Приближается июнь, а это означает, что центральные банки Великобритании, США и Евросоюза проведут четвертые заседания в текущем году. О том, чего ожидать от всех трех регуляторов, мы уже говорили несколько раз. По большому счету, резонно ожидать повышения процентных ставок только от ЕЦБ. Инфляция в Великобритании замедляется, а ФРС не может себе позволить ужесточение денежно-кредитной политики этим летом и в целом занимает позицию «ждем и наблюдаем». Остается только ЕЦБ.

На этой неделе Изабель Шнабель уже сообщила о том, что ЕЦБ придется повысить процентные ставки в июне, так как блокада Ормузского пролива уже нанесла ущерб европейской экономике. Если ждать дольше, инфляция разгонится до значений, которые крайне сложно контролировать. Поэтому член Совета управляющих Шнабель считает, что переходить к ужесточению нужно немедленно.

Следует признать, что не все управляющие ЕЦБ поддерживают мнение Шнабель. Например, глава регулятора Кристин Лагард пока не давала агрессивных комментариев по поводу следующего заседания. Зато сегодня выступил с речью еще один управляющий ЕЦБ Олаф Слайпен, который сообщил, что центральный банк сделает все необходимое для стабилизации инфляции около 2%. Он также отметил, что в данное время члены ЕЦБ продолжают обсуждение, что важнее: стимулировать экономику или замедлить инфляцию? Напомню, что экономика Евросоюза продолжает демонстрировать низкие темпы роста, а из-за блокады Ормузского пролива и скачка цен на энергоносители замедлится еще сильнее. Следовательно, повышение процентных ставок вызовет новое замедление экономики, а запаса прочности у нее нет.

Если бы экономика Евросоюза росла хотя бы на 2-3% в год, одним процентом можно было бы пожертвовать. Но экономика ЕС растет в среднем на 1-1,5% в год, поэтому даже минимальные потери нежелательны. Если говорить о вероятности повышения ставок ЕЦБ в июне, то я считаю, что это приблизительно 60/40 в пользу проведения ужесточения. Скажется ли это решение на курсе европейской валюты? В этом я не уверен. Рынок с февраля отслеживает преимущественно геополитические события, а экономические факторы в большинстве случаев игнорирует. Поэтому даже ужесточение политики ЕЦБ не поможет евро, если конфликт на Ближнем Востоке так и останется в подвешенном состоянии(или возобновится).

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD.26 мая. Рынок окончательно умер

Первое официальное заявление Ирана за последние несколько дней

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках повышательного участка тренда(нижняя картинка), а в более краткосрочном плане – в рамках коррекционной структуры. Коррекционный набор волн a-b-c выглядит завершенно. Следовательно, сейчас продолжается построение волны 3 или с, которая может быть составной частью волны С. Вся волна С(если текущая волновая разметка верна) может завершить свое построение гораздо ниже 14-й фигуры. Однако для такого сценария потребуется сильная поддержка геополитики. В противном случае понижательный набор волн может принять вид a-b-c и быть завершен около отметки 1,1578.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела с течением времени более понятный вид. Теперь мы видим на графиках четкую восходящую структуру, которая завершена. Поэтому я ожидаю построения понижательного набора волн, который может принять импульсный вид и совпадать с импульсной структурой инструмента EUR/USD. Следовательно, после снижения на 300 пунктов можно ожидать коррекционную волну, после чего – новое падение в район 30-31 фигур. О новом падении британца я предупреждал заранее, но я ожидал коррекцию. Так как геополитика меняет характер практически каждую неделю, ни в одном из волновых сценариев нельзя быть уверенными на 100%.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.