Покупатели рисковых активов продолжают упорное противостояние с продавцами, однако получается это не совсем хорошо, но есть исключения. Прежде чем пробежаться по фундаментальной статистике, хотелось бы отметить вчерашнее интервью главного экономиста Европейского центрального банка Филипа Лейна, который достаточно много говорил на тему дальнейших перспектив денежно-кредитной политики Центрального банка, позволяя инвесторам более правильно выстраивать свою стратегию на будущее. И хоть никто не сомневается, что регулятор ничего не будет предпринимать в этом году, ряд заявлений привлек отдельное внимание. Недавний пересмотр планов Европейского центрального банка в отношении процентных ставок – только первый шаг в реализации новой стратегии банка. «Новую стратегию денежно-кредитной политики следует рассматривать как прочную основу для принятия решений в будущем», – сказал Лейн в своем интервью. Данный комментарий, по всей видимости, предполагает, что ЕЦБ и дальше будет действовать по пути дальнейшего внесения изменений в риторику своего определения будущей политики. В прошлом месяце Центральный банк пообещал, что не будет повышать процентные ставки до тех пор, пока инфляция не достигнет 2%, тем самым согласуя свои новые планы с целевыми показателями. Лейн также отметил, что в настоящее время процентные ставки находятся вблизи уровня, когда их дальнейшее снижение было бы неэффективным. Также он отметил, что покупка активов и другие операции с ликвидностью помогают укрепить позицию Центрального банка. В стиле Федеральной резервной системы главный экономист отметил, что готов использовать все инструменты ЕЦБ для достижения необходимого уровня инфляции в будущем.
Напомню, что по итогам последнего заседания Европейского центрального банка официальные лица решили оставить без изменений свои рекомендации по покупке активов. Однако некоторые политики выразили озабоченность по этому поводу, но до конкретных предложений дело так и не дошло.
Напомню, что вчера был опубликован протокол Федеральной резервной системы, в котором ситуация с денежно-кредитной политикой видится совсем по-другому. Представители Центрального банка в целом пришли к выводу, что они достигли своей цели по инфляции, но все еще нуждаются в достижении целей по рынку труда. В протоколе сказано, что большинство участников считают необходимым дальнейшее продвижение к цели максимальной занятости. С инфляцией дела обстоят уже куда лучше. В ходе июльского заседания также обсуждалась эта вероятность, но никто особых предложений пока не выдвигал. Протокол показал, что представители ФРС еще не пришли к соглашению о сроках или темпах сокращения программы, но большинство из них достигли консенсуса в отношении необходимости любого сокращения покупок казначейских и ипотечных ценных бумаг. Все это в будущем будет способствовать если не укреплению американского доллара, то как минимум замедлит спрос на рисковые активы, так как аналогичных изменений в денежно-кредитной политике Европейского центрального банка, как и банка Англии, не ожидается.
Что касается фундаментальной статистики, то опубликованный Министерством труда США отчет указал на снижение числа первичных заявлений за пособием по безработице. За неделю, закончившуюся 14 августа, количество первичных обращений за пособием по безработице упало до 348 000, что на 29 000 меньше пересмотренного уровня предыдущей недели. Экономисты ожидали, что количество обращений за пособием по безработице снизится до 363 000. Этот показатель снижается уже четвертую неделю подряд, что указывает на стремительное восстановление американского рынка труда. В министерстве заявили, что последние данные свидетельствуют о восстановлении рынка труда, которое продолжается с начала августа, и это несмотря на растущие опасения по поводу быстрого распространения нового штамма коронавируса Дельта. Как я отмечал ранее, многое в политике ФРС будет зависеть от реакции экономики на осеннюю вспышку коронавируса, которая может замедлить возвращение людей на свои рабочие места. Менее волатильная четырехнедельная скользящая средняя также упала до минимума эпохи пандемии 377 750, что на 19 000 меньше пересмотренного среднего значения на предыдущей неделе.
Еще один отчет, который мог привлечь внимание трейдеров, и который несильно отразился на валютном рынке, указал на рост индекса экономических индикаторов США. По данным Conference Board, опережающий экономический индекс вырос на 0,9 процента в июле после роста на 0,5 процента в июне. Экономисты ожидали, что индекс вырастет на 0,8 процента. Эксперты отмечают, что общая тенденция к повышению индекса, которая началась с окончанием периода пандемии, соответствует значительному экономическому росту во второй половине года.
Что касается технической картины пары EURUSD, то теперь очень многое будет зависеть от того, как долго покупатели рисковых активов сумеют удерживать под контролем уровень поддержки 1.1680. До того, пока торговля будет вестись выше этого диапазона, можно рассчитывать на восстановление пары в район 1.1715, прорыв которого обеспечит быстрое движение евро вверх к максимумам 1.1740 и 1.1770. Если медведи окажутся сильней и все же добьются пробоя минимума 1.1680, перед ними откроется прямая дорога в районы 1.1650 и 1.1620, что лишь усилит нисходящий тренд по торговому инструменту.
GBP
После недавних данных по инфляции в Великобритании вчера был опубликован достаточно интересный отчет, который непоследнюю роль сыграл в понимании инвесторами того, что сейчас происходит в экономике. Выход Великобритании из Европейского Союза и пандемия хоть и усиливают инфляционное давление, однако тем самым замедляют восстановление экономики Великобритании. По результатам опроса 1500 компаний, проведенного Lloyds Bank Plc и IHS Markit, указано, что ряд компаний испытывает проблемы в цепочке поставок. Также проблемы наблюдаются с нехваткой персонала и квалифицированного штата сотрудников. Полученные данные указывают на препятствия, которые возникают в экономике Великобритании, что будет и дальше толкать цены вверх, тем самым вынуждая Банк Англии более серьезно относиться к вопросу ужесточения денежно-кредитной политики. Большинство компаний отметили, что в будущем видят более высокие цены из-за нехватки сырья.
Что касается технической картины пары GBPUSD, то дальнейшая перспектива снижения просматривается достаточно серьезная. Если медведи сумеют пробиться ниже 1.3665, а это, на минуточку, мартовские и апрельские минимумы этого года, то, по всей видимости, мы увидим тест очень серьезного уровня —в районе 1.3570, что полностью перечеркнет последнюю надежу покупателей на скорое возвращение британского фунта к восходящему тренду. Единственной надеждой быков остается возврат и закрепление выше основания 37-й фигуры, что позволит скорректироваться торговому инструменту в район 1.3750 и 1.3790.
