O dólar começou a semana em baixa. Na segunda-feira, o dólar caiu cerca de 0,5%. No início da sessão europeia de terça-feira, desceu para mínimos mensais próximos de 105,30. No entanto, mais tarde, recuperou suas perdas iniciais e encerrou a sessão de negociação com uma alta de quase 0,7%, chegando a aproximadamente 106,20.

Na quarta-feira, o dólar subiu quase 0,3%, atingindo 106,50. Na quinta-feira, o dólar manteve sua posição de liderança no mercado e foi negociado perto de máximas de duas semanas acima de 106,80.

A valorização do dólar foi apoiada por dados do PMI que mostraram que a economia dos EUA permanece estável, ao contrário da zona do euro e do Reino Unido. O aumento dos rendimentos dos títulos do tesouro de longo prazo e os indicadores-chave em queda de Wall Street também impulsionaram o dólar americano.

Na quarta-feira, o índice S&P 500 caiu 1,4% para 4.186,77 pontos, marcando sua maior queda diária desde o final de setembro. Esta foi a primeira vez desde maio que o índice fechou abaixo do nível de 4.200.

Há muitas preocupações no mercado, desde a incapacidade do Congresso de estender as operações do governo federal em 17 de novembro até os fracos lucros corporativos e uma nova venda de títulos do governo dos EUA. O rendimento dos títulos do tesouro de 10 anos aumentou cerca de 12 pontos-base para 4,95%.

Estrategistas da RBC Capital Markets relataram que o rendimento dos títulos de 10 anos estava retornando para testar o nível de 5%. A correlação negativa entre títulos e ações permanece relevante. Assim, não é surpresa que o dólar continue na liderança.

Um novo aumento nos preços do petróleo também apoiou o dólar. Ontem, os preços do petróleo subiram 2% devido a preocupações com conflitos crescentes no Oriente Médio e redução do fornecimento de matérias-primas da região.

O Primeiro-ministro israelense, Benjamin Netanyahu, anunciou na quarta-feira que o país não descartaria uma operação terrestre em Gaza.

Especialistas da SIA Wealth Management Global disseram que fatores geopolíticos, como o conflito no Oriente Médio, ainda são o principal motor do mercado de petróleo.

Com o preço atual do petróleo acima de $75–80 por barril, há um interesse altista significativo. A menos que algo significativo impacte a oferta e a demanda ou ocorram eventos políticos, a tendência ascendente no mercado de petróleo continuará.

O cronograma para uma invasão do exército israelense em Gaza não foi anunciado. No entanto, sob esse cenário, há um risco aumentado de que o Irã possa se tornar um ator mais ativo na região. Caso isto acontecesse, poderia levar potencialmente não apenas a interrupções no fornecimento de petróleo, mas também à expansão do conflito no Oriente Médio.

Tudo isso está acontecendo justamente quando o Federal Reserve está tentando equilibrar a ameaça de um novo salto na inflação com o risco de colocar pressão indevida sobre a economia. Na semana passada, o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, destacou o conflito entre Israel e o Hamas como um dos riscos a serem considerados.

Dada a incerteza e os riscos, e considerando o quão longe o Fed chegou, o FOMC está agindo com cautela. O Fed provavelmente tomará decisões sobre a extensão do aperto de política adicional e quanto tempo a política permanecerá restritiva com base na gama completa de dados recebidos, perspectivas em evolução e avaliações de risco.

O Banco Central Europeu (BCE) também está monitorando de perto a crescente crise no Oriente Médio e seu potencial impacto na economia da zona do euro. A presidente do BCE, Christine Lagarde, declarou isso na quarta-feira. "É uma região do mundo onde há muito tráfego de petroleiros, onde há países produtores de petróleo e onde pode haver um impacto, seja direta ou indiretamente, ou através do canal de confiança, que também importa", ela comentou.

Para o BCE, a situação é agravada pelos eventos no Oriente Médio, sinalizando um período de alta inflação e estagnação do crescimento para a zona do euro.

Na quinta-feira, o órgão regulador europeu anunciará sua decisão de política monetária. Prevê-se que as taxas de juros permaneçam inalteradas, interrompendo um período de 15 meses de aumentos. A parte mais desafiadora para o BCE será sinalizar suas intenções futuras.

