Forex Analysis & Reviews: 25.06.2022 - BofA analysts: 4 factors of...

25.06.2022 03:12 PM

BofA analysts: 4 factors of USD strength and recession-2023 in the US

Analytics vs Reality

As the US Federal Reserve accelerates in raising rates, amid the risk of a global recession, markets are paying more and more attention to experts' forecasts. Of course, even the most prominent analysts and financiers are also people, and people tend to make mistakes. But after all, traders also have certain knowledge of the market and their own judgments, and in the comments of market experts, most likely, they are looking for confirmation of their own vision of the situation.

Perhaps, in the analytical forecasts (for USD and the recession in the USA) of the three leading American banks, you will also find a match with your calculations and understand how you should proceed. But even if this does not happen, you will be able to take this information into account in any case.

Inflation and recession

The strength of this pair is growing with each new report on the price level and the housing market. The former are rising, and the latter is falling as an indicator of the well-being and well-being of the economy. Recent statements by the head of the US Federal Reserve Jerome Powell about the "unconditional" commitment of his department to curb inflation (and even in conditions of risks to economic growth!) and the fact that a recession is "certainly possible" has put all the dots on the i.

And what do the experts say? Goldman Sachs (Chief Economist Jan Hatzius) estimates the likelihood of a recession in the US in the next two years at 35%. The cumulative probability (for the same period) is even higher - 48%. The upside of GS's outlook is that the recession is "likely to be shallow" assuming the Fed's tightening is moderate as well.

The fact that the recession in the US is unlikely to be "deep or prolonged" is also said in Morgan Stanley (CEO James Gorman). The likelihood that the US economy is at risk of falling into a recession is raised to 50% in MS.

Bank of America considers the risk of a recession in 2022 to be low, but in the second half of 2023, the American economy is expected, firstly, to slow down to almost zero, and secondly, the probability of a recession, starting from this moment, is 40%. Moreover, BofA analysts do not give positive forecasts even for 2024: only a "modest recovery" will come in the economy. Bank of America announced its vision of the situation after the Fed raised interest rates by 75 bp. At the same time, they said that the US central bank is acting too slowly, while inflation accelerated to 40-year highs.

BofA is also asking the question: what will the Fed do after the end of the tightening cycle? "Our baseline forecast suggests that the Fed will not be sure whether to respond to very weak economic growth or still high inflation," analysts conclude with pessimism.

The US dollar will rise

However, there is a factor that the Bank of America Global Research analysts are optimistic about. This is USD. BofA is not only confident in the stability of the US currency, but also sees its movement as bullish throughout the second half of 2022. And the bank's specialists support their vision with several arguments.

First, high inflation and an overheated economy are forcing the Fed to act hawkishly, faster and tougher than other central banks. At this time, the G10 central banks are mostly trying to eliminate the consequences of negative shocks and are moving in the footsteps of the Fed in monetary policy.

Secondly, the US is an energy independent country, therefore, amid an increase in energy prices, the terms of foreign trade for it have not worsened. It is enough to compare the situation in the eurozone or Japan to be convinced of this.

Thirdly, investors are leaving risky assets primarily for the dollar as a safe-haven currency. Also, the reliable yen is now very depreciated and significantly inferior to the USD.

And fourthly, the US currency is benefiting from the weakening of China, which now adheres to a policy of zero tolerance for COVID. Thus, the US is less dependent on China for its exports than Europe and the Asia-Pacific countries, the weak yuan supports the greenback, especially against the euro.

Bạn đã thích bài đăng này hôm nay

*Phân tích thị trường được đăng tải ở đây có nghĩa là để gia tăng nhận thức của bạn, nhưng không đưa ra các chỉ dẫn để thực hiện một giao dịch.

If you have any content questions, please contact editorial-board@instaforex.com

News

Thêm các bài viết của tác giả này

EURUSD

Euro vs US Dollar

Chọn khung thời gian

phút

giờ

ngày

tuần

Bắt đầu giao dịch

Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.

Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.

Analytics vs Reality

Inflation and recession

The US dollar will rise

Các bài báo được đề xuất

Tóm tắt Tin tức Thị trường Mỹ ngày 16 tháng 5

STOXX 600 vượt đỉnh: Tăng trưởng đang tiến về đâu và điều gì đang chờ đợi nhà đầu tư

USD: Yếu Bề Mặt – Mạnh Bên Trong. Trò Chơi Chưa Kết Thúc, Đồng Đô la Chuẩn Bị Một Nước Đi Bất Ngờ

Cổ phiếu biến động mạnh: AMD tăng vọt, American Eagle sụt giảm, nhà đầu tư hoang mang

Tóm tắt tin tức thị trường Mỹ ngày 15 tháng 5

Tin tức Tiêu điểm Thị trường Mỹ ngày 14 tháng 5

Châu Âu trong sắc xanh, Fed chịu áp lực: các nhà giao dịch tin tưởng vào việc cắt giảm lãi suất

Tin tức Tiêu điểm Thị trường Mỹ ngày 13 tháng 5

Giá cổ phiếu của NRG Energy tăng vọt sau thỏa thuận trị giá 12 tỷ đô la — những gương mặt mới trong ngành năng lượng?

Bản Tin Thị Trường Mỹ Ngày 12 Tháng 5

Các phân tích hàng đầu

Analytics vs Reality

Inflation and recession

The US dollar will rise

Các bài báo được đề xuất

Tóm tắt Tin tức Thị trường Mỹ ngày 16 tháng 5

STOXX 600 vượt đỉnh: Tăng trưởng đang tiến về đâu và điều gì đang chờ đợi nhà đầu tư

USD: Yếu Bề Mặt – Mạnh Bên Trong. Trò Chơi Chưa Kết Thúc, Đồng Đô la Chuẩn Bị Một Nước Đi Bất Ngờ

Cổ phiếu biến động mạnh: AMD tăng vọt, American Eagle sụt giảm, nhà đầu tư hoang mang

Tóm tắt tin tức thị trường Mỹ ngày 15 tháng 5

Tin tức Tiêu điểm Thị trường Mỹ ngày 14 tháng 5

Châu Âu trong sắc xanh, Fed chịu áp lực: các nhà giao dịch tin tưởng vào việc cắt giảm lãi suất

Tin tức Tiêu điểm Thị trường Mỹ ngày 13 tháng 5

Giá cổ phiếu của NRG Energy tăng vọt sau thỏa thuận trị giá 12 tỷ đô la — những gương mặt mới trong ngành năng lượng?

Bản Tin Thị Trường Mỹ Ngày 12 Tháng 5

Các phân tích hàng đầu

Dear visitor,