Глядя на то, как чутко валютный и фондовый рынки реагируют на его twitter, Дональд Трамп решил попробовать силу своего голоса на сырье. По мнению президента США, в условиях, когда хранилища залиты нефтью по самые уши, ОПЕК искусственно поддерживает слишком высокие цены. Brent и WTI отреагировали снижением приблизительно на $1 за баррель по каждому из сортов, однако затем быстро восстановили утраченные позиции, вернувшись к максимальным отметкам с ноября 2014. То бишь тех самых времен, когда картель принял решение о сокращении добычи с целью стабилизации рынка. Через 3,5 года его эффективность стала очевидной.

Успех пришел не сразу, а лишь после того, как к венскому договору ОПЕК присоединились Россия и другие производители. В результате упорной работы и выполнения своих обязательств глобальные запасы вернулись на уровни своих 5-летних средних значений. При этом картель пока не подает ни одного сигнала о своем намерении свернуть сделку, а Саудовская Аравия утверждает, что мировая экономика способна выдержать нефть по цене $75 за баррель.

Выполнение обязательств странами ОПЕК

Что бы там ни думал Эр-Рияд, судя по twitter Дональда Трампа, Вашингтон уже начинает проявлять беспокойство. Штаты активно импортируют черное золото, что увеличивает отрицательное сальдо их торгового баланса. А ведь именно на состоянии внешней торговли помешан президент США, что доказывает история с введением импортных пошлин на сталь и алюминий. Хозяин Белого дома имеет возможность поумерить аппетиты «быков» по Brent и WTI, в последнее время чувствующих себя слишком вольготно (соотношение длинных и коротких позиций по североморскому сорту составляет 14 к 1). Для этого ему нужна помощь американских сланцевых производителей. Согласно исследованиям Wood Mackenzie, чтобы генерировать свободные денежные средства, эти компании нуждались в цене $53 за баррель для техасского сорта. Сейчас он стоит $69, так что у них есть возможность внедрять новые буровые установки за свой счет.

На самом деле не все так просто. Во-первых, сланцевые производители сталкиваются с трудностями в области наращивания добычи, включая ограниченность пропускной способности трубопроводов, наличие компаний-посредников и необходимость консолидации в отрасли. Во-вторых, рост цен приводит к возникновению нефтедолларов в странах-производителях, которые затем поступают в мировую экономику и увеличивают спрос. Эти факторы позволяют Goldman Sachs прогнозировать продолжение ралли Brent в направлении $82,5 за баррель.

И пусть Дональд Трамп обвиняет в завышенной стоимости черного золота ОПЕК, на самом деле не обошлось и без его вмешательства. OANDA считает, что если Вашингтон вернет санкции против Ирана, то цены поднимутся еще на $5.

Технически выполнение таргета на 200% по дочернему паттерну AB=CD и формирование паттерна «Три индейца» усиливают риски отката. Тем не менее, пока котировки Brent находятся выше $72, ситуацию полностью контролируют «быки».

Brent, дневной график