يستمر زوج اليورو-الدولار في التداول ضمن نطاق ضيق في انتظار الإصدارات الرئيسية لهذا الأسبوع. في الأمس، حاول الدببة في زوج اليورو/الدولار اقتحام مستوى الدعم 1.0950 (الخط المتوسط لمؤشر بولنجر باند على الرسم البياني الأسبوعي)، لكنهم في كل مرة لم يتمكنوا من التمسك بالمستوى المستهدف. خلال شهر أغسطس، حاول بائعو الزوج تراكم مواقفهم بالقرب من مستوى 9، ولكن في كل مرة يعودون مرة أخرى إلى حدود المستوى 10. لذلك، يمكن القول بثقة معينة أن الزوج سيستمر في التداول في النطاق 1.0900 - 1.1000 حتى نشر مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي، أي حتى جلسة التداول الأمريكية يوم الخميس. وجد المتداولون أنفسهم محاصرين في التداول الجانبي - وكل من المشترين والبائعين يظهرون ترددًا قبل الإصدار الهام.
يجدر بالذكر أن الصورة الأساسية العامة بشأن زوج اليورو/الدولار هذا الأسبوع حتى الآن تعود لصالح الدببة، وذلك في المقام الأول بفضل تعزيز المخاوف المرتبطة بالمخاطر في الأسواق، فضلاً عن التوقعات المبدئية بأن تعكس تقرير نمو مؤشر أسعار المستهلكين تسارع التضخم الأمريكي في شهر يوليو. وفي هذا السياق، يكاد التقويم الاقتصادي هذا الأسبوع يكون فارغًا تقريبًا - باستثناء تقريرين رئيسيين ستتم نشرهما يوم الخميس (مؤشر أسعار المستهلك) ويوم الجمعة (مؤشر أسعار المنتجين).
حدث زيادة في المخاوف المرتبطة بالمخاطر لعدة أسباب. أولاً، تأتي الصين في المقام الأول، ثم تأتي وكالة موديز.
هذا الأسبوع، تجددت المحادثات حول تباطؤ الناتج المحلي الإجمالي العالمي للصين بعد نشر بيانات التجارة الخارجية للبلاد. تبين أن حجم صادرات الصين انخفض بنسبة 14.5٪ على أساس سنوي في الشهر الماضي (بتراجع متوقع يبلغ 12.5٪)، لتصل إلى ما يقرب من 282 مليار دولار - وهو أدنى قيمة في الخمسة أشهر الماضية. وأصبحت معدلات الانخفاض لهذا المؤشر هي الأعلى منذ فبراير 2020. يشير تقرير البيانات إلى أن الشحنات إلى الولايات المتحدة تراجعت بنسبة 23٪، بينما تراجعت إلى دول الاتحاد الأوروبي بنسبة 20٪، وإلى دول جنوب شرق آسيا بنسبة تقارب 22٪.
تراجعت واردات الصين أيضًا في شهر يوليو، وبشكل كبير أيضًا - بنسبة 12.4٪ (إلى 201.2 مليار دولار)، على الرغم من التوقعات بتراجع بنسبة 5٪ (!). سقطت الوتيرة بأكبر معدل منذ مايو 2020. يظهر هذا المكون من التقرير اتجاهًا هابطًا للشهر الخامس على التوالي. تراجعت الواردات من الولايات المتحدة بنسبة 11٪، ومن الاتحاد الأوروبي بنسبة 3٪، ومن دول جنوب شرق آسيا بنسبة 11٪، ومن اليابان بنسبة 14.7٪، ومن كوريا الجنوبية بنسبة 23٪. بشكل عام، في نهاية الأشهر السبعة الأولى من هذا العام، تراجعت صادرات الصين بنسبة 5٪، وتراجعت الواردات بنسبة 7.6٪ على أساس سنوي.
تشير البيانات المنشورة إلى بطء الطلب، وهذا يبدو مخيبًا للآمال. انخفاض واردات الصين يدل على ضعف الطلب المحلي في الصين، وانخفاض الصادرات بدوره يدل على تباطؤ الطلب العالمي وتراجع الاقتصاد العالمي. ويمكن الاستنتاج العام المحبط هو أن الصين تتعافى بوتيرة أبطأ من توقعات معظم الخبراء بعد "فترة كوفيد".
أثارت هذه التصريحات ردود فعل سلبية على الأسواق. استفاد الدولار الآمن من هذا الوضع، حيث تعززت موقعه في السوق بشكل عام، بما في ذلك أمام اليورو.
أضافت وكالة التصنيف Moody's الزيت إلى النار عندما خفضت تصنيفات 10 بنوك صغيرة ومتوسطة في الولايات المتحدة. بالإضافة إلى ذلك، وضعت تصنيفات بعض البنوك الكبيرة (مثل بنك نيويورك ميلون) قيد المراجعة لاحتمالية خفضها. بعد ذلك، بدأت أسهم البنوك الأمريكية جلسة التداول يوم الثلاثاء بتراجع في الأسعار. على وجه الخصوص، خسر بنك أمريكا 3.7٪، جولدمان ساكس 3.3٪، مورجان ستانلي 2.9٪، وجيه بي مورجان 2.2٪.
عند تعليقهم على القرار، أفاد ممثلو Moody's بأن البنوك الأمريكية لا تزال تواجه مخاطر زيادة أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، بالإضافة إلى إدارة الأصول والخصومات، "مما يؤثر على السيولة والرأسمال".
وقد سمحت هذه الأجواء الأساسية للدببة في زوج العملات eur/usd بمراجعة مستوى الدعم 1.0950 مرة أخرى والاستقرار عند 1.0930. ومع ذلك، لم تسمح التعليقات "الحمائمية" من ممثلي الاحتياطي الفيدرالي لهم بالاستقرار عند قاع الرقم 9. وعلى وجه الخصوص، أعلن رئيس الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا، باتريك هاركر، أمس أن "انخفاض معدل الفائدة من المرجح أن يبدأ في العام المقبل". وأعلن رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، جون وليامز، موقفًا مشابهًا، معربًا عن عدم استبعاد خفض أسعار الفائدة في بداية عام 2024 - "اعتمادًا على البيانات الاقتصادية". أعلن المدير التنفيذي للاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستن غولسبي، عن تلميحات مماثلة. وفيما يتعلق به، قال إن الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يفكر في مدة الوقت التي يجب أن يحتفظ بها بمعدل على هذا المستوى المرتفع. ولاحظ في الوقت نفسه أن القراءات الأخيرة لمعدل التضخم "كانت إيجابية بشكل ملحوظ".
مع هذا النهج اللغوي السلبي، يزداد دور التقارير التضخمية التي ستُنشر في الولايات المتحدة غدًا (10 أغسطس) وبعد غدٍ. إذا كانت القراءات تكون في "المنطقة الحمراء"، فإن احتمالية رفع سعر الفائدة مرة أخرى ضمن هذه الدورة يزداد ضعفًا، بينما تزداد احتمالية خفض سعر الفائدة في النصف الأول من عام 2024.
مع هذا التوجه، من غير المرجح أن يخاطروا تجار زوج اليورو/الدولار بتجاوز المستوى التاسع قبل نشر مؤشر أسعار المستهلك. من المرجح أن يظل الزوج في "ركن جانبي"، في نطاق 1.0900 - 1.1000 حتى "ساعة إكس".
