Евро немного восстановился против доллара США после того, как американский фондовый рынок серьезно просел из-за инвесторов, которые начали фиксировать прибыль, ожидая от Федеральной резервной системы более агрессивных мер, направленных на сдерживание инфляции. Кроме этого, существует еще и ряд технических показателей, по которым американский доллар был явно перекуплен в последнее время. Но об этом мы погорим чуть ниже.
Вся вина — на Джо Байдене
А пока фондовые рынки массово снижаются, эксперты решили всю вину за высокую инфляцию переложить на плечи действующего президента США Джо Байдена и его план стимулирования экономики на триллионы долларов. Законопроект о налогах и расходах на сумму около 2 триллионов долларов, который отстаивает президент Джо Байден, будет способствовать росту инфляции в следующем году, но при условии, что он будет принят Конгрессом. Многие ведущие экономисты, выступая вчера на встрече Национальной ассоциации экономики и бизнеса, пришли к выводу, что законопроект в его нынешнем виде усилит инфляционное давление в краткосрочной перспективе. Однако насколько именно это будет тревожным фактором для экономики, мнения разошлись.
Напомню, что демократы продолжают обсуждать детали законопроекта, при этом некоторые умеренные выражают беспокойство по поводу воздействия на экономику в будущем. Принятие законопроекта может оказать серьезное влияние на инфляцию, которая и так уже находится в районе 30-летних максимумов. Республиканцы также подвергли критике законопроект, назвав его расточительным, – но подобную позицию они заняли еще в момент появления слухов о реализации предложенной Байденом программы поддержки экономики.
Так называемая президентская программа Build Back Better, по мнению администрации президента США, будет оказывать положительный эффект по снижению инфляционного давления в более долгосрочной перспективе, а произойдет это за счет увеличения размера и производительности американской рабочей силы. Не даром Федеральная резервная система всеми силами пытается сдерживать сокращение мер стимулирования экономики – до полного восстановления рынка труда. По последним данным, ситуация с уровнем безработицы продолжает улучшаться, однако в краткосрочной перспективе это будет приводить лишь к увеличению инфляционного давления.
Рынок труд США
Как показали вчерашние данные Министерства труда, первичные заявки на пособие по безработице в США практически не изменились за неделю, закончившуюся 13 ноября. В отчете говорится, что количество первичных обращений за пособием по безработице снизилось до 268 000, что на 1 000 меньше пересмотренного уровня прошлой недели в 269 000. Экономисты ожидали, что количество обращений за пособием по безработице упадет до 260 000 с 267 000, первоначально заявленных на предыдущей неделе.
Ожидается, что первичные заявки будут и дальше возвращаться к уровню, предшествующему пандемии коронавируса, но есть одна проблема – американцы всерьез опасаются ее новой волны уже в зимний период. На этом фоне работодатели продолжают сталкиваться с нехваткой рабочий, что, скорее всего, приведет к минимуму увольнений. Это позволит выровнять рассматриваемый показатель, что будет способствовать его дальнейшему сокращению.
В Министерстве труда также заявили, что менее волатильная четырехнедельная скользящая средняя упала до нового минимума эпохи пандемии — 272 750, что на 5750 меньше пересмотренного среднего значения на предыдущей неделе (278 500). Число людей, получающих постоянную помощь по безработице, также снизилось на 129 000, до 2 080 миллионов за неделю, закончившуюся 6 ноября, достигнув самого низкого уровня с марта 2020 года.
Возвращаясь к теме инфляции, нужно отметить, что ее рост уже испортил настроения потребителям, хотя ожидающаяся в ближайшее время черная пятница и рождественские распродажи обязательно помогут этому компоненту. А вот что поможет резкому снижению рейтингов Джо Байдена, пока неизвестно. В опросах общественного мнения явно заметно недовольство – и все это перед промежуточными выборами в следующем году, где демократы могут потерять большинство в Сенате. Напомню, что потребительские цены в октябре выросли на 6,2% по сравнению с годом ранее.
