على الرسم البياني لكل ساعة، ارتفع زوج GBP/USD يوم الجمعة إلى مستوى تصحيح فيبوناتشي 50.0% عند 1.3348 واستقر فوقه يوم الاثنين. ونتيجة لذلك، قد يواصل الجنيه تقدمه نحو مستوى تصحيح فيبوناتشي التالي عند 38.2% عند 1.3397. أما الإغلاق دون مستوى 1.3348 فسيصب في مصلحة الدولار الأمريكي ويفتح المجال لهبوط نحو مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند 1.3298.

أصبحت بنية الموجات هبوطية. الموجة الصاعدة الأخيرة المكتملة تجاوزت القمة السابقة، في حين أن الموجة الهابطة الأحدث كسرت القاع السابق. ونتيجة لذلك، استعاد البائعون السيطرة على السوق. في رأيي، إن الموجة الدافعة الهابطة التي بدأت في عام 2026 قد استنفدت الآن، ولا شيء سوى التطورات الجيوسياسية يمكن أن يمنع المشترين من استئناف تقدمهم. في الوقت الراهن، العوامل الجيوسياسية تعود مجددًا للضغط على الأصول الحساسة للمخاطر.

الخلفية الإخبارية يوم الجمعة دعمت الجنيه وشجعت على نشاط شرائي يميل إلى الصعود. بالفعل تدخل المشترون، وإن كان ذلك بشكل محدود. ومع ذلك، فقد تجاوزت الأحداثُ تطوراتِ الأسبوع الماضي، إذ بدأ الأسبوع الجديد بوقف لإطلاق النار في الشرق الأوسط. لا يزال من غير الواضح إلى متى سيصمد هذا الوقف. وفي الواقع، لا يوجد وقف رسمي لإطلاق النار في الوقت الحاضر. Donald Trump علّق فقط الضربات الأمريكية على إيران، ويبدو أنه ينتظر الآن ردًّا من طهران. وقد ردّت إيران بوقف هجماتها على القواعد العسكرية الأمريكية. غير أن Trump يسعى إلى ما هو أكثر من ذلك؛ فهو يتوقع استئناف المفاوضات، كما لو أن الأيام الثلاثة عشر الماضية من الأعمال العدائية قد غيّرت جذريًّا موقف طهران. لهذا السبب، لا أعتقد أن الطرفين قد عادا فعليًّا إلى المسار الدبلوماسي، وأي ضعف في الدولار الأمريكي مدفوع بهذا العامل قد يكون قصير الأجل.

هذا الأسبوع، سيركّز المشاركون في السوق أيضًا على اجتماعات السياسة النقدية المقبلة لكل من Federal Reserve وBank of England. وعلى الرغم من أن التوقعات واسعة الانتشار تشير إلى إبقاء كل من البنكين المركزيين على السياسة النقدية دون تغيير، فإن حدوث تطورات غير متوقعة يظل احتمالًا قائمًا. في هذه المرحلة، قد لا يعرف صانعو السياسة أنفسهم ماهية تلك المفاجآت المحتملة. ما هو واضح أن الوضع لا يزال شديد الغموض وصعب التنبؤ.

على الرسم البياني للأربع ساعات، ارتد زوج GBP/USD من مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% عند 1.3538، ثم انعكس لصالح الدولار الأمريكي، ويواصل الهبوط باتجاه مستوى تصحيح فيبوناتشي 76.4% عند 1.3277. الإغلاق أعلى مستوى 1.3348 سيسمح للمتداولين بتوقع تعافٍ معتدل. لا تظهر حاليًا أي انحرافات قيد التكوّن على أي من المؤشرات الفنية.

تقرير التزامات المتداولين (COT)

تحسّن مستوى المعنويات لدى المتداولين غير التجاريين خلال أحدث أسبوع تقرير، وإن كان لا يزال يميل إلى السلبية بشكل عام. فقد ارتفع عدد مراكز الشراء (Long) بمقدار 13,197 مركزًا، في حين تراجع عدد مراكز البيع (Short) بمقدار 2,495 مركزًا. يبلغ الفارق في التموضع حاليًا حوالي 64,000 مركز شراء مقابل 119,000 مركز بيع. الفارق لمصلحة المراكز البيعية يتقلّص، إلا أنّ البائعين ما زالوا يحتفظون بالسيطرة العامة على السوق. في السابق، كانت هيمنة التموضع البيعي أمرًا لا جدال فيه، لكن التغيّرات في الخلفية الأساسية جعلت التوقعات أقل وضوحًا.

لا أزال لا أرى أن الجنيه مقبل على اتجاه هابط مستدام. غير أنّ اتجاه السوق في الأجل القريب لن يعتمد كثيرًا على البيانات الاقتصادية أو سياسة ترامب التجارية أو قرارات البنوك المركزية بقدر ما سيعتمد على مدة وحجم وتبعات الصراع في الشرق الأوسط. خلال الأشهر الأخيرة، كان السوق يميل إلى تسعير سيناريو السلام، لكن المفاوضات بين إيران والولايات المتحدة انهارت قبل إحراز تقدّم ملموس. كما لا توجد أي ضمانات على استئناف المحادثات في المستقبل القريب.

Economic Calendar

United States

• Durable Goods Orders (Month-on-Month) – الساعة 12:30 بتوقيت UTC

يتضمّن التقويم الاقتصادي ليوم 26 يوليو بيانًا مهمًا واحدًا فقط. قد يقدّم هذا البيان بعض الدعم للدولار الأمريكي، لكنه قد يمر أيضًا دون تأثير يُذكر على معنويات السوق بصورة عامة. ونتيجة لذلك، يُتوقّع أن يبقى تأثير البيانات الكلية محدودًا نسبيًا يوم الاثنين، وأن يظهر بشكل أوضح فقط خلال النصف الثاني من جلسة التداول.

GBP/USD Forecast and Trading Tips

البيع: كانت مراكز البيع مبرّرة بعد الارتداد هبوطًا من مستوى 1.3397 على الرسم البياني للساعة، مع استهداف 1.3348 و1.3298. تم بالفعل بلوغ كلا الهدفين. يمكن النظر في فتح مراكز بيع جديدة بعد تأكيد الإغلاق دون مستوى 1.3348، مع استهداف المستويين 1.3298 و1.3238 إلى الأسفل.

الشراء: كانت مراكز الشراء مبرّرة بعد الارتداد صعودًا من مستوى 1.3298، مع استهداف 1.3348 و1.3397. تم تحقيق الهدف الأول، ويمكن الإبقاء على مراكز الشراء المفتوحة حاليًا.

تم رسم مستويات تصحيح Fibonacci على الرسم البياني للساعة بين 1.3140 و1.3557، وعلى الرسم البياني لأربع ساعات بين 1.3158 و1.3655.