एसएंडपी 500 और नैस्डैक कंपोजिट गुरुवार को उतार-चढ़ाव भरे सत्र में नीचे बंद हुए, जो पिछले दिन की तकनीक-संचालित बिकवाली से खोई हुई जमीन को वापस पाने में विफल रहे। निवेशकों को मेगा-कैप के दृष्टिकोण पर अनिश्चितता से जूझना पड़ा। दूसरी ओर, डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज ने मजबूत अमेरिकी सकल घरेलू उत्पाद डेटा पर अपनी सुबह की बढ़त को जारी रखा और उच्च स्तर पर बंद हुआ। स्मॉल-कैप शेयरों में भी तेजी आई क्योंकि निवेशकों ने मेगाकैप से दूरी बना ली। रसेल 2000 (.RUT) 1.3% बढ़ा, जिसने आंशिक रूप से इसके मिड-कैप घाटे की भरपाई की। बड़ी कंपनियों ने दिन की शुरुआत अनिश्चितता के साथ की, लेकिन दोपहर में तेजी से कारोबार किया, हालांकि बाद में उनमें से कई फिर से गिर गईं। Microsoft (MSFT.O) और Nvidia (NVDA.O) ने सत्र का अंत 1.7% से 2.4% की गिरावट के साथ किया। अल्फाबेट (GOOGL.O) लगातार दूसरे दिन गिर गया, जो 6 मई के बाद से अपने सबसे निचले स्तर पर 3.1% गिर गया। इस बीच, टेस्ला (TSLA.O) में तेजी आई। गूगल की पैरेंट कंपनी और इलेक्ट्रिक कार निर्माता के कमजोर वित्तीय नतीजों ने बुधवार को टेक स्टॉक के "मैग्नीफिसेंट सेवन" समूह को नुकसान पहुंचाया, जिससे नैस्डैक (.IXIC) और S&P 500 (.SPX) 2022 के बाद से अपनी सबसे बड़ी गिरावट पर पहुंच गए।
वॉल स्ट्रीट के डर के पैमाने के रूप में जाना जाने वाला Cboe वोलैटिलिटी इंडेक्स (.VIX) ने हाल ही में बढ़त को बढ़ाते हुए 18.46 पर बंद किया, जो 14 सप्ताह का नया उच्चतम स्तर है।
गुरुवार को जारी जीडीपी रिपोर्ट से पता चला कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था दूसरी तिमाही में 2.8% बढ़ी, जो फेडरल रिजर्व द्वारा 2% की दर कटौती की उम्मीदों से कहीं अधिक है। मुद्रास्फीति कम हुई और सितंबर में फेडरल रिजर्व द्वारा संभावित दर कटौती की उम्मीदें अपरिवर्तित रहीं।
निवेशक शुक्रवार के उपभोक्ता खर्च के आंकड़ों का बेसब्री से इंतजार कर रहे हैं ताकि उनके इस विश्वास की पुष्टि हो सके कि फेडरल रिजर्व जल्द ही दरों में कटौती कर सकता है।
जबकि बड़े नामों ने इस साल बाजार को सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंचा दिया है, बुधवार की बिकवाली ने चिंता जताई है कि ये शेयर अधिक विस्तारित हो सकते हैं और आगे और अधिक अस्थिरता की ओर बढ़ सकते हैं।
इन चिंताओं ने निवेशकों को छोटे-कैप स्टॉक और मेगा-कैप टेक के बाहर अन्य क्षेत्रों में पैसा लगाने के लिए प्रेरित किया है। S&P स्मॉल कैप 600 इंडेक्स (.SPCY) गुरुवार को 1.4% बढ़ा।
S&P 500 इंडेक्स (.SPX) 27.91 अंक या 0.51% गिरकर 5,399.22 पर आ गया, जबकि नैस्डैक कंपोजिट (.IXIC) 160.69 अंक या 0.93% गिरकर 17,181.72 पर आ गया। डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (.DJI) 81.20 अंक या 0.20% बढ़कर 39,935.07 पर पहुंच गया।
आय रिपोर्ट में लाभ पाने वाले स्टॉक में, IBM (IBM.N) 4.3% बढ़ा, जिसने डॉव के ब्लू चिप्स को भी ऊपर उठाने में मदद की। टेक कंपनी ने दूसरी तिमाही के राजस्व अनुमानों को पीछे छोड़ दिया और अपने सॉफ्टवेयर व्यवसाय के लिए पूरे साल के विकास के पूर्वानुमान को बढ़ा दिया।
अमेरिकन एयरलाइंस (AAL.O) में 4.2% की वृद्धि हुई, क्योंकि कंपनी ने अपने पूरे साल के लाभ के पूर्वानुमान में कटौती की। साउथवेस्ट एयरलाइंस (LUV.N) ने कहा कि वह ओपन-प्लान सीटिंग को खत्म करने और अतिरिक्त लेगरूम सीटें देने जैसे बदलाव करेगी, जिसके बाद यह 5.5% चढ़ गई।
एयरलाइन और लॉजिस्टिक्स सेक्टर में भी बढ़त देखी गई, जिसमें ओल्ड डोमिनियन (ODFL.O) में 5.7% और जे बी हंट (JBHT.O) में 4.3% की वृद्धि हुई। इन कदमों ने डॉव जोन्स ट्रांसपोर्टेशन एवरेज (.DJT) को 1.3% बढ़ाने में मदद की।
