Выступление министра финансов Джанет Йеллен сильно ударило по американскому фондовому рынку, однако практически никак не отразилось на американском долларе, хотя тот и без этого очень сильно держит «за горло» евро и британский фунт, которые никак не могут прийти в себя после заседания Федеральной резервной системы на прошлой неделе. Судя по тому, что сейчас происходит, давление на рисковые активы будет сохраняться и дальше. Минимум проблемы будут оставаться до момента ясности с лимитом госдолга США.
Министр финансов Джанет Йеллен вчера предупредила, что в ее ведомстве примерно 18 октября фактически закончатся денежные средства, если не будут приняты законодательные меры по увеличению лимита госдолга. Подобного рода заявление прозвучало с целью оказать давление на законодателей, но, похоже, большим стрессом это оказалось для фондовых рынков. Инвесторы напуганы тем фактом, что политики США могут допустить мысль дефолта по обязательствам.
«Теперь мы предполагаем, что Казначейство, вероятно, исчерпает свои резервы, если Конгресс не примет меры по увеличению или приостановке лимита госдолга к 18 октября этого года», – заявила Йеллен в письме во вторник лидерам Конгресса. «В этот момент мы ожидаем, что у казначейства останутся очень ограниченные ресурсы, которые будут быстро исчерпаны. Неясно, сможем ли мы продолжать выполнять все обязательства страны после этой даты».
Напомню, что несколько дней назад сенаторы-республиканцы заблокировали очередную попытку демократов, связанную с принятием закона о «временных расходах», который приостановил бы действие лимита госдолга США до декабря 2022 года. После того, как в Сенате состоялось голосование, разделившееся на 48-50 голосов, лидер большинства Чак Шумер не сразу сообщил о следующем шаге демократов. Вместо этого он раскритиковал республиканцев за «один из самых безрассудных поступков».
Вчерашнее выступление председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла несильно отличалось от того, о чем он говорил в понедельник. В очередной раз предупредив членов банковского комитета Сената о рисках роста инфляции, Пауэлл предсказал, что в ближайшие месяцы инфляция может быть крайне высокой (на которую даже никто не рассчитывал). Однако, по последним данным, которыми располагают экономисты Центрального банка, рост не будет носить затяжной характер.
«По мере того, как экономика продолжает открываться заново, а расходы восстанавливаются, мы наблюдаем повышательное давление на цены, особенно из-за проблем в поставках в некоторых секторах», – сказал Пауэлл. Он добавил: «Эти эффекты будут чуть сильнее и продолжительнее, чем ожидалось ранее, но они будут ослабевать, и, как прогнозируется, инфляция вернется, согласно плану, к нашей долгосрочной цели в 2 процента».
По мнению главы ФРС, как только проблемы с поставками, трудности с наймом и другие ограничения будут улажены и начнут ослабевать, риски повышательного инфляционного давления тоже быстро ослабнут. «Если бы устойчивый рост инфляции стал серьезной проблемой, мы, безусловно, отреагировали бы резко и решительно, так как в нашем арсенале достаточно инструментов для борьбы с этой проблемой», – сказал глава ФРС. Пауэлл также отметил, что экономика продолжила укрепляться с тех пор, как он в последний раз выступал перед комитетом и банковским сенатом, но признал, что недавний рост случаев заболевания Covid-19 замедлил восстановление в некоторых секторах, наиболее пострадавших от пандемии.
Не забыл Пауэлл упомянуть и те улучшения, которые наблюдаются на рынке труда. «Факторы, связанные с пандемией, такие как потребности в уходе и постоянные опасения по поводу вируса, по-видимому, влияют на рост занятости. ФРС продолжит делать все возможное, чтобы поддерживать экономику до тех пор, пока не завершится полное восстановление рынка труда», – отметил председатель ФРС.
Что касается фундаментальной статистики, то, по данным Conference Board, в сентябре в США наблюдалось ухудшение потребительского доверия. В Conference Board сообщили, что индекс потребительского доверия упал до 109,3 пункта в сентябре против 115,2 пункта в августе. Снижение удивило экономистов, которые ожидали, что индекс вырастет до 114,8 пункта. Старший директор The Conference Board заявила, что неожиданное падение доверия потребителей произошло из-за распространения штамма коронавируса Delta, что серьезно ослабляет оптимизм. Но оно было и ожидаемо, так как все готовились к очередной волне уже в начале осени этого года. «Несмотря на все это, доверие потребителей по-прежнему остается высоким по историческим меркам. Этого достаточно, чтобы поддержать дальнейший рост в краткосрочной перспективе», – отметили в агентстве. Особенно серьезно пострадал индекс текущей ситуации – он просел до 143,4 пункта в сентябре с 148,9 пункта в августе. Индекс ожиданий также упал до 86,6 пункта в сентябре с 92,8 пункта в августе, так как оптимизм потребителей в отношении краткосрочных перспектив развития бизнеса еще больше ослаб.
Что касается технической картины пары EURUSD, то очень многое будет зависеть от того, как трейдеры отреагируют на решения, принятые законодателями, и будут ли вообще какие-либо результаты на этой неделе. Если нет, то давление на рисковые активы сохранится, даже несмотря на отсутствие желающих и дальше покупать американский доллар на текущих минимумах. Ведь, посмотрите, прорыв минимумов недели или даже дневных минимумов – все пропускается мимо, и крупной распродажи не происходит, как это было бы в любое другое время. Все это говорит о том, что, хоть рынок во власти медведей, но в любой момент все может быстро измениться. Поэтому хоть и торопиться с покупками евро на минимумах не нужно, но держите руку на пульсе.
Покупателям рисковых активов нужно сильно постараться, чтобы вернуть под контроль сопротивление у основания 17-й фигуры, так как от него зависит очень многое. Выход за пределы этого диапазона позволит усилить восходящую коррекцию пары, что приведет к росту в район 1.1725 и 1.1750. Если давление на евро сохранится и дальше, то пробой очередного локального минимума в области 1.1670 обязательно приведет к дальнейшему снижению EUR/USD с перспективой обновления уровней 1.1650 и 1.1630.
