Минулий тиждень був просто відмінною для гри на підвищення. По-перше, не можна не згадати про ф'ючерс на доларовий індекс, для оцінки тривалості ралі якого важливо розуміти, що на що пішла тижня траплялися чотири основних каталізатора відновлення позицій американського долара. По-друге, різко збільшилася прибутковість трежеріс. По-третє, вийшли «м'яка» світова статистика і сильний показник роздрібних продажів, а також оптимістична Бежева книга Федеральної резервної системи (ФРС) США. І по-останніх - було в наявності відсутність нових геополітичних ризиків. Інвестори відзначили, що після удару по Сирії Д. Трамп не вжив спроб до ескалації напруженості і відмовився від посилення санкцій тиску. Однак поки рано радіти зміни настрою американського президента, оскільки в п'ятницю він розкритикував ОПЕК, сказавши про те, що вартість нафти штучно завищується, а це неприйнятно.
Якщо Д. Трамп продовжить відносно спокійну риторику, то дані по економіці США будуть вищими за прогнози, а прибутковість 10-річних облігацій підійде до 3%, і долар зможе продовжити своє ралі. Основним показником цього на поточному тижні стане вихід даних по зростанню економіки США, які будуть оприлюднені в найближчу п'ятницю. Трохи раніше з'явиться статистика по ринку нерухомості і вийде звіт по довірі споживачів. Так як показник ВВП з'явиться тільки в кінці тижня, прибутковість трежеріс повинна надати найбільший вплив на динаміку американської валюти. Якщо прибутковість 10-річних держпаперів проб'є рівень в 3%, фондовий ринок може впасти, що призведе до широкомасштабної розпродажу на валютному ринку. Споживча довіра, дані по якому підуть завтра, 24 квітня, швидше за все, натисне на долар, що підштовхне його догори через негативних настроїв на тлі недавніх ризиків. При цьому Банк Японії повинен прийняти рішення щодо монетарної політики, однак ніяких змін не передбачається, так як країна не поспішає відходити від «сверхмягкой» стимулюючої політики.
Євро деякий час зберігав негативну цінову динаміку в очікуванні рішення Європейського центрального банку (ЄЦБ) з монетарної політики. Після консолідації протягом восьми торгових днів і невдалої спроби пробою позначки в 1,24, пара євро / долар нарешті просіла на тлі обережних коментарів Йенса Вайдмана, члена ЄЦБ. Глава Німецького федерального банку прокоментував появу ознак того, що I квартал для ФРН не був особливо видатним. Але в минулу п'ятницю Маріо Драгі, глава європейського регулятора, сказав, що імпульс зростання зберігається, а його впевненість щодо очікувань інфляції зростає. При цьому пік циклу зростання євроблоку, може бути, вже подолано. Інвестори будуть тримати євро в центрі уваги на цьому тижні, так як відбудеться засідання ЦБ, а також вийдуть показники ділової активності в регіоні, звіт від IFO і дані по ринку праці ФРН. За підсумками останнього засідання Еврорегулятора по монетарній політиці зазначалося більше погіршень, ніж поліпшень в економіці валютного союзу. Тому експерти не чекають, що прогнози М. Драгі в квітні будуть значно краще, так як споживчі настрої і витрати Німеччини падають. ЄЦБ не готовий говорити про згортання програми кількісного пом'якшення (QE), і в найближчій перспективі чиновники не стануть піднімати процентні ставки. Якщо дані по діловій активності і від IFO будуть гіршими за прогнози, то настрій інвесторів повернеться до відновлення «м'якої» риторики ЦБ. Ризиком стане ймовірне зниження курсу євро. «М'яка» риторика глави ЄЦБ може привести пару євро / долар до рівня в 1,21.
Минулого тижня фунт пройшов свою пікову точку на тлі розчаровують даних і «м'яких» коментарів Марка Карні, глави Банку Англії. Такі показники, як роздрібні продажі, інфляція і зростання зарплат не виправдали прогнозів, що призвело до того, що М. Карні сказав наступне: «Не дивлячись на те що є деякі різночитання в поглядах на монетарну політику, ми будемо враховувати їх, беручи до уваги, що в 2018 році ще будуть засідання ». Іншими словами, М. Карні дає зрозуміти, що у банку достатньо часу для збільшення процентних ставок, і в травні в цьому немає необхідності. В результаті ринковий прогноз збільшення ставок в травні скоротився з 96% (у понеділок) до 50% (до п'ятниці). Так як більш слабкі дані почали публікуватися з початку квітня, корекція очікувань щодо результатів травневого засідання і курсу фунта не дивує. Навіть якщо настрій ЦБ Англії буде оптимістичним, наступна зустріч відбудеться тільки через три тижні, тому можна припускати подальшу фіксацію прибутку. З цієї причини експерти очікують подальших втрат в парі фунт / долар з імовірним зниженням до 1,3850. Єдиний значущий звіт по Британії на цьому тижні - показник ВВП за I квартал, який буде опублікований до кінця тижня.
Минулої п'ятниці все три товарні валюти посилили зниження. Останні дані станом економіки Канади підняли пару долар / канадський долар вище рівня в 1,27. В цей час роздрібні продажі піднялися на 0,4%, показник за лютий (за винятком автомобілів) залишився на попередньому рівні, в результаті чого медіанне значення за три місяці просіло до мінімуму трьох останніх років. Споживча інфляція також знизилася - з 0,6% до 0,3%. Це викликає серйознішу обережність Банку Канади і говорить про уповільнення темпів зростання економіки в порівнянні з січнем. В Австралії та в Новій Зеландії не було звітів, однак сила долара виявилася на рівнях, близьких до мінімумів за місяць. Для пари австралійський долар / долар ключовим рівнем є 0,7650, і якщо ця позначка буде пробита, то наступною зупинкою може стати 0,75. Пара може досягти цього рівня, якщо зростання споживчих цін на цьому тижні не виправдає прогнозів. Очікується, що споживча інфляція виросте за рік. Однак, з огляду на скорочення споживчих інфляційних очікувань, не можна не брати до уваги існуючий ризик падіння показника. Новозеландська валюта також вразлива до загрози скорочення торгового балансу, що можливо при зниженні цін на молочні продукти і зменшенні активності у виробничому секторі.
