El lunes, el par EUR/USD volvió a cotizarse como "en la vigilia". En realidad, esto no fue sorprendente, ya que no hubo ni un solo acontecimiento fundamental importante o publicación macroeconómica durante todo el primer día de operaciones de la semana. Lo extraño fue que la semana pasada el par mostró una volatilidad más bien mediocre y ningún movimiento tendencial fuerte, ya que en la semana pasada había a lo que prestar atención. Esta semana no hay nada a lo que prestar atención, por lo que no sorprenderá que el par EUR/USD se mantenga inactivo y sin ninguna iniciativa durante toda la semana.
Otro factor que debe tenerse en cuenta es que hoy es 20 de diciembre. En otras palabras, faltan menos de dos semanas para Año Nuevo y todo el "conjunto de festividades". No es que el mercado esté siempre entusiasmado con las fiestas de fin de año y se vaya de vacaciones dos semanas antes, pero la volatilidad podría caer sólo porque muchos operadores abandonan el mercado. La siguiente ilustración muestra perfectamente cómo ha disminuido la volatilidad en las últimas semanas. Si excluimos los dos días de 145 pips de la semana pasada, el par ahora está promediando alrededor de 70-80 pips por día. Y el gráfico muestra perfectamente cómo baja la volatilidad a medida que se acercan las fiestas de fin de año.
Volviendo al lunes, no había antecedentes fundamentales. No consideramos importante el discurso de Luis de Guindos, ya que se produjo unos días después de la reunión del BCE. Hablaremos de ello más adelante, pero sólo a modo de resumen. Desde el punto de vista técnico, el par se encuentra ahora cerca del muving. Para determinar el inicio de una posible fuerte corrección a la baja, que estamos esperando desde hace algunas semanas, se necesita al menos la ruptura del muving. Pero no se trata sólo de una ruptura, tiene que ser fuerte. De hecho, el par ha tenido serios problemas en las últimas semanas, incluso una superación "apenas un poco". Hemos dicho una y otra vez que el último repunte del euro podría considerarse insostenible en un 70%. Durante el último mes, el precio ni siquiera pudo corregirse más de 100 a 150 puntos. Por lo tanto, no queda más remedio que esperar una corrección.
Luis de Guindos: las tasas subirán.
Básicamente, el mensaje del discurso del vicepresidente del BCE queda claro en el título de este párrafo. Dio al mercado noticias simplemente "irreales". Por supuesto, Christine Lagarde y su "suplente" hablan con bastante frecuencia, y su retórica no cambia de un discurso a otro. Por eso no podemos decir que el discurso de De Gindos fuera importante e influyera en el estado de ánimo del mercado. El Sr. de Guindos también dijo que no podía decir hasta qué punto subiría finalmente la tasa del BCE. Es decir, de Gindos no dio respuesta a la pregunta más importante para el euro.
Expliquemos por qué esta cuestión es la más importante. El BCE empezó a ralentizar el ritmo de endurecimiento monetario en un momento en que la inflación aún no había empezado a disminuir del todo, porque una reducción no es una tendencia. Por consiguiente, ya ha dado marcha atrás en materia de lalucha contra la inflación. Si se trata de que el regulador europeo suba la tasa de interés "hasta el final" simplemente siendo más flexible, entonces todo está bien. Si, por el contrario, sube las tasas con la vista puesta en los países de la UE con problemas, entonces tenemos malas noticias para el euro. Por lo tanto, si De Guindos hubiera indicado explícitamente un objetivo, se podrían haber sacado ciertas conclusiones en las que basar una estrategia de operaciones para las próximas semanas. Pero no lo dijo, así que la tasa podría subir una reunión más o veintiuna, nadie lo sabe. Seguimos creyendo que en las circunstancias actuales el euro sólo tiene que empezar a corregirse, por lo que estamos a la espera de que se cruce la línea media móvil y el euro caiga.
La volatilidad media del par EUR/USD en los últimos 5 días de operaciones es de 105 pips para el 20 de diciembre, y se caracteriza como "alta". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0515 y 1,0725 el martes. Un giro del indicador Haiken Ashi al alza señalaría una posible reanudación de la tendencia alcista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0498
S2 – 1,0376
S3 – 1,0254
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0620
R2 – 1,0742
R3 – 1,0864
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD mantiene una tendencia alcista por el momento. Por lo tanto, ahora hay que considerar nuevas posiciones largas con los objetivos 1,0725 y 1,0742 en caso de un rebote del precio desde el muving. La venta no será relevante antes de que el precio se fije por debajo de la línea media móvil con objetivos en 1,0515 y 1,0498.
Recomendamos la lectura:
Análisis del par GBP/USD. El 20 de diciembre. La libra sigue preparándose para una caída, pero las fiestas pueden obstaculizar el mercado.
Pronóstico del par EUR/USD y señales de operaciones para el 20 de diciembre. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.
Pronóstico del par GBP/USD y señales de operaciones para el 20 de diciembre. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.
Explicaciones de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.
La media móvil (ajuste 20.0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
