نشرت الصين البيانات الخاصة بالنشاط الاقتصادي في الربع الثاني وشهر يونيو، وتبين أن النتائج كانت أضعف من التوقعات. تتباطأ الدفعة الاقتصادية في الصين، وتصبح علامات التضخم أكثر وضوحًا.

نمت الاقتصاد بنسبة 0.8% في الربع الثاني مقارنةً بـ 2.2% في الربع الأول. وبالنسبة للنمو السنوي للناتج المحلي الإجمالي (الناتج المحلي الإجمالي)، فقد بلغت 6.3%، وهي أقل بكثير من التوقعات المتوقعة التي تبلغ 7.1%. كشفت بيانات نمو الأعمال في يونيو عن صورة متباينة للشلل الاستهلاكي (بيع التجزئة الباهت بمعدل 3.1% على أساس سنوي مقارنةً بالتوقعات التي بلغت 3.3% وأقل من 12.7% في مايو) مقارنةً بالإنتاج الصناعي الأقوى مما كان متوقعًا (بمعدل 4.4% على أساس سنوي مقابل التوقعات التي بلغت 2.5% و 3.5% في مايو)، الاستثمارات بنمو 3.8% على أساس سنوي مقارنةً بـ 4% في مايو.

تعزز البيانات الضعيفة للصين المخاوف بشأن الركود العالمي، حيث تتداول المؤشرات الرئيسية للأسهم الآسيوية في المنطقة الحمراء، ويزداد الضغط على العملات الخام.

اليوم من المتوقع نشر مجموعة من المؤشرات من الولايات المتحدة، مثل مبيعات التجزئة والإنتاج الصناعي في يونيو، والتي قد تغير توازن المخاطر وتسبب ببعض التحركات الملحوظة في الأسواق، ولكن إذا كانت البيانات تتوافق بشكل عام مع التوقعات، فإن سوق العملات سيستمر في التداول بتقلب منخفض.

NZD/USD

كما كان متوقعًا، قام بنك الاحتياطي النيوزيلندي بالحفاظ على معدل الفائدة في الأسبوع الماضي بدون تغيير عند مستوى 5.5٪ وأكد أنه سينتظر آثار الخطوات التشديدية التي تم اتخاذها في وقت سابق. يتباطأ الضغط التضخمي والإنفاق الاستهلاكي بشكل عام وفقًا لتوقعات بنك الاحتياطي النيوزيلندي، مما يشير إلى أن موقف البنك حالياً يبدو متوازنًا.

سيتم نشر بيانات التضخم للربع الثاني اليوم في المساء ، ومن المتوقع أن ينخفض التضخم إلى 5.9٪ على أساس سنوي ، مما يقل عن توقعات بنك نيوزيلندا للربع الثاني بنسبة 6.1٪. يبدو أن التطور إيجابيًا ، ولا يوجد حاجة لزيادة الفائدة في المستقبل ، ولكن تقسيم التضخم إلى مكوناته يشير إلى أن تباطؤ التضخم يستند بشكل رئيسي على المجموعة السلعية ، في حين أن قطاع الخدمات لا يشهد انخفاضًا في الأسعار.

نمو الرواتب يؤثر في المقام الأول في قطاع الخدمات، لذلك من وجهة نظر الخطوات المستقبلية لبنك الاحتياطي النيوزيلندي، يجب أن نفهم ما إذا كان نمو الأسعار قد حدث في الربع الثاني في هذا القطاع أم لا. إذا لم يحدث ذلك، فإن احتمال رفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي النيوزيلندي سيكون أعلى بعض الشيء في وقت لاحق، مما سيقدم دعمًا مؤقتًا للدولار النيوزيلندي. وإذا تبين أن الأسعار بدأت في التباطؤ في قطاع الخدمات أيضًا، فسوف يكون لانخفاض زوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي تأثير واضح.

التغيير الأسبوعي في الموقف الاحتياطي التكهني الشامل للدولار النيوزيلندي: -129 مليون دولار، والموقف لا يزال محايدًا. لا توجد اتجاهات للأسعار والديناميكية ضعيفة في الجنوب.

قبل أسبوع ، كنا نتوقع ارتفاع زوج الدولار النيوزيلندي / الدولار الأمريكي في حالة أبقت بنك الاحتياطي النيوزيلندي على نهجه الصارم في السياسة النقدية. وهذا بالفعل حدث ، حيث ارتفع الدولار النيوزيلندي فوق منطقة المقاومة 0.6270/90 وشكل أقصى جديد على المستوى المحلي. ومع ذلك ، تم التعامل مع هذا العامل ويبدو أن هناك قليل جدًا من الأسباب للاستمرار في الارتفاع. نفترض أن السيناريو الأكثر احتمالاً هو الت cons وlid تواصل مع الحد العلوي للنطاق 0.6410 ، والحد السفلي 0.6240/60. يتيح الخروج من القناة لأعلى الأسباب للاستفادة من إمكانية الارتفاع إلى 0.6535 ، ولكن في ظل ضعف الصين ، قد يحدث هذا السيناريو فقط في حالة ضعف الدولار الأمريكي في جميع أنحاء الجبهة.

AUD/USD

نشر البنك المركزي الاسترالي (RBA) صباح اليوم محضر اجتماعه في الرابع من يوليو. في توضيح قراره بعدم تغيير سعر الفائدة، لاحظ أعضاء المجلس أن النمو الاقتصادي في أستراليا تباطأ بشكل كبير، وهذا يعكس تأثير أسعار الفائدة المرتفعة وارتفاع معدل التضخم، وقد تجاوز نمو الإنتاج السريع معدلات التوقع، وتقريبًا لم تتغير إنتاجية العمل منذ عام 2019.

زادت الأجور بنسبة تقريبًا 11% في العام الماضي، ولكن تراجعت دخول الأسر بنسبة 4% بسبب التضخم والضرائب وأسعار الفائدة المرتفعة. وبالتالي، كان نمو الاستهلاك ضعيفًا، ما يتوافق مع أهداف البنك المركزي الاسترالي في تقليل النشاط الاستهلاكي كعامل رئيسي في التحكم بمعدل التضخم.

التوقعات للاجتماع القادم في أغسطس متضاربة. ستُنشَر بيانات التضخم في الربع الثاني يوم الخميس، ويرجح بنك NAB أن يتوقع نمو التضخم بنسبة 1.1-1.2٪، مما يسمح بتوقعات أكثر ثقة بانخفاض التضخم السنوي، ولكن في الوقت نفسه، من المتوقع أن ترتفع أسعار الإيجار والرواتب والتأمين والأجور والخدمات البريدية والاتصالات وأسعار وقود الطاقة في الربع الثالث، لذا فإن ثقة الانخفاض المستقبلي للتضخم ليست كبيرة جداً.

بشكل عام، يجب أن نلاحظ أن سعر الدولار الأسترالي متوازن في الوقت الحالي بالنسبة للمخاطر ولا يتوقع حدوث تحرك قوي في اتجاه أو آخر. ستتغير التقديرات بعد نشر تقرير التضخم يوم الخميس.

نمت الموقف القصير الصافي للدولار الأسترالي بشكل طفيف إلى -3.014 مليار، والتوجه العام للمراكز لا يزال دبئيًا مستقرًا. يوجد تقدير سعر حالي أقل من المتوسط ​​الطويل المدى، ولكن لا توجد اتجاهات محددة.

قبل أسبوع ، توقعنا أن ينخفض الدعم إلى 0.6590/6600. ومع ذلك ، لقد حير تراجع حاد في التضخم في الولايات المتحدة ومبيعات الدولار الكبيرة التي تبعته ، كل الحسابات. ومع ذلك ، توقف ارتفاع الدولار الأسترالي أدنى ذروته المحلية 0.6900 ، وهو مؤشر على ضعف الدفعة الثورية. نفترض أن احتمالية استمرار الارتفاع منخفضة ، وبعد التوحيد ، ستسير التداولات في نطاق جانبي باتجاه هابط ضعيف ، حيث الهدف القريب هو 0.6690/6700 ، ثم 0.6620/30.