Валютная пара EUR/USD начала новую неделю достаточно спокойно. На первый торговый день недели не было запланировано никаких важных событий, которые могли бы заставить рынок торговать активно. Поэтому большую часть дня пара провела около мувинга, но во второй половине все-таки рванула вверх. Если взглянуть общим взглядом на 4-часовой ТФ (или на 24-часовой), то нисходящий тренд по-прежнему не вызывает никаких сомнений. Даже с учетом последней коррекции евровалюты на 450 пунктов по большому счету это ничего для нее не меняет. Евро по-прежнему требуются веские причины развернуться против доллара наверх. Как мы уже неоднократно говорили, таких причин сейчас не наблюдается.

Ранее мы предполагали, что потенциальное завершение цикла повышения ключевой ставки ФРС может позитивно повлиять на рисковые валюты. Дело в том, что обычно рынок заранее учитывает те или иные изменения в монетарной политике, особенно если о них известно заранее. С самого начала 2022 года известно, что ФРС будет повышать ставку до тех пор, пока инфляция не покажет существенное замедление. Потом начнется период высоких ставок, в течение которого планируется вернуть инфляцию к 2%. Однако в начале этого года речь шла о суммарном повышении ставки до 3,5%. Сейчас же видится, что даже 4,5% может не хватить, чтобы инфляция начала показывать серьезное торможение. Поэтому рынок попросту не может учесть все повышения ставки, так как никто не понимает, до какого уровня ФРС будет ужесточать монетарную политику. В начале года казалось, что повышение на 0,75% - это экстренная мера, на которую ФРС может не решится. Сейчас, на четвертом заседании подряд, ставка может вырасти именно на такое значение.

ЕЦБ не может повышать ставку так же сильно, как ФРС

Европейский центральный банк несколько месяцев назад начал с большим опозданием повышать ключевую ставку. Однако европейской валюте это никак не помогло, так как она продолжает располагаться недалеко от своих 20-летних минимумов. Чем руководствуется рынок, когда отказывается покупать евро, понятно. Геополитика в первую очередь негативно влияет на европейскую экономику. Доллар США стабилен и является мировой резервной валютой. Ставка ЕЦБ, как бы она ни росла, все равно остается ниже ставки ФРС. Как видим, оснований для того, чтобы покупать именно доллар, предостаточно. Однако в последнее время экономисты отмечают, что может быть и еще одна причина текущей и будущей слабости евровалюты.

Уже никто не сомневается в том, что ФРС будет повышать ставку «до победного конца». Если понадобится поднять ее до 5%, это будет сделано. Но экономисты очень сильно сомневаются в том, что ЕЦБ будет способен на такой же сценарий. Как отмечают аналитики из Natixis, ЕЦБ не сможет поднять свою ставку до 5%, если это потребуется. Проблема заключается в высоком госдолге многих европейских стран и его обслуживании. Если ставка будет расти, это означает, что экономический рост этих стран (во многих случаях нулевой уже сейчас) будет еще сильнее падать, а госдолг – расти. После пандемии COVID многие страны ЕС испытывают серьезные проблемы с госдолгом (Греция, Италия). И для них повышение ставок на уровень, который может вернуть инфляцию к 2%, может быть смертеподобным.

Аналитики Natixis считают, что ЕЦБ займет нейтральную позицию, но именно такая позиция может быть худшей из всех возможных. Они считают, что банк повысит ставку до значения 3-3,5%, чего не хватит, чтобы вернуть инфляцию к 2% в обозримом будущем, но нагрузка на страны с высоким госдолгом возрастет существенно, что породит новые проблемы платежеспособности многих стран. Однако нам важно понимать только то, что ЕЦБ действительно может быть не нацелен на максимально возможный уровень ключевой ставки. Если это так, то ставка ФРС еще долгое время будет оставаться более высокой, а экономика США будет привлекать инвесторов гораздо сильнее, чем экономика ЕС. Таким образом, для того, чтобы евро просто не падал дальше, ЕЦБ нужно стремиться к ставке ФРС. А вот возможно ли это, покажет только время.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 18 октября составляет 115 пунктов и характеризуется как высокая. Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 0,9730 и 0,9960 во вторник. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о новом витке нисходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 0,9766;

S2 – 0,9644;

S3 – 0,9521.

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 0,9888;

R2 – 1,0010;

R3 – 1,0132.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD осуществила новый рывок вверх. Таким образом, сейчас следует оставаться в длинных позициях с целями 0,9888 и 0,9960(если вы успели их открыть) до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Продажи вновь станут актуальными не ранее закрепления цены ниже мувинга с целями 0,9644 и 0,9521.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 18 октября. Политический каламбур в Великобритании сохраняется.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 18 октября. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 18 октября. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит, тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки исходя из текущих показателей волатильности;

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.