Alguns formuladores de políticas são a favor de uma pausa hawkish ou de uma orientação que mantenha a opção de novos aumentos nas taxas, especialmente porque não se espera que a inflação retorne à meta de 2% do BCE até 2025. A escalada da situação no Oriente Médio pode pressionar os preços da energia para cima. Outras autoridades argumentam que as perspectivas de crescimento na zona do euro estão se deteriorando tão rapidamente que uma postura neutra, enfatizando a dependência dos dados, seria melhor.

Antes do anúncio do BCE, o euro atingiu uma baixa semanal em relação ao dólar americano, em torno de US$ 1,0540.

Economistas da TD Securities discutiram a próxima decisão do BCE e suas implicações para o par EUR/USD. Eles apresentaram três cenários:

Cenário hawkish (25% de probabilidade):

O BCE mantém o status quo em linha com as expectativas do mercado. No entanto, as declarações se tornarão mais hawkish. Especificamente, o regulador destacará que a instabilidade geopolítica pode ser motivo para novos aumentos nas taxas se um choque inflacionário subsequente for forte o suficiente para solidificar as expectativas de inflação. Nesse cenário, o par EUR/USD aumentaria 0,45%.

Cenário básico (65% de probabilidade):

O BCE deixará a taxa básica inalterada, como esperado. Embora o regulador não feche a porta para novos aumentos da taxa, ele dará a entender que esse movimento é altamente improvável. Nesse cenário, o par EUR/USD diminuiria 0,1%.

Cenário de baixa (10% de probabilidade):

O BCE manterá a taxa atual conforme previsto, mas afirmará claramente que o ciclo de aperto da política monetária provavelmente terminou. Nesse cenário, o par EUR/USD cairá 0,3%.

O nível de 1,0530 atua como suporte inicial. Se o Banco Central Europeu (BCE) adotar uma postura dovish, os alvos dos vendedores poderão ser vistos em 1,0500 e 1,0470.

Por outro lado, a resistência mais próxima está em 1,0550. Se o BCE fizer comentários hawkish, os níveis de 1,0600 e 1,0650 podem entrar em jogo.

O fortalecimento do dólar fez com que a libra esterlina caísse para uma baixa de três semanas de cerca de US$ 1,2070 na quinta-feira.

Outubro foi o pior mês de todos os tempos para os varejistas do Reino Unido em termos de volume de vendas. Eles esperam outro mês desafiador em novembro, já que as famílias enfrentam o aumento do custo de vida, de acordo com uma pesquisa divulgada hoje pela Confederação da Indústria Britânica (CBI).

Os dados divulgados na terça-feira indicaram um enfraquecimento do mercado de trabalho do Reino Unido. Enquanto isso, os dados preliminares do PMI do Reino Unido para o setor de serviços da S&P Global caíram para seu nível mais baixo desde janeiro.

Esses relatórios reforçaram a crença do mercado de que o Banco da Inglaterra provavelmente manterá suas taxas de juros atuais em sua reunião de política na próxima semana.

Se o BOE disser que ainda está longe de combater a inflação alta no Reino Unido, apesar dos crescentes temores de recessão, isso poderá limitar qualquer venda da libra.

James Smith, economista do ING, disse que o BoE - assim como outros bancos centrais - vai querer passar a mensagem de que não reduzirá as taxas tão cedo, apesar dos sinais crescentes de que a economia está estagnada.

Entretanto, os analistas não preveem um impacto significativo da próxima reunião sobre o par libra/dólar. Eles preveem um tom cauteloso combinado com declarações limitadas sobre os planos do órgão regulador.

O ING acredita que a dinâmica do dólar e os eventos geopolíticos podem desempenhar um papel mais crucial na formação da tendência de curto prazo do GBP/USD.

A libra esterlina vem caindo em relação ao dólar há três dias consecutivos.

O Índice de Força Relativa (RSI) permanece acima de 30, indicando espaço para a queda do par GBP/USD.

O nível 1,2050 serve como suporte imediato. Um fechamento abaixo desse nível pode levar a um declínio para 1,2000 e 1,1950.

Nesse meio tempo, a resistência inicial está localizada em 1,2100, seguida por 1,2140 e 1,2180.