फोर्ड (F.N) के शेयरों में 18.4% की गिरावट आई, क्योंकि ऑटोमेकर का समायोजित दूसरी तिमाही का लाभ विश्लेषकों की उम्मीदों से कम रहा। एडवर्ड्स लाइफसाइंसेज (EW.N) में दूसरी तिमाही के राजस्व में कमी आने के बाद 31.3% की गिरावट आई।
यू.एस. एक्सचेंजों ने पिछले 20 कारोबारी दिनों में 11.60 बिलियन औसत से ऊपर, 13.23 बिलियन शेयरों का कारोबार किया।
कंप्यूटर द्वारा संचालित मैक्रो हेज फंड ने बुधवार को $20 बिलियन के शेयर बेचे और अगले सप्ताह कम से कम $25 बिलियन और बेचने की योजना बनाई है, क्योंकि शेयरों में गिरावट आई है, जो एक दशक में सबसे बड़ा जोखिम है, मॉर्गन स्टेनली ने गुरुवार को संस्थागत ग्राहकों को दिए गए एक बयान में कहा। बुधवार को टेस्ला (TSLA.O) और अल्फाबेट (GOOGL.O) की निराशाजनक आय रिपोर्ट के बाद, निवेशकों ने शेयर बेचे, जिससे तकनीक-भारी नैस्डैक कंपोजिट इंडेक्स अक्टूबर 2022 के बाद से अपने सबसे खराब दिन के लिए 3.6% नीचे चला गया।
बैंक ने छोटे और मेगा-कैप शेयरों के बीच हाल ही में निवेशकों के कदमों का हवाला देते हुए कहा, "पिछले दो हफ्तों की अस्थिरता महत्वपूर्ण घुमाव के साथ शुरू हुई।" "हालांकि, अब यह सूचकांकों (बुधवार को) में व्यापक-आधारित डीलीवरेजिंग में तब्दील हो गया है।"
मॉर्गन स्टेनली ने एक नोट में चेतावनी दी कि अगर आने वाले दिनों में अस्थिरता जारी रहती है, तो बिकवाली काफी तेज हो सकती है। वैश्विक इक्विटी में प्रतिदिन 1% की अतिरिक्त गिरावट से 35 बिलियन डॉलर की बिक्री हो सकती है, जबकि मैक्रो हेज फंड 3% की दैनिक गिरावट पर 110 बिलियन डॉलर तक का नुकसान उठा सकते हैं।
गुरुवार दोपहर को जीडीपी के अपेक्षा से अधिक मजबूत आंकड़ों के बाद प्रमुख अमेरिकी स्टॉक इंडेक्स में तेजी आई।
हेज फंड टाइफॉन कैपिटल मैनेजमेंट के सीईओ जेम्स कोउटोलस ने बताया कि बुधवार की बिकवाली के बावजूद, मोमेंटम स्टॉक अपने आंतरिक मूल्य से ऊपर कारोबार करना जारी रखते हैं।
उन्होंने कहा कि ऐतिहासिक रूप से, ब्याज दरों में बढ़ोतरी के बाद आर्थिक मंदी आती रही है।
उन्होंने ग्राहकों को लिखे एक नोट में कहा, "ऐसा प्रतीत होता है कि निवेशक उस प्रवृत्ति के उलट होने पर दांव लगा रहे हैं।"
मॉर्गन स्टेनली के अनुसार, हेज फंड तेजी से मंदी की ओर बढ़ रहे हैं, अपनी लंबी पोजीशन को कम कर रहे हैं, या स्टॉक के ऊपर जाने पर दांव लगा रहे हैं, जबकि उन स्टॉक पर दांव बनाए रख रहे हैं या बढ़ा रहे हैं जिनके बारे में उन्हें लगता है कि वे गिर सकते हैं।
पोर्टफोलियो मैनेजर ज्यादातर सूचना प्रौद्योगिकी, उपभोक्ता स्टेपल और सामग्री क्षेत्रों में स्टॉक को शॉर्ट कर रहे थे।
गोल्डमैन सैक्स ने भी नोट किया कि निवेशक तथाकथित मैक्रो उत्पादों जैसे कि लार्ज-कैप एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड और कॉरपोरेट बॉन्ड (ETF) में अपनी शॉर्ट पोजीशन बढ़ा रहे थे।
बुधवार को बाजारों में बड़ी गिरावट के बाद हेज फंड घाटे में रहे, हालांकि वे आम तौर पर प्रमुख स्टॉक इंडेक्स के सापेक्ष घाटे को कम करने में कामयाब रहे।
मॉर्गन स्टेनली के अनुसार, वैश्विक हेज फंड में औसतन 0.67% की गिरावट आई, जबकि अमेरिका में लॉन्ग/शॉर्ट इक्विटी हेज फंड में सबसे बड़ी गिरावट 1.04% देखी गई।
MSCI ऑल कंट्री वर्ल्ड इंडेक्स (.dMIWD00000PUS) बुधवार को 1.67% गिरा, जबकि S&P 500 (.SPX) में 2.31% की गिरावट आई।
कैरोस पार्टनर्स में निवेश सलाह के प्रमुख मारियो उनाली ने कहा, "हेज फंड में अन्यथा सकारात्मक वर्ष में सबसे बड़ी गिरावट देखी जा रही है।"