Экономисты JPMorgan Chase & Co
На фоне всего происходящего экономисты JPMorgan Chase & Co. заявили, что теперь они ждут более активных действий от Федеральной резервной системы США, которая может повысить процентные ставки уже в сентябре следующего года. К слову, это самые консервативные ребята на Уолл-стрит, которые ожидали, что денежно-кредитная политика Центрального банка останется без изменений до конца 2022 года. В новом прогнозе экономисты JPMorgan заявили, что к середине следующего года цель Центрального банка по обеспечению полной занятости будет выполнена, и вот тут самое время подумать над более активным сворачиванием стимулирующих мер. Это должно побудить Комитет по открытому рынку ФРС поднять базовую ставку почти с нуля уже в сентябре 2022 года с еще одним повышением в декабре.
Еще в прошлом месяце экономисты Goldman Sachs заявили, что они ожидают от Центрального банка подобного рода действий в июле – и тут с их прогнозом согласно большинство бывших политиков Федеральной резервной системы, которые выступали на этой неделе. Экономисты из Morgan Stanley все еще считают, что ФРС не будет менять ставки в течение следующего года.
Но пока экономисты думают, средняя ставка по 30-летнему ипотечному кредиту в США выросла и на текущий момент составляет 3,10%. Рост продолжается, ведь на прошлой неделе ставка подскочила до 2,98%. Ставки, которые были низкими на протяжении более года, в последние недели колебались, поскольку инвесторы готовятся к тому, что Федеральная резервная система начнет сокращать свои покупки облигаций. Основным драйвером роста ставок является удорожание жилья, так как снижение затрат по займам во время пандемии привело к росту цен на недвижимость и способствовало ее нехватке.
Что касается технической картины пары EURUSD
Все идет согласно намеченному сценарию: прорыв 1.1335 обеспечил рынок новыми покупателями, а также отогнал в сторону желающих возвращения торгового инструмента к локальным минимумам. До момента, пока торговля будет вестись выше диапазона 1.1335, можно рассчитывать на обновление 1.1380 и на постепенный выход к 1.1420, где с продавцами будет справиться намного сложней. Говорить о возврате давления на рисковые активы можно будет только после того, как медведи вернут контроль над основанием 13-й фигуры. Прорыв этого диапазона свалит EURUSD к 1.1265 и 1.1220.
Британский фунт ждет плохих новостей
Не удивительно, что после рывка вверх двумя днями ранее, а способствовали этому сильные макроэкономические показатели по рынку труда и инфляции, британский фунт застыл на месте и даже немного скорректировался вниз против доллара США, так как впереди его ждут явно плохие новости.
Новости касаются переговоров по ирландскому соглашению – и тут порадовать пока нечем. Великобритания по-прежнему готова приостановить действие некоторых частей протокола по Северной Ирландии, если Европейский Союз откажется выполнить его требования. Об этом вчера заявил один высокопоставленный британский министр. «Мы не отступили от идеи инициирования статьи 16»,– заявил в четверг в интервью в Лондоне секретарь Северной Ирландии Брэндон Льюис. «В настоящее время мы сосредоточены на переговорах, чтобы попытаться найти решение, но нам также совершенно ясно — это не может продолжаться вечно».
Выступление британского чиновника произошло сразу после того, как Европейская комиссия заявила послам ЕС за закрытыми дверями, что, по ее мнению, угроза Великобритании отказаться от части соглашения по Brexit, касающейся торговли с Северной Ирландией, в реальности не будет реализована в ближайшее время. Сразу появились слухи о том, что решительная позиция блока на переговорах побудила Лондон смягчить свою позицию. Как выяснилось, это неправда.
Переговоры представителей обеих сторон продолжатся сегодня, поэтому не «переключайте канал».
Рекомендую для ознакомления:
Биткоин пробивает важный уровень поддержки и нацелен на $53 000
Крах China Evergrande неизбежен
Все надежды Пауэлла рухнули – инфляция в красной зоне
