Вчерашнее неожиданное для инвесторов решение Швейцарского Национального Банка снять привязку франка к евро, которую он установил в 2011 году на пике европейского кризиса, не только спровоцировало его резкое укрепление против основных валют, но и дало четкий и ясный сигнал, что власти Швейцарии ожидают от ЕЦБ начала количественного смягчения.

Ожидания новых стимулов от ЕЦБ оказывает заметное влияние на рынки. И это проявляется не только на валютных рынках, но и на фондовых, включая рынок капитала и на товарно-сырьевом.

Выкуп активов будет способствовать тому, что евро превратится в валюту фондирования, а значит в нем станет выгодно занимать и покупать, как это было раньше с долларом США, высокодоходные активы, например, акции компаний.

После вчерашних событий вокруг решения ШНБ доходности по государственным облигациям развитых стран усилили свое падение. Американские 10-летние трежерис резко выросли в цене, понизив тем самым доходность с отметки в 1.898% до 1.709%, приблизившись почти к минимальной отметке 2013 года. Доходность немецких 10-летних бундесов, а также французских нидерландских также понизилась, а греческих обвалилась на 32 пункта.

Котировки золота на споте после вчерашнего вертикального взлета на фоне событий вокруг ШНБ сегодня корректируются, при этом цена выросла выше максимума от 21 октября прошлого года, тем самым показывая вероятность разворота на рынке «желтого металла».

Основная валютная пара евро/доллар с открытием торгов в Европе продолжает консолидироваться со слабым ростом вверх. Опубликованные сегодня данные по потребительской инфляции в Германии показали отсутствие какой-либо динамики, что опять же является дополнительной причиной для QE. Позднее в 12.00 МСК выйдут цифры по потребительской инфляции в зоне евро и, похоже, они тоже не покажут роста, что опять же будет основанием для ЕЦБ объявить о выкупе облигаций на заседании ЕЦБ, которое состоится на следующей неделе. Также внимание игроков будет приковано к данным по инфляции в США, ее небольшой рост может утвердить инвесторов в мысли, что ФРС будет и далее придерживаться идеи повышения ставок ФРС в этом году.

Прогноз дня:

Пара евро/доллар консолидируется с небольшим ростом, найдя сопротивление у уровня 1.1650. На наш взгляд, ее необходимо продавать на повышении против американского доллара. Основной причиной нашего решения является ожидание начала количественного смягчения от ЕЦБ. Локальными целями для пары могут служить отметки 1.1565 и 1.1500.

Золото на споте торгуется выше отметки 1255.00 доллара за унцию. Позитив в отношении QE от ЕЦБ может поддержать актив и позволить ему подрасти к 1272.35, но для этого ему надо закрепиться выше уровня 1255.00, иначе оно может скорректироваться к 1243.35.

Важные события дня:

13.00 Еврозона Окончательные данные по индексу потребительских цен декабрь n/a; -0,2% г/г; -0,2% г/г

13.00 Еврозона Окончательные данные по базовому индексу потребительских цен декабрь n/a; 0,8% г/г; 0,8% г/г

16.30 США Индекс потребительских цен декабрь n/a; -0,3% м/м; -0,3% м/м

16.30 США Базовый индекс потребительских цен декабрь n/a; 0,1% м/м; 0,1% м/м

17.15 США Использование производственных мощностей декабрь n/a; 80,2%; 80,1%

17.15 США Изменение объема промышленного производства декабрь n/a; 0,1% м/м; 1,3% м/м

17.55 США Предварительные данные по индексу уверенности потребителей от Университета Мичигана январь n/a; 94,2; 93,6

17.55 США Предварительные данные по инфляционным ожиданиям от Университета Мичигана январь n/a; n/a; 2,8