Европейская валюта укрепилась на 0,70%, до уровня 1,2160, оправдано ли это, попытаемся разобраться.
В центре внимания было плановое заседание Европейского Центрального Банка (ЕЦБ), где базовую процентную ставку по кредитам оставили на нулевом уровне, но изменять ее как бы и не планировали.
Учитывая экономические и рыночные обстоятельства, с которыми столкнулся регулятор, есть подозрение, что подавляющее большинство руководящего состава ЕЦБ чувствовало, что у них нет иного выбора, кроме как сделать шаг в пользу количественного смягчения. Это привело к решению расширить программу экстренной скупки активов в связи с пандемией на 500 миллиардов евро и продлению на девять месяцев, сделав ее реализацию несколько более гибкой.
Теперь объем программы составит 1,85 триллиона евро до конца марта 2022 года. Реинвестиции будут производиться как минимум до конца 2023 года. Старая программа покупки облигаций будет продолжаться с ежемесячным темпом 20 миллиардов евро.
На своей пресс-конференции Кристин Лагард была мрачна. Она сказала, что инфляция была разочаровано низкой инфляцией, поскольку целый ряд факторов, включая слабый спрос и рост заработной платы, повлияли на ее перспективы. Лагард также предостерегла от чрезмерного энтузиазма по поводу вакцин. Глава ЕЦБ считает, что повсеместный иммунитет к вирусу будет достигнут только в конце следующего года, а восстановление по-настоящему возникнет уже после этого, к первому кварталу 2022 года.
Касательно высокого курса европейской валюты Кристин Лагард заявила, что это будет оказывать давление на инфляцию по мере падения цен на импорт. Центральный банк мог бы снизить ставку по депозитам до -0,6%, но предпочел этого не делать. Лагард подчеркнула, что ЕЦБ всегда может пойти на дальнейшее снижение ставки, если это необходимо.
Поддержка экономики в связи с последствиями пандемии Коронавируса - это замечательно, но за все придется платить, программа экстренной скупки активов - это не что иное, как количественное смягчение, которое в среднесрочной перспективе только навредит экономике и курсу национальной валюты.
Так в чем был ажиотаж?
В ходе встречи лидеров Европейского Союза в Брюсселе удалось решить проблему противостояния двух восточных государств, которые угрожали наложить вето на принятие исторического бюджет.
В четверг Польша и Венгрия отказались от намерения блокировать принятие бюджета из-за увязки ассигнований с принципом верховенства права.
В рамках компромисса лидеры стран ЕС по итогам саммита опубликуют заявление о том, что правило о верховенстве закона будет применяться исключительно для того, чтобы обеспечить целевое расходование средств ЕС, а не для наказания стран за не связанные с этим прегрешения.
Сыграла ли разблокировка бюджета в пользу укрепления евро, возможно, но все же остается очень много вопросов по механике, так как новости разноплановые, шанс на снижение курса был выше, чем на рост.
Экскурс по основным негативным моментам:
• Европейская экономика скатывается в рецессию
• Инфляционные ожидания и формулировки главы ЕЦБ Кристин Лагард, удручающие
• Опасения по поводу сильного евро
• Неопределенность вызванная Brexit-ом
В плане анализа рынка можно увидеть резкий рост объема спекулятивных операций, которые преследовали нас накануне заседания ЕЦБ. Как можно увидеть, курс евро устремился в сторону локального максимум 1,2177, где движение цены приобрело вид импульсов. Район 1,2160/1,2177 послужил своеобразной преградой для покупателей евро, что в итоге привело к замедлению и отскоку цены.
Фактор перекупленности европейской валюты наблюдается на рынке несколько недель подряд, где нынешнее нахождение котировки на уровнях 2018 года только усугубляет шаткую ситуацию.
Рыночная динамика за 11 декабря составила 83 пункта, что на 9% выше среднего уровня. Коэффициент спекулятивных операций находится на высоком уровне с начала декабря.
Рассматривая торговый график в масштабе дневного периода, можно увидеть среднесрочный восходящий тренд, где котировка ведет колебание на его условном пике.
Сегодня в плане экономического календаря мы имеем лишь данные по ценам производителей в Соединенных Штатах, где фиксируется ускорение с 0,5% до 0,8%, что положительным образом играет на долларовых позициях.
Предстоящая торговая неделя насыщена статистическими данными, наиболее важными событиями считаются: Заседание ФРС; Розничные продажи США; Инфляция ЕС.
Все оставшееся время уделено мониторингу информационного потока по горящим темам: COVID, и Brexit.
Понедельник, 14 декабря
ЕС 13:00 мск – Объём промышленного производства (окт)
Вторник, 15 декабря
США 17:15 мск – Объём промышленного производства (нояб)
Среда, 16 декабря
ЕС 12:00 мск – Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (дек)
ЕС 12:00 мск – Индекс деловой активности в секторе услуг (дек)
США 16:30 мск – Розничные продажи (нояб)
22:00 мск – Заседание ФРС
22:30 мск – Пресс-конференция Федерального комитета по открытым рынкам ФРС США
Четверг, 17 декабря
ЕС 13:00 мск – Инфляция
США 16:30 мск – Заявки на пособие по безработице
Анализируя текущий торговый график, можно увидеть, что котировка отскочила от района условного максима 1,2160/1,2177, но восстановление все еще несущественное, при том что сейчас активно обсуждают Brexit без сделки.
Перспектива на дальнейшее ослабление курса евро имеется на рынке как минимум к 1,2070, с последующей пролонгацией к психологическому уровню 1,2000. Если в последний момент не произойдет чудо, к примеру объявят о неких уступках сторон для заключения торговой сделки
Стоит и дальше отслеживать информационный поток относительно торговых переговоров Англии и Брюсселя, так как активность может расти в момент публикации новых подробностей сделки или ее отсутствия.
Индикаторный анализ
Анализируя разный сектор таймфреймов (ТФ), видно, что показатели технических инструментов на минутном интервале сигнализируют о продаже, в то время как часовые периоды имеют переменный сигнал на покупку, отражая недавнее сближение с локальным максимумом года.
Дневной период, как и прежде, ориентирован на среднесрочный тренд, сигнализируя о покупке.
Волатильность за неделю / Замер волатильности: Месяц; Квартал; Год
Замер волатильности отражает среднесуточное колебание, с расчета за Месяц / Квартал / Год.
(11 декабря строилась с учетом времени публикации статьи)
Динамика текущего времени составляет 52 пунктов, что немного ниже среднего уровня. Активность все еще может вырасти за счет информационного потока.
Ключевые уровни
Зоны сопротивления: 1,2180*; 1,2450**; 1,2550; 1,2825.
Зоны поддержки: 1,2000***; 1,1890-1,1900-1,1920**; 1,1810*; 1,1700.
* Периодический уровень
** Диапазонный уровень
***Психологический уровень
Советую прочитать статьи:
GBPUSD – разочарование инвесторов и крайний срок по Brexit-у
Торговые рекомендации по валютному рынку для начинающих трейдеров – EURUSD и GBPUSD 11.12.20
