empty
 
 
24.01.2020 10:22 AM
GBP/USD: Pound believed in the economy. Will it live up to expectations?

This image is no longer relevant

The British currency was in disgrace, due to a series of disappointing statistics on the United Kingdom and the "pigeon" rhetoric of the Bank of England representatives. The market actively exaggerated talks that the December rally in the pound was excessive, that all the good news is already embedded in the quotes, and that the weakness of the British economy will force the BoE to reduce the interest rate. This caused the chances of monetary policy easing in the UK to increase to 70% at the end of January. However, as soon as this positivity appeared, the pound wiped the nose of the skeptics.

Analysts at the Deutsche Bank predicted that the Bank of England would lower the interest rate not only in January, but also in March, and then reanimate the program of quantitative easing (QE). On the other hand, experts at the Bank of New York Mellon and Nomura argued that at the end of the month, the BoE will refrain from active actions, and the disappointment of the "bears" will result in the growth of the GBP/USD exchange rate.

The strongest increase in the British employment since January 2019 (by 208 thousand) was the catalyst of GBP/USD's rise above 1.31.

Based on fundamental analysis, it seems that the pound, which has missed the economic calendar, is once again becoming the most predictable currency. It flies like a rock in response to disappointing statistics, and takes off like a rocket in response to positive data.

Meanwhile, the increase of speculative "bullish" pound positions in the futures market up to the maximum value since April 2018 indicates that hedge funds and asset managers are using negative to form "longs".

It should be noted that the latest data on inflation, retail sales and the UK labor market reflect last year's picture. Business activity, on the other hand, is a leading indicator, and its growth will reduce the chances of the BoE cutting the interest rate, and allow the GBP/USD pair to continue its movement upwards.

According to forecasts, in January, the British manufacturing PMI will accelerate to 48.8 points from 47.5 points recorded in December. At the same time, the composite index will rise above the critical mark of 50 for the first time in three months, and will reach 50.7 points.

If these indicators turn out to be even better, then the "bulls" for GBP/USD will be able to reduce quotes to the resistance at 1.3220–1.3225. However, if statistics turn out to be disappointing, the quotes will be sent to the lower limit of the medium-term trading range of 1.3000-1.3350.

Investors also need to keep in mind the potential conflict between the United Kingdom and the United States over the digital tax. Washington is threatening to impose duties on exports of goods and services from the UK, whose share in total deliveries reaches almost 20%.

Viktor Isakov,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2024
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI
  • Tiền gửi lần truy cập
    Ký quỹ tài khoản của bạn với $3000 và nhận được $9000 nhiều hơn!
    Trong Tháng 5 chúng tôi xổ $9000 trong chiến dịch Chancy Deposit!
    Có được một cơ hội giành chiến thắng bằng việc ký quỹ $3000 vào một tài khoản giao dịch. Đáp ứng được điều kiện này, bạn trở thành một người tham gia chiến dịch.
    THAM GIA CUỘC THI
  • Giao dịch khôn ngoan, thành công
    Nạp tiền vào tài khoản của bạn với ít nhất $ 500, đăng ký cuộc thi và có cơ hội giành được các thiết bị di động.
    THAM GIA CUỘC THI
  • 100% tiền thưởng
    Cơ hội duy nhất của bạn để nhận 100% tiền thưởng khi gửi tiền
    NHẬN THƯỞNG
  • 55% Tiền thưởng
    Đăng ký tiền thưởng 55% cho mỗi lần gửi tiền của bạn
    NHẬN THƯỞNG
  • 30% tiền thưởng
    Nhận 30% tiền thưởng mỗi khi bạn nạp tiền vào tài khoản của mình
    NHẬN THƯỞNG

Các bài báo được đề xuất

Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback