Европейская валюта, несмотря на небольшую нисходящую коррекцию против доллара, в понедельник в первой половине дня все же сумела взять себя в руки и продолжить рост, образованный в прошлую пятницу после данных по американскому рынку труда. Хороший отчет по доверию инвесторов еврозоны явно поддержал рисковые активы на фоне низкого объема торгов, наблюдавшегося в понедельник.
Давление на евро также, возможно, было создано после выхода отчета от компании Destatis по производственным заказам в Германии, которые неожиданно упали в апреле этого года из-за слабого внутреннего спроса. Согласно данным отчета, заказы в обрабатывающей промышленности упали на 0,2% в месячном исчислении в апреле в отличие от роста на 3,9% в марте. Без учета крупных заказов новые заказы в обрабатывающей промышленности были на 1,5% выше, чем в предыдущем месяце. Как я отмечал выше, в основном сокращение произошло за счет внутренних заказов, которые снизились на 4,3%, в то время как зарубежные заказы выросли на 2,7%. Между тем данные также показали, что товарооборот в производстве упал на 2,6% по сравнению с предыдущим месяцем, когда он вырос на 3,1%.
Этот отчет оказал лишь временное давление на евро, так как показатели могут колебаться на фоне восстановления экономики от месяца к месяцу, что особо не влияет на валютный рынок и на его перспективы. А вот данные по доверию инвесторов еврозоны, которое выросло четвертый месяц подряд, наоборот оказали поддержку евро, так как потенциальный рост заинтересованности новых инвесторов положительно отразится на будущих инвестициях в экономику и инфраструктуру.
В исследовании института Sentix в понедельник сказано: индекс доверия инвесторов Sentix для еврозоны вырос до 28,1 пункта в июне с 21,0 пункта в мае этого года. Экономисты ожидали, что оценка составит 26 пунктов. Это значение самое высокое с февраля 2018 года. Индекс текущей ситуации вырос до 21,3, а вот ожидания немного снизился — до 35,3 пункта с 36,8 пункта в предыдущем месяце. Небольшое падение ожиданий инвесторов связано с замешательством последних в определении дальнейшей политики Европейского центрального банка, которому рано или поздно придется внести ряд изменений как минимум в программу покупки облигаций. Тем не менее исследование показало, что барометр инфляции остается отрицательным (на уровне -42,25 пункта), указывая на то, что инвесторы ожидают сохранения инфляционного давления.
«Экономика еврозоны идет по пути к тому, чтобы оставить болезненные последствия коронавируса позади», – сказал управляющий директор Sentix Манфред Хубнер. «Открытие сферы торговли, ресторанов и туризма в целом очень хорошо сказываются на экономике и улучшают ситуацию в ней». Однако по оценке экономистов Sentix, ценовое давление, вероятно, сохранится в течение лета этого года, и ЕЦБ не сможет избежать дискуссии об отказе от своей текущей денежно-кредитной политики.
Напомню, что Центральный банк намерен провести свое следующее заседание по политике в конце этой недели. Ожидается, что банк на этот раз избежит разговоров о сокращении стимулирующих мер и займет выжидательную позицию до осени этого года.
Что касается технической картины пары EURUSD, то ближайшей целью покупателей остается сопротивление у основания 22-й фигуры. Выход за пределы этого диапазона приведет к новой волне роста торгового инструмента уже с обновлением максимумов 1.2225 и 1.2250. Говорить о том, что давление на пару вернулось, можно будет только после того, как медведи пробьются ниже поддержки 1.2155. В таком случае можно ожидать более крупной нисходящей коррекции уже в район минимума 1.2210. Более дальняя поддержка просматривается в области 1.2070.
GBP
Британский фунт упал на европейской сессии в понедельник против своих основных валют, поскольку быстрое распространение нового штамма COVID-19 в Великобритании вызвало опасения по поводу полного открытия экономики 21 июня. Так называемый штамм Delta, который впервые был обнаружен в Индии, примерно на 40% заразнее, чем британский штамм коронавируса. Министр здравоохранения Великобритании Мэттью Хэнкок заявил, что еще слишком рано говорить о том, сможет ли правительство придерживаться графика полного открытия экономики и возобновления работы всех предприятий и учреждений.
Данные по ценовому давлению в Великобритании продолжают поступать на рынок. Цены на жилье в Великобритании росли самыми быстрыми темпами почти за семь лет благодаря ослаблению национальных ограничений и постепенному открытию рынка жилья. В отчете компании Lloyds Bank Halifax и IHS Markit сказано, что цены на жилье выросли на 9,5% в годовом исчислении в мае после роста на 8,2% в апреле. Экономисты и вовсе ожидали рост на 10%. В месячном исчислении рост цен на жилье снизился до 1,3% в мае с 1,5% в апреле. Теперь средняя цена на недвижимость в Великобритании составляет 261 743 фунта стерлингов. Текущий рост цен на жилье указывает на более глубокие и долгосрочные изменения на рынке, поскольку предпочтения покупателей меняются в ожидании нового образа жизни. Все больше появляется спрос на более крупные объекты недвижимости с большим пространством.
Во второй половине дня британский фунт смог реабилитироваться и возобновил свой рост против доллара США. Сыграла техническая картина пары GBPUSD, где после удачных действий покупателей в районе поддержки 1.4117, быки начали активно возвращаться в рынок в расчете на продолжение пятничного роста фунта, но добраться до обновления максимумов у основания 42-й фигуры так и не удалось. Наверняка быки поставят перед собой эту задачу на сегодня. Прорыв уровня 1.4200 приведет к моментальному восстановлению торгового инструмента в район максимума 1.4245, а затем и к обновлению нового локального сопротивления 1.4310. Говорить о формировании серьезного ценового давления на пару можно будет лишь после того, как медведи продавят пару ниже поддержки 1.4130. Пробой этого уровня наверняка быстро свалит фунт уже к минимуму 1.4085, а затем и откроет прямую дорогу уже к новой локальной области 1.4040.
Произойти это может лишь в случае, если Европейский союз наверняка прибегнет к более жестким ответным мерам, которые обещает правительство Великобритании довольно давно. Произойдет это в том случае, если официальный Лондон не выполнит свои обязательства в отношении Северной Ирландии после выхода Великобритании из ЕС.
«Терпение ЕС на исходе, и мы можем использовать все имеющиеся в своем распоряжении инструменты, если Великобритания не сможет положить конец односторонним действиям и угрозам», – сказал один из высокопоставленных лиц в ЕК. Чиновник отказался сообщить, какие инструменты можно было бы использовать, заявив, что ранее процедуры нарушения прав и арбитража не работали.
Ближайшие переговоры назначены на эту среду. Стороны будут искать решения для предотвращения дальнейших беспорядков в Северной Ирландии. Ранее Великобритания призвала ЕС проявить «здравый смысл» в своем будущем после Brexit и заявила, что хочет наладить тесное сотрудничество с блоком. Напомню, что Северная Ирландия была главной горячей точкой в отношениях между Великобританией и ЕС. С тех пор, как Великобритания вышла из блока в начале этого года, начались бурные протесты против новых пограничных проверок и бюрократических процедур при оформлении таможенных документов.
