Австралийский доллар в паре с американской валютой вчера обновил годовой минимум, обозначившись на отметке 0,6273. В последний раз пара находилась у основания 62-й фигуры в октябре прошлого года. Напомню, что тогда причина резкого снижения aud/usd заключалась в замедлении темпов ужесточения монетарной политики РБА. На октябрьском заседании 2022 года Резервный банк увеличил ставку всего на 25 пунктов, тогда как большинство экспертов прогнозировали повышение на 50 пунктов. К слову, в дальнейшем регулятор уже не вернулся к 50-пунктному темпу ужесточения ДКП.
Но всё это события годичной давности. На сегодняшний день ситуация носит несколько иной характер. Вчерашний резкий спад цены aud/usd был обусловлен усилением гринбека, который отреагировал на релиз данных по росту американской экономики в 4 квартале. Впрочем, триумф доллара длился совсем недолго: уже сегодня покупатели пары перехватили инициативу и вернулись в область 63-й фигуры, к уровню сопротивления 0,6350 (средняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике). «Стрессоустойчивость» оззи объясняется несколькими фундаментальными факторами. Основной фактор – рост ястребиных ожиданий относительно дальнейших действий РБА. Разговоры о том, что Резервный банк может возобновить цикл повышения ставок всё чаще звучат в экспертной среде. В частности, валютные стратеги UOB Group предположили, что регулятор уже на ноябрьском заседании повысит процентную ставку на 25 пунктов. Таким выводам предшествовали события, которые можно сложить в одну хронологическую цепочку.
Так, полторы недели назад был опубликован протокол октябрьского заседания РБА, который удивил своей ястребиной тональностью. В частности, представители Центробанка признали, что повышательные риски для инфляции «вызывают серьезную озабоченность». По их словам, прогресс в снижении инфляции – особенно в секторе услуг – существенно замедлился, тогда как Совет директоров имеет «низкую терпимость к более медленному возвращению инфляции к целевому уровню». Другими словами, члены РБА дали понять, что допускают ещё один раунд повышения ставки в обозримом будущем. По их словам, дальнейшее ужесточение может потребоваться, «если инфляция будет более устойчивой, чем ожидалось».
Второй сигнал ястребиного характера – комментарии главы РБА Мишель Буллок. В понедельник она повторила один из тезисов октябрьского протокола – о том, что Совет директоров ЦБ не будет мириться с тем, чтобы инфляция возвращалась к целевому уровню «медленнее, чем прогнозируется». По её словам, регулятор готов без каких-либо колебаний повысит процентную ставку в случае такой необходимости. При этом Буллок сделала важную ремарку – о том, что к следующему заседанию, которое состоится 29 ноября, Совет директоров будет располагать дополнительной информацией, которая позволит принять соответствующее решение. Очевидно, что речь идёт о данных по росту инфляции за 3 квартал. И здесь мы переходим к следующему фундаментальному фактору ястребиного характера.
Вчера, 26 октября, в Австралии были опубликованы ключевые данные по росту ИПЦ в сентябре и за третий квартал. Релиз оказался противоречивым: все его компоненты вышли в «зелёной зоне». С одной стороны, он отразил снижение инфляции, с другой – просигнализировал о снижении темпов замедления.
Так, индекс потребительских цен в третьем квартале вырос до 1,2% (в квартальном исчислении) после роста на 0,8% во втором квартале и при прогнозе роста на 1,1%. В годовом выражении ИПЦ снизился до 5,4% при прогнозе спада до 5,3%. В месячном выражении индекс однозначно оказался на стороне оззи: показатель вырос в сентябре до 5,6%, тогда как большинство экспертов ожидали его увидеть на отметке 5,3%. Индикатор демонстрирует восходящую динамику второй месяц подряд.
Сегодня Мишель Буллок прокомментировала этот релиз. Она признала, что инфляция оказалась «немного выше, чем ожидали в ЦБ». По её словам, цены на товары постепенно снижаются, тогда как инфляция в сфере услуг остается устойчивой и находится «выше того уровня, который нас устраивает». При этом Буллок снова повторила ястребиную фразу о том, что РБА «всегда отличался низкой толерантностью к инфляции».
Можно ли воспринимать её слова как анонс к повышению ставки? По мнению ряда экспертов, среди которых аналитики UOB Group, вероятность повышения ставки в следующем месяце значительно увеличилась. На это указывают многие факторы, в том числе и риторика членов РБА (не только Буллок), которая в последнее время заметно ужесточилась. Инфляционный отчёт лишь дополнил соответствующую фундаментальную картину.
С точки зрения техники пара aud/usd сегодня протестировала, но не преодолела уровень сопротивления 0,6350 (средняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1). Рассматривать лонги целесообразно только после того, как покупатели пары преодолеют данный ценовой барьер и закрепятся над ним. Целями восходящего движения являются отметки 0,6400 (линия Kijun-sen) и 0,6450 (нижняя граница облака Kumo, совпадающая с верхней линией индикатора Bollinger Bands на том же таймфрейме).
