empty
18.01.2022 05:34 PM
Kosovo follows China in cracking down on miners while Kazakh miners suffer losses

Europe's energy crisis has been exacerbated by rising energy prices. In Kosovo, one of the poorest countries in Europe, the beginning of power outages led to a government ban on bitcoin mining. Miners decided to sell their equipment or move their computing power abroad.

Kosovo follows China in cracking down on miners while Kazakh miners suffer losses

This image is no longer relevant

Kosovo is the last country to take tough measures against mining after facing high energy prices.

According to a Gazetta Express news report, Kosovo confiscated more than four hundred devices used to mine cryptocurrencies in early January.

Notably, mining of the world's leading cryptocurrencies requires computing machines with the best microchips on board to solve complex tasks. At the same time, electricity remains the biggest operating cost for bitcoin miners.

Ardian Alaj, co-owner of a cryptocurrency exchange in Kosovo's capital Pristina, says he has heard of offers to sell equipment by miners after the ban went into effect and the raid conducted by the authorities. There are also those who are transporting or planning to transport equipment to other countries in order to set up production there.

However, for many miners in the new locations, conditions will not be so favorable.

"Moving operations abroad would create additional costs the local miners are not accustomed to," Alaj said.

"Mining was done in Kosovo, because it was possible to do it illegally," Alaj said. It was also cheap: the northern region of Mitrovica, a popular hub for crypto mining, is one of the four Serb-majority parts of the country that exempts citizens from electric bills.

Obviously, the eurozone is becoming less profitable for miners as energy prices rise. This also means that the energy supply crisis may lead to a new repression of bitcoin, giving preference to less energy-intensive tokens.

Kazakhstan is letting its miners down

The bitcoin mining boom in Kazakhstan ended even faster than it began. In August 2021, Kazakhstan became the second largest bitcoin mining country in the world after the United States (according to the Cambridge Center for Alternative Finance).

In total, there are about 50 cryptocurrency mining data centers registered in Kazakhstan. As of October, they were consuming nearly 700 megawatts of electricity. However, the Ministry of Energy reported that there were also shady data centers, known as gray miners, that consumed an additional 250 megawatts.

As a result, the surge in consumption exhausted the country's resources, and the state, which had become a popular base for miners fleeing China, adopted similar measures to those of Kosovo late last year.

Power outages in Kazakhstan forced the authorities to impose tight restrictions on the mining industry. Such a rapid reversal just six months after the Chinese crackdown destroyed Kazakhstan's reputation as one of the cheapest places to mine cryptocurrency, even though this year's bitcoin growth made mining more profitable.

"It's like night and day," said Almas Chukin, partner at Almaty-based private equity firm Visor Kazakhstan, which has invested in the construction of renewable energy and data centers. "There's zero potential for Bitcoin mining at the moment in Kazakhstan."

Officially, there is no ban on BTC mining in Kazakhstan. In October, the Ministry of Energy considered a draft order to limit energy consumption by new cryptocurrency miners, but after a public discussion abandoned the initiative. Instead, the current legislation was amended to allow the grid operator Kegoc to limit or reduce the power supply to cryptocurrency miners in case of power shortages and to avoid emergencies.

Now crypto miners are not prosecuted, they are simply disconnected from the network in case of its overload.

For example, Didar Bekbauov, the manager of the Almaty-based Xive mining company, was asked about the company's activities in September. After the metallurgical site, where Xive and three other mining companies were located, filled out government documents on their activities, power supply simply began to be cut off. At first the miners stayed without power about 50% of the time, then 80%. After a few weeks, the power went off completely.

As a result, Bekbauov had to close the larger of his two mining sites in southern Kazakhstan. He also reported that some of his investors had shipped their machines out of the country to Russia and the US.

Nevertheless, given the increasing pressure from US lawmakers on the crypto industry, it is possible that the second option will turn into problems for miners as early as next year, including due to the poor judgment of the largest representatives of the industry.

