empty
13.02.2025 12:47
Золото словило попутный ветер

Золото обмануло своих недоброжелателей, сначала рухнув на фоне ускорения потребительских цен в США на 0,5% м/м, а затем быстро восстановив утраченные позиции. У драгметалла предостаточно драйверов, чтобы поддерживать восходящий тренд. И пусть Джером Пауэлл утверждает, что ФРС близка к своим целям, но не по инфляции, «быки» по XAU/USD не собираются терять контроль над ситуацией на рынке.

Всемирный золотой совет отмечает, что драгметалл вырос по отношению к доллару США на 8% в январе и поставил новые рекорды к основным мировым валютам. XAU/USD пользовалась такими козырями как геополитика, покупки центробанками, торговая политика и многими другими. Единственный встречный ветер создавало ралли индекса USD, однако и с ним золото справилось.

Динамика цен на золото и структура его драйверов роста

Изображение больше не актуально

По мнению Citigroup, драгметалл достигнет отметки $3000 за унцию в течение трех месяцев, так как геополитическая напряженность и ожидания торговых войн усиливают спрос. JP Morgan рассчитывает его увидеть на отметке $3150 к концу 2025 благодаря тому, что к покупкам со стороны центробанков добавляется повышенный интерес к специализированным биржевым фондам.

Запасы ETF действительно выросли с начала года на 1,2%, однако анализ структуры убеждает, что спрос в основном предъявляют европейские инвесторы. Они рассчитывают на снижение ставки по депозитам ЕЦБ и связанное с этим падение доходности немецких и других облигаций Старого света.

Динамика золота и запасов ETF

Изображение больше не актуально

Таким образом, у золота предостаточно козырей, чтобы перекрыть негатив связанный с нежеланием ФРС возобновлять цикл монетарной экспансии. После данных по январской инфляции деривативы прогнозируют только одно снижение ставки по федеральным фондам на 25 б.п., до 4,25%, в 2025. И раньше сентября оно, вероятнее всего, не произойдет.

С другой стороны, Федрезерв не рассматривает возможность ужесточения денежно-кредитной политики, а в таких условиях ускорение потребительских цен снижает реальную доходность казначейских облигаций США и оказывает поддержку XAU/USD.

Изображение больше не актуально

На мой взгляд, внешний фон является благоприятным для драгметалла, но стоит понаблюдать, как он будет реагировать на деэскалацию вооруженного конфликта в Восточной Европе. Его начало в феврале 2022 запустило ралли золота благодаря дедолларизации и диверсификации золотовалютных резервов центральными банками. Если на этих процессах будет поставлен крест, одними из главных пострадавших станут «быки» по XAU/USD.

Технически на дневном графике золота имеет место ускорение восходящего тренда, что можно понять по увеличению угла его наклона. Откат к $2870 за унцию после реализации первого из двух ранее обозначенных таргетов на $2910 и $2960 позволил нарастить сформированные от $2677 лонги. Лишь падение драгметалла ниже $2865 с активацией паттерна 1-2-3 позволит уйти от стратегий покупок.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Игорь Ковалев
© 2007-2025
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

AUD/USD. Пара пытается оставаться на позитиве на фоне неоднозначных фундаментальных сигналов

Спотовые цены пары AUD/USD остаются в знакомом диапазоне, удерживаемом в течение последнего месяца, поскольку трейдеры ожидают нового катализатора, прежде чем занять позицию для следующего этапа направленного движения

Ирина Янина 16:25 2025-05-19 UTC+2

WTI - West Texas Intermediate. Нефть марки WTI сохраняет скромные внутридневные потери

Сегодня нефть марки West Texas Intermediate сохраняет скромные внутридневные потери. Неопределенность относительно переговоров между Ираном и США по ядерной программе, а также растущая напряженность между Эстонией и Россией после воскресного

Ирина Янина 15:36 2025-05-19 UTC+2

AUD/USD. Майское заседание РБА: превью

Во вторник, 20 мая, Резервный банк Австралии подведёт итоги очередного заседания, по итогам которого может смягчить параметры денежно-кредитной политики. По крайней мере большинство аналитиков уверены в том, что регулятор снизит

Ирина Манзенко 15:01 2025-05-19 UTC+2

USD/CAD. Анализ текущей ситуации на рынке

Сегодня, в первый день недели, на азиатской сессии пара USD/CAD пыталась набрать значимую позитивную динамику, но европейская сессия не поддержала, удерживая цены в знакомом диапазоне на фоне смешанных фундаментальных сигналов

Ирина Янина 14:57 2025-05-19 UTC+2

USD/JPY: под давлением. Понижение рейтинга США и политика BoJ

Доллар оказался под давлением в начале недели после того, как в минувшую пятницу агентство Moody's совершило знаковое понижение кредитного рейтинга США, с максимального Aaa до Aa1. В Moody's пояснили свое

Юрий Толин 14:40 2025-05-19 UTC+2

Доллар продал Америку с потрохами

От великого до смешного один шаг. От лозунга «купи Америку» до «продай американское» – не больше. И сделать этот шаг позволило снижение рейтинга США агентством Moody's. Оно сослалось на растущий

Игорь Ковалев 14:05 2025-05-19 UTC+2

Биткойн стал жертвой мошенников

Доверие в финансовом мире может потерять не только доллар США. Информация о том, что мошенники похитили данные приблизительно около 197 тыс. клиентов Coinbase, крупнейшей криптобиржи в мире, единственной компании такого

Игорь Ковалев 12:55 2025-05-19 UTC+2

EUR/USD. Выборы в Польше и Румынии, громкое решение Moody

Пара eur/usd на старте новой торговой недели закрепилась в рамках 12-й фигуры на фоне итогов президентских выборов в Польше и Румынии, резонансного решения рейтингового агентства Moody's и резких заявлений министра

Ирина Манзенко 10:21 2025-05-19 UTC+2

Рынок зашел слишком далеко

Все нипочем. Казалось бы, после заключения Белым домом торговых соглашений с Британией и Китаем и визита Дональда Трампа на Ближний Восток у S&P 500 закончилось топливо. Тем более что разочаровывающая

Игорь Ковалев 09:10 2025-05-19 UTC+2

Есть ли причины для продолжения роста на рынках? (есть вероятность снижения пары AUD/USD и роста GBP/USD)

Наступившая неделя будет бедна на какие-то важные события и новости, вроде очередных обещаний Д. Трампа перевернуть мир, но и на ней будет на что обратить внимание и что может привести

Виктор Василевский 09:06 2025-05-19 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.