Волновая разметка 4-часового графика для инструмента EUR/USD принимает все более сложный вид. С января 2024 года я могу выделить только две трехволновки a-b-c с точкой разворота 16 апреля. После завершения волны с восходящей структуры началось построение новой трехволновки вниз (предположительно). Первая волна этой структуры получилось не протяженной, но сильной, как и подобает быть импульсной волне. Именно резкость, с которой рынок распродавал евровалюту, позволяет мне допускать, что мы имеем дело не с одиночной волной, после которой возобновится построение повышательного участка тренда.

Весь участок тренда от 16 апреля теоретически может принять пятиволновой вид a-b-c-d-e. Такой сценарий не стоит сбрасывать со счетов, однако его вероятность крайне мала. Хочу напомнить, что новостной фон может «обманывать» месяц, два или три, но не постоянно. Последние отчеты из США показали, что кризис, если и назревал, то уже миновал. Экономика может замедлиться, но ее текущие темпы роста позволяют пройти этот период без угрозы рецессии. Рынок труда «охлаждался» в 2024 году, но сейчас началось смягчение денежно-кредитной политики, поэтому он будет восстанавливаться.

Продавцы не намерены отдавать инициативу

Курс инструмента EUR/USD в течение пятницы снизился на 50 базовых пунктов, что может показаться странным сейчас, когда все знают, какое значение показал отчет Nonfarm Payrolls. Я бы хотел отметить, что я не отношусь к тому крылу аналитиков, которые в любом событии находят две стороны медали и выбирают им удобную. Доллар США вчера должен был обвалиться в цене, но вместо этого вырос, и точка. Никаких объяснений произошедшему нет и быть не может. Невозможно сделать вывод, что отчет Nonfarm Payrolls провалился «один раз» или «все не так плохо». Нет, конкретно в октябре было все очень и очень плохо. И неважно, по каким причинам. Хочу также напомнить, что не только отчет Nonfarm Payrolls показал рекордно низкое значение. Индекс деловой активности ISM в производственной сфере замедлился еще сильнее, составив в октябре всего 46,5 пункта, тогда как большинство участников рынка ждали его роста. Если к этому еще и прибавить пересмотр значений за сентябрь и август по пэйроллам, то какие могут быть объяснения росту американской валюты?

На мой взгляд, ответ на вопрос, почему вырос доллар, кроется все в том же – денежно-кредитной политике ФРС. После того, как отчеты по рынку труда стали известны, вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов в ноябре, согласно инструменту CME FedWatch, не выросла ни на 1%. Если сам рынок не ожидает, что данные по рынку труда повлияют на настроение ФРС, то зачем им продавать доллар, который они продавали в ожидании смягчения политики ФРС на протяжении долгого времени? Рынок труда показал слабые значения, но ФРС вряд ли на них отреагирует, а спрос на валюту слишком долго снижался, чтобы сейчас начать падать вновь.

Общие выводы

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. Неудачная попытка прорыва отметки 1,1184 указала на начало построения серии понижательных волн. Теперь можно ожидать построения минимум трехволновой структуры, цели который расположены между 6 и 7 фигурами. На мой взгляд, покупатели будут только отступать. В ближайшее время возможна коррекционная волна, признаки ее начала уже имеются.

На старшем волновом масштабе также видно, что волновая разметка преобразовывается в более сложную. Вероятно, нас ожидает новый понижательный набор волн, но его длину и структуру сейчас сложно себе представить.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop-Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.