Egor Danilov,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2025
Chọn khung thời gian
5
phút
15
phút
30
phút
1
giờ
4
ngày
1
ngày
1
tuần
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI

Các bài báo được đề xuất

Bitcoin. Ngày 23 tháng 5. Phân tích Hệ thống Tiền thông minh

Bitcoin tiếp tục hình thành cấu trúc xu hướng tăng. Có thể tranh luận liệu hiện tại có lý do thực sự nào cho một xu hướng tăng

Samir Klishi 20:04 2025-05-23 UTC+2

Quan chức TRUMP: cộng đồng tiền mã hóa, biểu tình, và chính trị

Vào tối ngày 22 tháng 5 năm 2025, một sự kiện đặc biệt đã diễn ra tại Trump National Golf Club ở Virginia — một bữa tối do Donald Trump

Jurij Tolin 16:49 2025-05-23 UTC+2

Phân Tích Kỹ Thuật Chuyển Động Giá Nội Ngày của Tiền Điện Tử Doge, Thứ Sáu, Ngày 23 Tháng 5, Năm 2025.

Có vẻ như xu hướng giá của đồng tiền mã hóa Doge trên biểu đồ 4 giờ đang di chuyển trên đường WMA (21) có xu hướng

Arief Makmur 09:04 2025-05-23 UTC+2

Phân Tích Kỹ Thuật Về Sự Biến Động Giá Nội Ngày Của Tiền Điện Tử Ripple, Thứ Sáu Ngày 23 Tháng 5, 2025.

Nếu chúng ta xem biểu đồ 4 giờ của tiền mã hóa Ripple, có vẻ như nó đang di chuyển trên đường WMA (21)

Arief Makmur 09:04 2025-05-23 UTC+2

Dự báo Bitcoin cho ngày 23 tháng 5, 2025

Vào thứ Năm, giá Bitcoin đã đạt mức mục tiêu 111,770. Bộ dao động Marlin dường như đang chậm hơn so với giá, tạo ấn tượng về sự phân

Laurie Bailey 04:45 2025-05-23 UTC+2

Bitcoin nhắm đến mục tiêu đạt 120,000 USD? Điều gì đứng sau đợt tăng giá này và khi nào có thể mong đợi sự điều chỉnh

Vào ngày 22 tháng 5, Bitcoin đã mạnh mẽ vượt qua mức $111,888, lập nên mức cao nhất mọi thời đại mới là $111,867. Khác với những đợt tăng

Ekaterina Kiseleva 16:12 2025-05-22 UTC+2

Bitcoin tiếp tục đà tăng mạnh mẽ

Nhu cầu Bitcoin dường như đang tăng mạnh, dựa trên hiệu suất gần đây của nó. Tại thời điểm xuất bản, cặp BTC/USD đang giao dịch gần 111,200.00, giảm

Jurij Tolin 16:02 2025-05-22 UTC+2

Bitcoin: 115,000 USD — Điểm dừng tiếp theo hay cái bẫy tăng giá?

Bitcoin đang tiến dần đến mức cao nhất mọi thời đại và, theo một số nhà phân tích, chuẩn bị thiết lập một kỷ lục mới. Mức hiện

Ekaterina Kiseleva 00:58 2025-05-21 UTC+2

Phân tích BTC/USD vào ngày 20 tháng 5 năm 2025

Mô hình sóng trên biểu đồ 4 giờ cho BTC/USD đã trở nên phức tạp hơn trong những tháng gần đây. Chúng tôi đã quan sát một cấu trúc điều

Chin Zhao 11:11 2025-05-20 UTC+2

Phân Tích Kỹ Thuật Chuyển Động Giá Hàng Ngày của Tiền Điện Tử Ethereum, Thứ Sáu ngày 16 tháng 5, 2025.

Nếu chúng ta nhìn vào biểu đồ 4 giờ, tiền điện tử Ethereum dường như đang di chuyển trên WMA (21), đây là một mức hỗ trợ động với đường

Arief Makmur 06:09 2025-05-16 UTC+2
Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.