Валютная пара EUR/USD в понедельник практически весь день простояла на одном месте. В этом нет ничего удивительного, хотя мы бы предпочли увидеть восходящую коррекцию. Однако неделя только началась, у рынка будет еще предостаточно времени, чтобы немного скорректироваться и возобновить распродажи евровалюты. Именно «распродажи евровалюты», так как иной вариант мы даже не рассматриваем. В течение всего года европейская валюта росла даже тогда, когда для этого не было никаких причин. Европейская экономика слаба, это отмечает даже Кристин Лагард и ее коллеги. В то же время от американской экономики все ждут рецессии и никак не могут дождаться. А ВВП в США, тем временем, растет на 3% в квартал легко и свободно. Таким образом, рост евро до 12-го уровня уже выглядел достаточно странно и чрезмерно.
Более того, на недельном ТФ пара остается внутри бокового канала и несколько недель подряд торговалась около верхней его границы. Поэтому разворот вниз супер-перекупленного евро напрашивался в течение последних месяцев. Мы неоднократно говорили, что единственной причиной роста евро и падения доллара являются ожидания рынка по смягчению монетарной политики ФРС. Мы также предупреждали, что, когда цикл смягчения начнется, стоит ожидать укрепления американской валюты, а не нового падения. Все просто – рынок два года отрабатывал будущее снижение ключевой ставки. Сейчас у него попросту нет оснований для продаж доллара, хоть ФРС и будет снижать ставку на ближайших заседаниях.
Ну а на прошлой неделе евровалюта «подорвалась на мине». Все фундаментальные и макроэкономические события выступили против нее и за доллар. Все показатели рынка труда, который трейдеры «хоронят» уже полгода, вышли в «зеленой зоне», а Джером Пауэлл сообщил, что ФРС не собирается снижать на каждом заседании ставку на 0,5%. Несмотря на эти заявления Пауэлла, рынок все равно верит в смягчение на полпроцента в ноябре, но это уже не столь важно, потому что рынок в любом случае отработал уже весь или почти весь цикл смягчения монетарной политики.
В Евросоюзе инфляция снизилась ниже целевого уровня ЕЦБ, что лишь повышает вероятность дальнейшего смягчения монетарной политики. Хотя оно и без последнего отчета по инфляции не вызывало никаких сомнений. Однако рынок считал, что ЕЦБ будет снижать ставку один раз в два заседания на 0,25%, а Кристин Лагард сообщила, что в октябре также возможно смягчение. Таким образом, смягчение политики от ФРС рынок уже отработал, смягчение от ЕЦБ – нет, да к тому же еще и сам Европейский регулятор собирается снижать ставку быстрее, чем планировалось. Прибавим к этому позитивные отчеты из США и получается, что доллар вырос еще слишком слабо.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 8 октября составляет 62 пункта и характеризуется как средняя. Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0917 и 1,1041 во вторник. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, но глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI после целой серии заходов в область перекупленности посетил область перепроданности и сформировал «бычью» дивергенцию – возможна коррекция.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0925;
S2 – 1,0864;
S3 – 1,0803.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0986;
R2 – 1,1047;
R3 – 1,1108.
Советуем ознакомиться с другими статьями автора:
Обзор пары GBP/USD. 8 октября. У фунта стерлингов больше нет поддерживающих факторов.
Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 8 октября.
Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 8 октября.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD начала нисходящее движение. В последних обзорах мы говорили о том, что ждем только падения от евровалюты в среднесрочной перспективе, так как новый рост выглядел бы уже просто как издевка. Есть вероятность, что рынок отработал все или почти все будущие понижения ставки ФРС. Если так, то у доллара нет больше причин падать. Короткие позиции можно рассматривать с целями 1,0925 и 1,0917. Если вы торгуется на «голой» технике, то длинные позиции будут актуальными при расположении цены выше скользящей средней линии. По инерции рост пары может продолжаться еще некоторое время.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
