Валютная пара EUR/USD в пятницу начала новый виток коррекции, который опять больше похож на откат. Несмотря на падение котировок примерно на 100 пунктов, цена продолжает располагаться выше скользящей средней линии, а значит, восходящая тенденция тоже сохраняется. Таким образом, уже завтра по техническим основаниям рост европейской валюты может возобновиться. Напомним, что в пятницу падение пары не было вызвано фундаментальным или макроэкономическим фоном. Или, если быть точнее, нельзя считать, что рост доллара на 1 цент был вызван только этими двумя фонами. Формально трейдеры имели право покупать доллар, так как Кристофер Уоллер заявил, что ставка ФРС будет продолжать расти. Но мало кто думал, что в марте Федрезерв завершил программу ужесточения монетарной политики. Таким образом, ничего нового Уоллер не сообщил. А вот по техническим причинам доллар должен был уже давно вырасти и продолжать это делать. Но хватит ли на этот раз сил у медведей, чтобы толкать пару вниз? Или же продолжат наступать быки, у которых толком нет оснований для покупок евровалюты?

Как бы там ни было, мы по-прежнему рекомендуем с опаской относиться к сигналам на покупку. Следует понимать, что любой такой сигнал может привести к сильному падению пары и высокой прибыли трейдеров. Но в то же время он может быть ложным, как было уже не раз при преодолении мувинга.

Лагард и де Кос сориентировали рынок

На прошлой неделе состоялось сразу несколько выступлений представителей ЕЦБ. В начале выступила глава ЕЦБ Кристин Лагард, которая заявила, что инфляция в Европейском союзе продолжит снижаться. Она отметила высокий рост заработных плат, связанный с некоторой напряженностью на рынке труда и последствием высокой инфляции. Лагард считает, что эти факторы будут сохранять базовую инфляцию на высоком уровне. Напомним, что базовый показатель индекса потребительских цен еще ни разу не снизился, и именно он заставляет волноваться регулятор.

Чуть позже выступил с речью Пабло Эрнандес де Кос, один из членов монетарного комитета. Он также заявил, что базовая инфляция будет оставаться высокой до конца года, а «над монетарной политикой еще придется работать». Таким образом, выводы мы можем сделать следующие. На ближайших заседаниях ЕЦБ ставка будет продолжать расти. Скорее всего, мы увидим еще 3 повышения по 0,25%. Не исключен вариант и с повышением на 0,5% в мае. ЕЦБ начал повышать ключевую ставку позже ФРС и БА, поэтому позже будет и заканчивать этот процесс. Вопрос лишь в том, какой пиковый уровень ставки рынок уже учел в текущих ценах. Вполне вероятно, так как евровалюта растет достаточно давно и сильно, рынок уже учел все возможные ужесточения, поэтому новые повышения ставки не окажут поддержку евровалюте. Мы считаем, что практически в любом случае евровалюта должна падать в ближайшее время, но все же с техническим анализом не поспоришь. Если и дальше будут постоянно появляться сигналы на покупку, то торговать следует на повышение.

Как итог, можно напомнить, что корреляция между инфляцией и ставками центральных банков начинает исчезать. Слабое снижение инфляции или же отсутствие оного уже не означает, что ЦБ на следующем заседании сильно поднимет ключевую ставку, нарастит темпы ее роста. Как мы уже говорили, эффект от ужесточения политики может наблюдаться даже через год, поэтому регуляторы, скорее всего, именно на это и рассчитывают. Хотя, с другой стороны, инфляция в США упала уже до 5%, а ставка ФРС все еще продолжает расти. Однако даже если никакого годичного эффекта нет, корреляция между инфляцией и ставками все равно исчезает, так как центральные банки не могут поднимать ставку вечно. Особенно это касается Банка Англии, у которого инфляция вообще практически не снижается, несмотря на 11 повышений ставки.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 16 апреля составляет 89 пунктов и характеризуется как средняя. Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0903 и 1,1081 в понедельник. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вверх укажет на возобновление восходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0986;

S2 – 1,0925;

S3 – 1,0865.

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1047;

R2 – 1,1108;

R3 – 1,1230.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD начала долгожданную коррекцию. В данное время можно рассматривать новые длинные позиции с целями 1,1081 и 1,1108 в случае разворота индикатора Хайкен Аши вверх или отскока цены от мувинга. Открывать короткие позиции можно будет после закрепления цены ниже мувинга с целями 1,0903 и 1,0864, но осторожно.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 17 апреля. ФРС готовится к новым повышениям ключевой ставки.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 17 апреля. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 17 апреля. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит, тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.