O euro e a libra esterlina podem continuar a cair se o relatório do Departamento do Trabalho dos EUA surpreender os investidores. De acordo com os economistas, a taxa de desemprego nos EUA aumentará em novembro, já que a economia começa a entrar em recessão. Os dados também influenciarão a futura política monetária do Federal Reserve, já que um mercado de trabalho forte e estável continua sendo uma preocupação para o órgão regulador. O fato é que isso pode aumentar os riscos de um pico de inflação temido no final do ano.

Assim, a taxa de desemprego pode aumentar de 3,9% para 4%. Os números também podem indicar uma recuperação temporária no emprego graças à resolução de duas grandes greves. Entretanto, encontrar um emprego tem se tornado cada vez mais desafiador para quem procura trabalho ultimamente, e greves prolongadas normalmente levam a um aumento na taxa de desemprego. Os riscos de recessão também não devem ser ignorados.

É óbvio que a criação de novos empregos na segunda metade do ano desacelerou, pois o emprego entre os principais grupos em idade ativa voltou aos níveis pré-pandêmicos, desacelerando o crescimento dos salários, o que é um fator significativo que pode afetar a inflação.

Com relação às previsões de crescimento do emprego no setor não agrícola, as recentes decisões da United Auto Workers, dos sindicatos de atores e da A Federação Americana de Artistas de Televisão e Rádio (American Federation of Television and Radio Artists - SAG-AFTRA) aumentaram a contagem geral de novos empregos em 41.000, totalizando potencialmente 161.000 novos empregos. Entretanto, os analistas não preveem um crescimento significativo no número de novos empregos em outros setores devido a declínios nos setores de manufatura e finanças.

Se os dados forem piores do que o previsto, o aumento da taxa do Federal Reserve em julho deste ano provavelmente será o último do ciclo historicamente rápido de aperto da política monetária. Os investidores apostam cada vez mais que o banco central começará a reduzir as taxas em março do próximo ano, e os dados fracos do mercado de trabalho dos EUA contribuirão para essa ideia.

Muitos traders supõem que o Fed seguirá um plano de pouso mais suave e reduzirá as taxas no primeiro trimestre do próximo ano. Entretanto, quanto mais o órgão regulador adiar essa decisão, mais significativo será o impacto sobre o mercado de trabalho, tornando, assim, um pouso forçado o cenário mais provável.

Ontem, alguns ativos de risco voltaram a se valorizar em meio às expectativas de um crescimento mais lento no mercado de trabalho dos EUA. No entanto, os dados esperados determinarão por quanto tempo esse aumento continuará.

As conversas sobre a manutenção de uma postura rígida por parte do Fed estão em andamento desde o início de dezembro. Desde então, o par EUR/USD vem caindo. Quanto ao quadro técnico, os compradores agora precisam recuperar o controle sobre o nível 1,0780. Para isso, eles devem tocar rapidamente o nível 1,0810. A partir desse nível, é possível subir para 1,0840, mas fazer isso sem o apoio dos principais participantes será bastante desafiador. O alvo final estará próximo de 1,0870. No caso de um declínio, os compradores provavelmente se tornarão ativos apenas cerca de 1,0750. Caso contrário, seria melhor esperar por uma atualização da baixa em 1,0720 ou abrir posições de compra a partir de 1,0670.

Quanto às perspectivas para o par GBP/USD, uma tendência de alta dificilmente prevalecerá. As negociações continuam próximas ao valor de 26, e até que os compradores recuperem o controle sobre esse nível, um movimento para cima é incerto. A consolidação em 1,2610 restaurará o potencial de alta com uma quebra para 1,2650, deixando espaço para uma possível atualização para 1,2680. Depois disso, um aumento mais pronunciado da libra em direção a 1,2725 pode ser esperado. Se o par cair, os ursos tentarão assumir o controle de 1,2545. Em caso de sucesso, uma quebra da faixa afetará as posições de alta, empurrando o GBP/USD para o mínimo de 1,2500, com a perspectiva de chegar a 1,2450.