Замечания премьер-министра Японии подлили масла в огонь коррекции иены против основных мировых валют. Эскалация геополитического конфликта на Ближнем Востоке и призывы Синдзо Абэ к осторожности с дальнейшими манипуляциями по стимулированию экономики Страны восходящего солнца в свете недавней девальвации национальной валюты позволили USD/JPY оторваться от 6-летних пиков и задуматься об откате. «Японка» сохраняет за собой статус надежной гавани и в условиях бегства капитала от риска привлекает повышенное внимание инвесторов. Тем более в условиях коррекции на фондовых площадках и очередного взлета индекса страха VIX.

На мой взгляд, стремительное ралли пары USD/JPY, в течение сентября взлетевшей на 5 фигур, никак не вписывалось в планы официального Токио. Идея об оптимальном для национальной экономики курсе доллара США в 100-110 иен по-прежнему витает в умах экономических советников главы правительства. А тут еще и рейтинговое агентство S&P со своим прогнозом относительно того, что дальнейшая слабость иены в направлении 110-115 позитивного влияния на экспорт не окажет. Зачем спешить, если стремительная девальвация создает лишние проблемы?

Полагаю, что замедление августовской инфляции, релиз которой намечен на 26 сентября, уже не будет истолковано рынками так, как раньше. Еще вчера подобная динамика CPI стала бы поводом для слухов о расширении масштабов местной программы количественного смягчения. Чем только не пытались обосновать необходимость подобных мер эксперты Bloomberg: и ответом на повышение ставок налога с продаж, и спадом суверенного ВВП во 2-м квартале. Банк Японии оставался непреклонным, а сейчас его пассивность находит понимание у правительства, что заставляет забыть о раздувании QE.

Технически  пара USD/JPY продолжает находиться в состоянии устойчивого восходящего тренда.

На дневном графике видно, что был выполнен очередной таргет паттерна гармоничной торговли AB=CD, выделенного синим цветом, расположенный на отметке 108,5, или 161,8%, от коррекционной волны. Падение ниже данного уровня позволит «медведям» рассчитывать на развитие отката в направлении предыдущего целевого ориентира модели на 127,2% (106,8). Пока котировки находятся выше данного уровня, «бычий» характер тренда остается в силе, а актуальность покупок на отбое от динамической поддержки в виде скользящей средней сохраняется.

На часовом графике события развиваются в рамках паттерна Летучей мыши (коррекция на 38,2%) и лежащей в его основе 1-2-3. В качестве таргета модели выступает отметка 107,4, или 88,6%. Здесь же расположена зона сентябрьских покупок на 106,95-107,3 и целевые ориентиры по дочернему паттерну AB=CD, выделенному синим цветом. Для его активизации требуется прорыв поддержки на 108,25-108,5. В целом ситуация напоминает модель «Всплеск и полка» на базе 1-2-3. Прорыв верхней границы диапазона консолидации уведет котировки в направлении 111,5, или 224%, по AB=CD, выявленному на большем временном интервале, нижней – будет способствовать развитию коррекционного движения.

Подробнее о судьбе японской иены, доллара США и других мировых валют мы поговорим на вебинаре «Пять ключевых событий на FOREX».