi chỉ số giá tiêu dùng được công bố. Có thể cặp tiền này sẽ tiếp tục "bị kẹt" trong khoảng từ 1,0900 đến 1,1000 cho đến "giờ X".
