Forex Analysis & Reviews: 12.04.2021 - British pound may regain its...

12.04.2021 02:32 PM

British pound may regain its attractiveness

Participants of financial markets became disappointed. This sentiment significantly affected most assets. At the beginning of April, the pound sterling also lost its attractiveness. Speculators, encouraged by the idea of a rapid vaccination program, pushed bullish positions to the highest levels among the G10 currencies. Hedge funds began closing their positions amid the news about a shortage of doses.

In the UK, the number of adults who received their doses is significantly bigger than in other countries. However, only 11.2% of UK citizens got both jabs. At the same time, in the US, 55.4% received first doses and 21.5% got two injections. In the European Union, only 21% have passed the first stage of vaccination and 6% received their second jab. The EU is well behind other countries. However, in the second quarter it received 360 million doses compared to 107 million doses in the first quarter. As we know, markets grow amid expectations. That is why hopes for a faster vaccination campaign may boost the euro/dollar and the euro/pound pairs.

A conflict between London and Brussels over the vaccines only intensifies positions of Brexit supporters. According to the polls conducted by JL Partners for Bloomberg, 67% respondents said that the EU behaves as a rival, and only 13% suppose that the EU is an ally. In particular, residents of Northern Ireland believe that London treats them differently in comparison to other parts of the United Kingdom. Notably, British exporters are also suffering because of Brexit. Growing number of them report worse financial results than last year. However, Boris Johnson's government calls this "teething".

Despite the fact that bulls of the pound/dollar pair are disappointed by their trade results, by the middle of the month, the situation may change. Notably, traders were opening positions amid hopes for a fast and effective vaccination campaign during the week that ended on April 9. The UK economy is gradually opening, allowing the IMF to increase its forecast of the country's GDP in 2021.

The IMF forecasts of GDP in the world's largest economies

Bulls of the pound/dollar pair may receive support from strong macroeconomic data from the US and encouraging corporate reports from US companies. The country may act as the global economy's locomotive in the next few years. The confident rally of S&P 500 proves a high appetite to risk and puts pressure on safe-haven assets, including the US dollar. Notably, in 2021, the index has already advanced by 10% and reached its all-time high 20 times.

From the technical point of view, on the pound/dollar pair's chart, we still can see the Wolf Waves pattern. However, at first, the pair should rise above 1.391. Moreover, the Expanding wedge pattern is forming on the chart. There are 4 from 5 points already. At the same time, if the pound sterling advances above the highest level of the candlestick №2 (1.378), aggressive traders may open long positions.

GBP/USD, daily chart

Bạn đã thích bài đăng này hôm nay

*Phân tích thị trường được đăng tải ở đây có nghĩa là để gia tăng nhận thức của bạn, nhưng không đưa ra các chỉ dẫn để thực hiện một giao dịch.

If you have any content questions, please contact editorial-board@instaforex.com

Fundamental analysis

Marek Petkovich,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2025

Thêm các bài viết của tác giả này

E-mail subscription

EURUSD

Euro vs US Dollar

Chọn khung thời gian

phút

giờ

ngày

tuần

Bắt đầu giao dịch

Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.

Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.

Các bài báo được đề xuất

Thâm hụt Thương mại của Hoa Kỳ Đạt Mức Kỷ Lục Vào Tháng Ba

Thị trường sẽ không bị chi phối

Có Đáng Kỳ Vọng Vào Một Đợt Tăng Mạnh Của Thị Trường Không? (Có khả năng cao tăng trưởng liên tục trong #SPX và #NDX)

USD/JPY: Đà Giảm Thêm Nữa Có Không Thể Tránh Khỏi?

Vàng Quay Lại Xu Hướng Tăng Trưởng

Những Điều Cần Chú Ý Vào Ngày 7 Tháng 5? Phân Tích Các Sự Kiện Cơ Bản Dành Cho Người Mới Bắt Đầu

Tổng Quan Tỷ Giá GBP/USD – Ngày 7 tháng 5: Trump Không Nhận Được Cuộc Gọi Từ Trung Quốc, Phải Nhượng Bộ

Tổng quan EUR/USD – Ngày 7 tháng 5: Cuộc họp của Fed trở thành "đau đầu" mới của Đồng Đô la

Chiến Tranh Thương Mại như Một Phần của Đối Đầu Toàn Cầu

Buổi Họp FOMC Tháng Năm: Dự Báo Trước

Các phân tích hàng đầu