Ф'ючерси на американські фондові індекси продемонстрували сильне зростання в середу, навіть незважаючи на те, що інвестори налякані сильним зростанням цін на сировину та високу інфляцію. Ф'ючерси на індекс Dow Jones Industrial Average зросли на 510 пунктів або приблизно на 1,6%. Ф'ючерси на S&P 500 підскочили на 1,7%, а ф'ючерси на Nasdaq 100 – на 2,1%.

Швидше за все, невелике зниження цін на сировинні товари зі своїх річних максимумів, що дуже налякало ринок на початку цього тижня, дозволило інвесторам подивитися на загальну картину чіткіше. Проте зараз складно сказати, що далі вибиратимуть трейдери, оскільки ризики присутні всюди: мізерна прибутковість скарбничих облігацій явно не вбереже гроші від 8,0% від рівня інфляції, про який, мабуть, буде оголошено завтра. Енергетика та сільськогосподарська продукція виросли на тлі військової операції Росії на території України. Також продемонстрували значне зростання та ряд металів.

Нещодавно президент Джо Байден оголосив про заборону на імпорт російських копалин, включаючи нафту, у відповідь на військову операцію країни в Україні. Відразу після цього ціна на нафту досягла 13-річного максимуму 130 доларів. Зараз нафта West Texas Intermediate, зразок нафти США, подешевшала на 2,2% - до 120,92 долара, тоді як нафта марки Brent, міжнародний стандарт, впала на 1,7% - до 125,78 долара. Ф'ючерси на пшеницю також різко скоротилися на 6,3%, до 1206 доларів за бушель, а от паладій та золото продовжили зростання. Паладій подорожчав на 3,8%, до 3082 доларів за унцію.

Що ж до прибутковості скарбничих облігацій, вона хоч і зросла, але це явище тимчасове, оскільки інвестори зосередили увагу на завтрашніх даних щодо інфляції, очікуючи після них активніших дій Федеральної резервної системи. 10-річні облігації виросли приблизно на 3,7 базисні пункти, до 1,91%. Вчора усі основні індекси закрилися зниженням. Індекс Dow до кінця дня знизився на 184 пункти, або 0,5%. S&P 500 втратив 0,7%, а Nasdaq Composite закрився майже без змін, опустившись на 0,2%.

Сьогодні волатильність ринку буде досить стриманою, тоді як учора надмірна активність була спричинена невпевненістю інвесторів від майбутніх цін на енергоносії. Це посилило побоювання з приводу уповільнення глобального зростання на тлі інфляції, що росте. Багато хто боїться, що Федеральній резервній системі не вдасться здійснити м'яку економічну посадку, однак, судячи поки що темпам зростання, Центральний банк має бути в змозі уникнути рецесії. Сила американського ринку праці, споживчий попит та кредитування мають утримати економіку від рецесії у короткостроковій перспективі. Проте яким буде удар по світовій економіці через санкції щодо Росії, важко сказати.

Щодо технічної картини S&P500

Тиск на індекс зберігається, і хороших новин набагато менше, ніж поганих. Сьогодні бики спробують закріпитися вище за $4 292, чого вчора зробити так і не вийшло. Якщо цього зробити не вдасться і сьогодні — тиск на торговий інструмент зросте, що призведе до зниження в район $4 233. Пробою цього діапазону збільшить тиск на індекс і поверне ведмежий ринок із перспективою оновлення вже мінімумів: $4 175 та $4 113. Закріплення вище за $4 292 залишить надію на відновлення ринку, однак що буде на регулярній сесії сьогодні – велике питання. При зростанні очікується нових активних продажів уже в районах $4 341 і $4 383. Багато чого залежатиме від подальшого розвитку конфлікту на території України та від можливого діалогу президентів двох країн.