تعافى Bitcoin بحوالي 7,000 دولار، ومن المرجّح أن يواصل التحرك نحو منطقة FVG الهابطة الوحيدة على الرسم البياني اليومي. وفي جميع الأحوال، تُعد هذه المنطقة على الإطار الزمني اليومي منطقة الاهتمام الوحيدة (POI – point of interest) لفتح صفقات بيع جديدة. يجب التذكير بأن أي ارتفاع في Bitcoin في الوقت الحالي يُعد تصحيحًا، ويمكن أن ينتهي التصحيح في أي لحظة، وليس بالضرورة ضمن نموذج معيّن. ما زال Bitcoin يتداول بالقرب من أدنى مستوياته السنوية، ومعظم الخبراء المستقلين وغير المرتبطين بمصالح خاصة يتوقعون مزيدًا من التراجعات. نحن نتفق تمامًا مع هذه التوقعات ونرى أن الاتجاه الهابط لم ينتهِ بعد. لا توجد إشارات تدل على نهاية المسار الهابط: لا نماذج انعكاسية صاعدة ولا كسور في البنية الهابطة. كما أن الخلفية الأساسية ما زالت سلبية: لا يعتزم Federal Reserve خفض سعر الفائدة الرئيسي في عام 2026، ورؤوس الأموال لا تزال تتدفق إلى قطاع AI، والطلب الفوري على Bitcoin ما يزال ضعيفًا، والمشهد الجيوسياسي يظل غير مستقر، والمعدّنون يقومون بمواءمة تجهيزاتهم مع متطلبات الذكاء الاصطناعي. لا نرى أي مبرر لارتفاع قوي في "الذهب الرقمي".

في هذه الأثناء، صرّح المدير التنفيذي لشركة Galaxy Digital مايك نوفوغراتز بأن تحقّق "رالي صاعد" جديد يتطلّب توافر عدة شروط محددة. وإلا فإن Bitcoin سيواصل التداول ضمن النطاق الحالي. ويرى نوفوغراتز أنه ينبغي صدور تشريع في الولايات المتحدة يحدّد بوضوح الإطار التنظيمي لقطاع العملات المشفّرة، حتى يتمكن Bitcoin من استئناف الارتفاع. بالإضافة إلى ذلك، يجب على Fed العودة إلى سياسة التيسير النقدي، كما ينبغي للمستثمرين أن يجدّدوا طلبهم على Bitcoin. وأشار نوفوغراتز أيضًا إلى أن الارتفاع المستمر في الدين القومي الأميركي يعزّز الآفاق طويلة الأجل لـBitcoin، إذ لا تزال العملة المشفّرة تؤدي دور أداة لحفظ القيمة. من وجهة نظرنا، ما يقوله المدير التنفيذي لـGalaxy Digital صحيح تمامًا، لكن تكمن المشكلة في أن المستثمرين في الوقت الحالي لا يعتزمون زيادة مشترياتهم من Bitcoin. ومن غير المرجّح أن يعود Fed إلى سياسة التيسير في أي وقت قريب، كما أن مشروع قانون Clarity Act متعثر في U.S. Congress. وبالتالي، لا نرى حاليًا مبررات لبدء اتجاه صاعد جديد في المستقبل القريب.

الصورة العامة لـBTC/USD على إطار 1D

على الإطار الزمني اليومي، يواصل Bitcoin تشكيل اتجاه هابط. تم تحديد بنية الاتجاه على أنها تنازلية، وخط CHOCH (Change of Character) يقع الآن عند 82,800 دولار، بعد تكوّن قاع أدنى جديد (LL - Lower Low). لا يمكن اعتبار أن الاتجاه الهابط قد انتهى إلا في حال اختراق السعر لهذا المستوى صعودًا. وبما أنه لا توجد حتى الآن أي إشارات تدل على انعكاس نحو اتجاه صاعد، نرجّح استمرار الهبوط. تشكّل bearish FVG في المنطقة بين 68,000 و70,700 دولار، والتي تُعد منطقة POI الوحيدة لصفقات البيع.

الصورة العامة لـ BTC/USD على إطار 4 ساعات

على الإطار الزمني لأربع ساعات، يتحرك Bitcoin في اتجاه هابط، إلا أن التصحيح العام لم يكتمل بعد. بعد أخذ السيولة من جانب الشراء، بدأ صعود كما كنا قد حذّرنا سابقًا. في الآونة الأخيرة، لا تتكوّن إلا فجوات FVG صغيرة ومحلية، وكان التفاعل معها ضعيفًا بشكل عام. آخر FVG متكوّنة هي صاعدة، وقد تفاعل السعر معها، مما أتاح للمتداولين فرصة فتح صفقات شراء (long). ومع ذلك، نذكّر بأن أي صعود في Bitcoin في الوقت الحالي يُعدّ تصحيحًا. الاستفادة من هذا التصحيح أمر يقرره كل متداول لنفسه. كما نلفت الانتباه إلى حوض السيولة الموجود أسفل خط الاتجاه، والذي قد يعود السعر لزيارته باحتمال يصل إلى 90%. نتوقع موجة هبوط جديدة.

توصيات لتداول زوج BTC/USD:

يواصل Bitcoin تشكيل اتجاه هابط مكتمل الأركان. ما زلنا نتوقع استمرار الهبوط مع هدف عند 57,500 دولار (مستوى فيبوناتشي 61.8% من اتجاه صاعد استمر لثلاث سنوات)، على الرغم من أن هذا المستوى قد تم اختباره فعليًا تقريبًا. ومع ذلك، لا نرى أن الاتجاه الهابط سينتهي عند هذا الحد. آخر نموذج FVG هابط تشكّل في منطقة 68,000 – 70,700 دولار على الإطار الزمني اليومي، ولذلك تُعد هذه المنطقة نقطة اهتمام (POI) لصفقات البيع خلال الأسابيع القادمة. على إطار الأربع ساعات، يواصل Bitcoin موجة التصحيح الثانية، لكن صفقات البيع تظل أكثر جاذبية، لأن أي صعود في الوقت الحالي هو بطبيعته مجرد حركة تصحيحية.

توضيحات للرسوم التوضيحية:

• CHOCH – تغيّر في بنية الاتجاه (تغيّر هيكل الترند).
• Liquidity – تشمل أوامر إيقاف الخسارة والأوامر المعلّقة التي يستخدمها صُنّاع السوق لبناء مراكزهم.
• FVG – منطقة خلل سعري (عدم كفاءة في التسعير). يمر السعر عبر مثل هذه المناطق بسرعة كبيرة، مما يشير إلى غياب كامل لأحد طرفي السوق. لاحقًا يميل السعر للعودة إليها والتفاعل معها في سياق استمرار الاتجاه الرئيسي.
• IFVG – منطقة معكوسة لخلل سعري. بعد عودة السعر إلى مثل هذه المنطقة لا يتفاعل معها، بل يخترقها بشكل اندفاعي، ثم يعيد اختبارها من الجهة الأخرى.
• OB – order block. الشمعة التي قام عندها صانع السوق بفتح مركز لامتصاص السيولة من أجل تكوين مركزه في الاتجاه المعاكس.