Валютная пара GBP/USD в понедельник продолжала располагаться выше скользящей средней линии, не предпринимая никаких попыток начать наконец нисходящую коррекцию. Если в США и Евросоюзе никаких важных данных в понедельник не было, то в Великобритании были опубликованы относительно важные отчеты по ВВП по промышленному производству. Мы не можем сказать, что это действительно важные отчеты, тем более что ВВП был не квартальный. Поэтому реакция рынка была достаточно слабой. Но в том же ключе весь день торговалась и пара EUR/USD. Поэтому понедельник прошел без эксцессов.

Техническая картина не то чтобы остается прежней, она не меняется уже очень долгое время. Пара продолжает располагаться выше мувинга и лишь время от времени предпринимает вялые попытки уйти ниже него. Оба канала линейной регрессии направлены вверх, а на 4-часовом ТФ цена располагается выше всех линий индикатора Ишимоку. Поэтому технических оснований ожидать сейчас падения котировок просто нет. Тем не менее на этой неделе будет огромное количество важных событий и публикаций, поэтому мы не сомневаемся, что наиболее активные движения еще впереди. Стоит отметить, что волатильность пары довольно существенно снизилась за последние недели. Если месяц или два назад средняя волатильность составляла 150-200 пунктов, то сейчас всего 113 и продолжает падать. Мы считаем это несколько странным, так как в преддверии трех заседаний центробанков можно было бы ожидать как раз роста этого показателя. Но, если помните, мы неоднократно говорили, что реакцию рынка на такие важные события невозможно предугадать. Поэтому мы совершенно не удивимся, если текущая неделя окажется не такой волатильной, какой кажется сейчас.

Между ставкой Банка Англии и инфляцией может возникнуть дивергенция

Наиболее важный момент, который мы бы хотели рассмотреть в этой статье, это соотношение инфляции и ставки Банка Англии. Напомним, что американская инфляция падает уже 4 месяца подряд, европейская – один месяц, а британская продолжает расти. Банк Англии повысил свою ключевую ставку уже 8 раз подряд, что не привело ни к одному падению индекса потребительских цен. Таким образом, британский регулятор попал в очень сложную ситуацию, когда иного пути, кроме дальнейшего повышения ставки, попросту нет. Но при этом ставку придется повышать, возможно, даже больше, чем ФРС, с чем британская экономика может просто не справиться.

По прогнозам экспертов, БА может поднять ставку на этой неделе на 0,5%, и уже один только этот момент заставляет нас засомневаться в том, что британский фунт способен продолжать рост. Фунт стерлингов вырос за последние 2 месяца на 2000 пунктов, что очень много, очень быстро. Рос он в основном на основании необходимости скорректироваться против глобального нисходящего тренда, ожидании рынка по замедлению темпов роста ставки ФРС и отказа от налоговых инициатив Лиз Трасс, которая ушла в отставку. Но сейчас речь идет уже о замедлении темпов роста ставки самого БА. Замедлении, когда инфляция даже одного снижения еще не показала. Получается, что БА будет либо еще очень долго поднимать ставку, либо же не добьется необходимого уровня инфляции в 2%.

Мы считаем, что в обоих случаях фунт стерлингов может отреагировать падением. ФРС имеет основания для смены агрессивного настроя на умеренный. Банк Англии – нет. Более того, если инфляция продолжит расти (соответствующий отчет уже в среду), то вопросов к регулятору станет еще больше. Особенно на фоне открытых заявлений руководства о неминуемой двухлетней рецессии. Что получается? Рецессия неизбежна, инфляция высока, а Банк Англии уже не может повышать ставку максимальными темпами... Рынок, конечно, может совершенно иначе расценить все эти факторы, но после роста на 2000 пунктов и при таком фундаментальном фоне сейчас представить себе дальнейшее укрепление британской валюты очень сложно.

Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 113 пунктов. Для пары фунт/доллар это значение является высоким. Во вторник, 13 декабря, таким образом, мы ожидаем движения внутри канала, ограниченного уровнями 1,2169 и 1,2390. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз вновь просигнализирует о новой попытке пары скорректироваться.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,2146;

S2 – 1,2085;

S3 – 1,2024.

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,2207;

R2 – 1,2268;

R3 – 1,2329.

Торговые рекомендации:

Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме вновь пытается продолжить восходящее движение. Поэтому на данный момент следует оставаться в ордерах на покупку с целями 1,2329 и 1,2390 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Открывать ордера на продажу следует при закреплении ниже скользящей средней с целями 1,2146 и 1,2085.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары EUR/USD. 13 декабря. Сумасшедшая неделя началась скучно и грустно!

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 13 декабря. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 13 декабря. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит, тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.