À primeira vista, tudo parece lógico e, em geral, a moeda única europeia reforçou um pouco sua posição no final do dia. Afinal, os dados sobre os preços ao produtor acabaram sendo melhores do que as previsões. No entanto, é surpreendente que o euro tenha caído depois que os dados europeus foram divulgados. Mas o dólar tem perdido rapidamente suas posições desde o início da sessão dos EUA. Há um sentimento de que os traders europeus não se importam com todos os dados e dinâmicas inflacionárias ali, e eles estão mais preocupados com o fato de que o mercado está superaquecido e uma correção séria há muito tempo já estava atrasada. Mas os comerciantes americanos não estão interessados em tudo isso e estão preocupados com a questão da dinâmica macroeconômica. Em geral, a disposição dos comerciantes de ambos os lados não é claramente a mesma. Em consequência, o mercado está balançando na incerteza e não consegue decidir qual o caminho a ser seguido.
Se falarmos dos preços ao produtor na Europa, a taxa de declínio deles diminuiu de -5,0% para -3,7%. Isso acabou sendo melhor do que o previsto -4,0%. Durante o mês, os preços ao produtor subiram 0,7%, enquanto se esperava um aumento de 0,4%. Dado o fato de que o índice de preços ao produtor é um indicador líder da inflação, podemos concluir com segurança que a inflação na Europa é mais provável que aumente do que diminua. Mais precisamente, a probabilidade de uma desaceleração da inflação se aproxima de zero. E, sem dúvida, este é um fator extremamente positivo. No entanto, somente os traders americanos reagiram a isso. Os europeus, aparentemente, decidiram não tirar conclusões precipitadas e preferiram esperar por dados diretamente sobre a inflação.
Índice de Preços ao Produtor (Europa):
Mas se os traders europeus puderem ignorar os dados sobre os preços ao produtor, então não é claramente possível dispensar as vendas a varejo, com todo seu desejo de realizar uma correção. Além disso, a taxa de declínio das vendas no varejo em -5,1% deve ser substituída por um crescimento de 0,2%. Um salto tão impressionante e a transição da recessão para o crescimento deveriam inevitavelmente fazer com que o euro se fortalecesse ainda mais. Além disso, os dados finais sobre os índices de atividade comercial serão divulgados hoje. E se recordarmos o fato de que o PMI no setor de manufatura acabou sendo melhor do que o esperado, então não há praticamente nenhuma dúvida de que o PMI composto não crescerá de 48,5 para 54,8, mas um pouco mais. Há também a possibilidade de que o PMI do setor de serviços, que deve aumentar de 48,3 para 55,1, aumente um pouco mais. Portanto, as expectativas para os dados europeus são puramente positivas, e as perspectivas de crescimento da moeda única são muito, muito altas.
Vendas a varejo (Europa):
Mas a situação é um pouco diferente com os dados dos EUA. Se lembrarmos que o PMI do setor manufatureiro não cresceu tanto quanto o esperado, então mesmo que os dados finais para o índice no setor de serviços coincidam com as previsões, o índice composto ainda não crescerá tanto quanto o esperado. O índice de atividade comercial no próprio setor de serviços deve subir de 47,9 para 49,6. E aqui é digno de nota que o índice ainda está abaixo da marca dos 50 pontos, o que separa a estagnação do crescimento. E a dinâmica macroeconômica nos Estados Unidos não tem sido particularmente encorajadora ultimamente, portanto é possível que o crescimento seja um pouco mais modesto. O índice composto da atividade empresarial definitivamente não crescerá de 47,9 para 50,0, como mostrou a estimativa preliminar. Tudo isso contrasta fortemente com os PMIs europeus, e não é favorável ao dólar. A única coisa que de alguma forma pode suavizar o negativo devido aos dados dos EUA são os dados de emprego do ADP. Este mesmo emprego deve aumentar em 1.550.000. Entretanto, apesar do crescimento aparentemente impressionante, isto não é suficiente. Em abril, o emprego caiu em quase 20 milhões, e até agora é inútil falar sobre sua recuperação. Além disso, a taxa de crescimento do emprego está em constante declínio. Em outras palavras, é mais provável que o mercado de trabalho se estabilize nos níveis atuais, o que não pode agradar a ninguém.
Mudança no emprego a partir do ADP (Estados Unidos):
O par euro/dólar continua a mostrar alta atividade, durante a qual a cotação conseguiu formar temporariamente uma flutuação dentro dos valores de 1.1700/1.1800, após o que pode se consolidar com confiança acima de 1.1800, o que pode significar o fim do curso de correção neste período. A manutenção da tendência de alta com uma mudança tão significativa na taxa de câmbio da moeda europeia indica a continuação dos juros especulativos, o que dá uma volatilidade consistentemente alta no mercado.
Olhando o gráfico de negociação em termos gerais (período diário), pode-se ver o preço flutuando na alta condicional, o que indica uma desaceleração no curso da inércia.
Podemos assumir uma flutuação temporária de preços dentro da amplitude de 1.1790/1.1820, o que ajudará os negociadores a identificar os pontos mais otimizados para as posições locais.
Dependendo dos pontos de consolidação em relação aos limites de 1.1790/1.1820, a mudança local subsequente será clara.
Especificaremos todos os itens acima em sinais de negociação:
- Consideramos posições longas se o preço for superior a 1.1825, com a perspectiva de uma mudança para 1.1865-1.1900.
- Posições curtas, consideramos se o preço é fixado abaixo de 1.1790, com a perspectiva de uma mudança para 1.1750.
Do ponto de vista da análise de indicadores complexos, vemos que os indicadores dos instrumentos técnicos nos períodos de minutos e horas sinalizam uma compra, consolidando o preço acima de 1.1800. O período diário, como antes, está focado na inércia ascendente, sinalizando as compras.
