Todos esqueceram da América. Mas por muito tempo, o mercado de petróleo viveu de notícias da Rússia, onde, apesar dos cortes de produção anunciados por Moscou, as exportações não diminuíram. Da China, onde os investidores esperavam uma recuperação econômica rápida e um aumento na demanda global por petróleo. Do Oriente Médio, onde a OPEP+ surpreendeu com cortes de produção inesperados e interrupções no fornecimento do Iraque contribuíram para a alta do Brent. Os Estados Unidos foram mencionados apenas em termos de recessão, aumento das taxas do Federal Reserve e enfraquecimento do dólar. E agora, notícias sobre a queda na demanda por gasolina por duas semanas consecutivas fizeram com que os preços das principais variedades de petróleo caíssem imediatamente 5%.

Compre na queda. Nas últimas semanas, os traders sonham com isso. Uma combinação de cortes de produção da OPEP+, aumento da demanda global liderada pela China e um enfraquecimento do dólar americano aponta para a força da tendência de alta do Brent. E agora, más notícias sobre a gasolina dos Estados Unidos deram esta oportunidade: um recuo na qualidade do Mar do Norte - uma oportunidade ideal para comprar?

No papel - sim. Na véspera do feriado da Semana Dourada Chinesa, os investidores estão monitorando de perto a demanda por combustível de aviação. Segundo estimativas do JP Morgan, na semana que terminou em 15 de abril, o indicador atingiu 75% do nível pré-pandêmico. A China está de volta, e isso é uma boa notícia para a economia global e para o petróleo.

Dinâmica da demanda chinesa por combustível de aviação.

Se as boas notícias para o petróleo vêm da Ásia, da Rússia - nem tanto. Parece que Moscou queria assustar o mercado cortando sua própria produção em 700.000 barris por dia. Não se sabe se isso aconteceu conforme anunciado ou não, mas a manutenção das exportações de petróleo russo pelos portos marítimos em 3,4 milhões de barris por dia sugere o oposto. O indicador atingiu um novo máximo em média nas últimas quatro semanas. Seus níveis elevados compensam o fator de problemas de fornecimento do Iraque e do Sudão e contêm o impulso otimista para o Brent.

Em condições de cabo de guerra entre a demanda chinesa e o fornecimento russo, a queda na demanda por gasolina nos EUA inclinou a balança a favor dos "ursos" para a qualidade do Mar do Norte, embora suas perspectivas de médio e longo prazo permaneçam positivas.

Dinâmica das entregas de petróleo dos portos russos.

A pressão sobre o petróleo foi exercida pelo relatório corporativo da Primeira República para o primeiro trimestre. Este banco, ao contrário dos outros três, conseguiu evitar a falência, mas uma queda acentuada em sua rentabilidade indica que ele ainda está lutando. Assim como todo o sistema de instituições de crédito de pequeno e médio porte, enfrentando a saída de depósitos. A crise bancária pode se intensificar com nova força e provocar uma recessão, o que afetará negativamente a demanda global por petróleo.

Tecnicamente, há um recuo na tendência de alta no gráfico diário do Brent. Neste caso, uma investida bem-sucedida nos pontos de pivô em $83.05 e $84.05, bem como no valor justo em $85.05 por barril, poderia formar a base para estabelecer posições longas na qualidade do Mar do Norte.