O euro está enfrentando problemas de crescimento, apesar dos compradores de ativos arriscados estarem bastante ativos na sexta-feira. Comentários de políticos dos EUA rapidamente diminuíram seu entusiasmo. Na sexta-feira à noite, Michelle Bowman, membro do Conselho de Governadores do Fed, afirmou que o banco central dos EUA pode precisar aumentar as taxas ainda mais para alcançar plenamente a estabilidade de preços. "O Federal Reserve dos EUA provavelmente precisará elevar as taxas de juros ainda mais para reduzir a inflação", disse Bowman, referindo-se às expectativas do Comitê de Mercado Aberto.
A governadora do Federal Reserve Lael Brainard expressou total apoio ao aumento da taxa de juros anunciado na reunião do mês passado. Embora os dados recentes mostrem uma desaceleração no crescimento dos preços, Brainard quer mais evidências de desinflação consistente antes de retirar o aperto monetário. Ela também está procurando mais evidências de que a inflação está se movendo consistentemente em direção à meta de 2% do Fed. Por esse motivo, ela vê a necessidade potencial de mais aumentos nas taxas e espera que as taxas permaneçam em seu pico por um longo tempo. Ela também estará atenta a sinais de desaceleração nos gastos do consumidor e enfraquecimento das condições do mercado de trabalho.
O aumento da taxa em julho elevou a taxa básica para uma faixa de 5,25% a 5,5%, a mais alta em 22 anos. Uma estimativa média das autoridades do Federal Reserve, publicada em junho, apontava para mais dois aumentos este ano, sendo o primeiro implementado após o aumento do mês passado.
Brainard supõe que os formuladores de políticas avaliarão os dados que estão chegando e devem estar preparados para aumentar as taxas no futuro se a inflação não parar. O Federal Reserve realizará mais três reuniões de política econômica em 2023, sendo a próxima em setembro.
Na última sexta-feira, o Departamento do Trabalho dos EUA divulgou um relatório sobre os números de empregos não agrícolas, que aumentaram em apenas 187.000 no mês passado, menos do que o esperado. Entretanto, a taxa de desemprego caiu surpreendentemente para 3,5%, uma das mais baixas em décadas.
As declarações de Brainard sugerem que o Federal Reserve está comprometido em reduzir a inflação, mesmo que isso signifique um risco de recessão. É provável que o Fed continue aumentando as taxas em um ritmo gradual nos próximos meses, mas o ritmo exato dos aumentos dependerá dos dados econômicos. Se a inflação começar a cair, o Fed pode desacelerar o ritmo dos aumentos, mas se a inflação persistir, o Fed pode ser forçado a aumentar as taxas mais agressivamente.
Após a divulgação dos dados de emprego, dois funcionários do Federal Reserve comentaram que o crescimento mais lento do emprego nos EUA indica que o mercado de trabalho está voltando ao equilíbrio, o que eles têm buscado há muito tempo. Eles sugeriram que o banco central talvez precise considerar o período de taxas de juros elevadas. Raphael Bostic, Presidente do Federal Reserve Bank of Atlanta, espera que a economia desacelere, e esse número - 187.000 - confirma suas expectativas.
O Presidente do Federal Reserve Bank de Chicago, Austen Goolsbee, também afirmou que os formuladores de políticas precisam ser pacientes durante o processo de desinflação. Ele espera que o banco central possa reduzir a inflação para a meta de 2% sem causar uma recessão. Segundo ele, o Federal Reserve logo precisará considerar por quanto tempo manterá as taxas de juros em um nível restritivo.
Em resposta, o euro e a libra esterlina subiram, enquanto o dólar americano se enfraqueceu.
Com relação ao quadro técnico de hoje para o EUR/USD, a pressão sobre o euro voltou. Para recuperar o controle, os compradores devem manter o preço acima de 1,0970. Isso abriria o caminho para 1,1040. A partir daí, o preço pode subir para 1,1100. No entanto, isso seria bastante difícil sem o apoio dos principais traders. Se o par cair, espero uma ação significativa dos principais compradores apenas em torno de 1,0970. Se eles não forem ativos, seria prudente esperar por uma baixa de 1,0915 ou considerar posições compradas a partir de 1,0870.
A pressão sobre a libra esterlina também voltou. A libra esterlina subirá somente depois que os touros ganharem controle sobre o nível 1,2735, que ainda precisa ser alcançado. A recuperação dessa faixa aumentará as esperanças de uma recuperação para 1,2780, após o que podemos falar de um aumento para cerca de 1,2840. Se o par cair, os ursos tentarão assumir o controle sobre 1,2690. Se tiverem sucesso, um rompimento dessa faixa prejudicará as posições dos touros e empurrará o GBP/USD para uma baixa de 1,2660, com potencial para cair ainda mais para 1,2620.
