La paire de devises EUR/USD est restée principalement stable tout au long de la journée de jeudi, ce qui était à la fois logique et attendu. Dans les jours précédents, la paire a connu des fluctuations qui ont soulevé de nombreuses questions. Cependant, pendant ces jours-là, il y avait au moins un certain contexte macroéconomique - bien qu'il ne soit pas toujours entièrement logique - qui pourrait expliquer ces changements. Jeudi, en revanche, le contexte macroéconomique était quasi inexistant, ce qui explique l'absence de mouvements significatifs. Il est important de noter que l'absence de nouvelles n'entraîne pas toujours une inactivité du marché. Cependant, lorsque ces facteurs coïncident, les résultats ont tendance à être compréhensibles.
D'un point de vue technique, la situation de l'euro n'a pas changé, même après les mouvements erratiques récents. Nous avons assisté à une autre phase corrective au sein de la tendance baissière de longue date, qui a repris peu après. Le prix reste sous la ligne de la moyenne mobile. Les traders espéraient que le rapport sur l'inflation de la zone euro dépasserait les prévisions pour décembre ; cependant, l'inflation n'a pas augmenté comme prévu, ce qui a conduit à une baisse des attentes pour une position moins accommodante de la Banque Centrale Européenne (BCE). En conséquence, l'euro a de nouveau chuté fortement.
Ainsi, comme mentionné précédemment, il n'y a eu aucun changement — ni technique ni fondamental. Dans ce contexte, de nouvelles baisses de l'euro vers la fourchette de 1,00-1,02, discutée en profondeur l'année dernière, semblent probables. L'arrivée de Donald Trump en fonction, prévue pour le 20 janvier, pourrait entraîner un léger changement dans le sentiment du marché envers le dollar et l'euro, mais cela reste spéculatif à ce stade. Actuellement, il n'y a pas de raisons claires de croire que la présidence de Trump modifierait les dynamiques pour l'euro ou le dollar. Il est essentiel de se rappeler que la politique monétaire de la Réserve Fédérale est le principal facteur de la baisse de l'euro et de la force du dollar. Les marchés avaient anticipé des actions "ultra-accommodantes" de la part de la Fed en 2024-2025, mais celles-ci ne se sont pas matérialisées. Étant donné que ces attentes avaient été prises en compte dès l'automne 2022, une "correction de cap" pour s'aligner sur la juste valeur était inévitable. À ce jour, rien n'a changé à cet égard.
L'euro a été affecté par une tendance baissière mondiale de 16 ans. Dans ce contexte, toute hausse de l'euro, au-delà d'un rebond correctif, semble peu probable. L'année dernière, nous avons souligné que l'euro avait atteint des niveaux records de surévaluation en tenant compte des facteurs fondamentaux et macroéconomiques existants. Une telle situation ne pouvait pas durer indéfiniment. Par conséquent, nous continuons à anticiper de nouvelles baisses de l'euro. Bien qu'il puisse y avoir une certaine croissance à court terme de la paire — observable sur une échelle de temps quotidienne — cela représenterait toujours seulement une phase corrective pour l'euro.
Au 10 janvier, la volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD au cours des cinq derniers jours de bourse est de 83 pips, ce qui est considéré comme "moyenne". Nous anticipons que la paire fluctuera entre les niveaux de 1,0218 et 1,0384 vendredi. Le canal de régression linéaire supérieur reste orienté à la baisse, renforçant la tendance baissière globale. L'indicateur CCI est entré deux fois en zone de survente, entraînant la formation d'une nouvelle divergence haussière. Cependant, ce signal n'indique qu'une correction qui a déjà eu lieu.
Niveaux de support les plus proches :
- S1 – 1,0254
- S2 – 1,0193
- S3 – 1,0132
Niveaux de résistance les plus proches :
- R1 – 1,0315
- R2 – 1,0376
- R3 – 1,0437
Recommandations de trading :
La paire EUR/USD est susceptible de poursuivre sa tendance à la baisse. Au cours des derniers mois, nous avons constamment noté notre attente d'une baisse à moyen terme de l'euro. Nous soutenons pleinement cette orientation baissière globale et ne croyons pas qu'elle ait atteint sa fin. Il y a une forte probabilité que le marché ait déjà pris en compte toutes les futures réductions de taux de la Réserve fédérale, ce qui signifie que le dollar manque actuellement de raisons fondamentales pour une baisse à moyen terme, à part d'éventuelles corrections techniques. Les positions vendeuses demeurent pertinentes, avec des cibles fixées à 1,0254 et 1,0218. Pour ceux qui tradent uniquement sur la base de signaux techniques, des positions acheteuses peuvent être envisagées si le prix monte au-dessus de la moyenne mobile, avec une cible de 1,0437. Cependant, tout mouvement à la hausse à ce stade doit être considéré comme une correction.
Explication des illustrations :
Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont alignés, cela indique une tendance forte.
La ligne de moyenne mobile (paramètres : 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et guide la direction du trading.
Les niveaux de Murray servent de niveaux cibles pour les mouvements et corrections.
Les niveaux de volatilité (lignes rouges) représentent la fourchette de prix probable pour la paire au cours des 24 prochaines heures sur la base des relevés de volatilité actuels.
Indicateur CCI : S'il entre dans la région de survente (en dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250), il indique un retournement de tendance imminent dans la direction opposée.
