Фьючерсы на американские фондовые индексы открылись в минусе и продолжили свое падение, поскольку инвесторы продолжают с напряженностью следить за отношениями между Украиной и Россией, а также готовиться к возможному повышению процентных ставок со стороны Федеральной резервной системы. Фьючерсы на промышленный Dow упали на 242 пункта, или 0,7%. Фьючерсы на S&P 500 просели уже на 0,8%, а фьючерсы на Nasdaq 100 опустились и вовсе на 1%.

Сегодня ожидается проведение закрытого заседания Совета управляющих Федеральной резервной системой, которое состоится в 19:30 по МСК. Все процедуры ускоренного совещания были полностью соблюдены, отметили в Центральном банке. Планируется рассмотреть вопрос изменения денежно-кредитной политики в сторону ее ужесточения. Говоря другими словами – скорей всего, будут повышены процентные ставки, а учитывая, что заседание внеочередное – как минимум ставки повысят на 0,5%. В случае более жесткого изменения политики можно рассчитывать на дальнейшее падение евро в краткосрочной перспективе.

Вышедшие на прошлой неделе данные поставили регулятора в очень сложное положение. Напомню, что индекс потребительских цен вырос на 7,5% по сравнению с прошлым годом после роста до 7% в декабре 2021 года. В январе инфляция подскочила сразу на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем, отражая значительное увеличение цен на продукты питания, электроэнергию и жилье. Что касается базового показателя, который не включает в себя цены на энергоносители и продукты питания, а также алкоголь и табак – цены выросли на 6% по сравнению с прошлым годом, что также является максимальным уровнем с 1982 года. По сравнению с декабрем базовый индекс подскочил на 0,6%.

Еще один момент, который заставляет инвесторов держать руку на пульсе, заключается в обострении отношений между Украиной и Россией – по крайней мере, так считают многие информационные агентства, а также Соединенные Штаты Америки. Многие авиакомпании уже приостановили или перенаправили рейсы в Украину в связи с назревающим кризисом, в то время как Пентагон отдал приказ о выводе американских войск из Украины.

Еще одна проблема заключается в том, что Китай поддерживает Россию, а отношения между Китаем и США продолжают очень быстро ухудшаться. И речь сейчас не о военном конфликте, а в целом о развороте экономической политики Поднебесной в сторону РФ. Как это изменит отношения США с другими экономическими сверхдержавами — действительно вопрос, который пугает инвесторов, что в итоге повлияет на экономический результат и негативно отразится на фондовых рынках.

На всем этом фоне в пятницу по итогам регулярной сессии индекс Dow упал на 503,53 пункта, или 1,43%. Индекс S&P 500 потерял на 1,9%, а Nasdaq Composite опустился на 2,8%. Цены на нефть подскочили в пятницу вместе с ценами на традиционные активы-убежища.

Сегодня утром облигации торгуются разнонаправленно. 10-летняя казначейская нота совсем недавно приносила 1,92%, хотя 2-летняя, которая наиболее чувствительна к действиям ФРС, выросла до 1,53%. Теперь, когда многие экономисты, в том числи и из Goldman Sachs, повысили свой прогноз до семи повышений процентных ставок на 2022 год, ожидается, что совсем скоро доход по 10-летней бумаге достигнет 2,25%.

Что касается технической картины S&P500

Допустив крупный прорыв $4 449, сейчас быки явно будут сосредоточены на поддержке $4 378, около которой уже ведется активная торговля. Вряд ли повышение процентных ставок в США сегодня добавит оптимизма, поэтому не исключено, что пробой этого диапазона приведет к увеличению давления на индекс и вернет медвежий рынок с перспективой обновления уже минимумов: $4 312 и $4 265. Наверняка быки попытаются сегодня компенсировать пятничные убытки, однако вернуться выше $4 449 будет не так просто. Если это произойдет, не исключены покупки в районе $4 536, что позволит сохранить бычий рынок и переместить торговлю уже к крупному сопротивлению $4 598.