سيحاول زوج عملات EUR/USD تطوير زخم صعودي في الأسبوع الجديد. أظهرت تداولات الأسبوع الماضي أن السوق يثق في نجاح المفاوضات بين إيران والولايات المتحدة، لكنه في الوقت نفسه يتوقع أن تكون هذه المفاوضات صعبة وطويلة. ومع ذلك، وكما ذكرنا سابقًا، فإن طريقًا طويلًا نحو السلام أفضل من استمرار الحرب. هذا هو العامل الأول الذي قد يدعم ارتفاع اليورو. أما العامل الثاني فهو تراجع أهمية العوامل الجيوسياسية. وقد أشرنا من قبل إلى أن الجيوسياسة لها "تاريخ صلاحية" خاص بها. بعبارة أخرى، إذا استمرت الحرب في إيران لمدة عام آخر، فمن غير المرجح أن يواصل الدولار الأمريكي الارتفاع اعتمادًا على هذا العامل وحده، متجاهلًا جميع العوامل الأخرى.

نتذكر أنه خلال الشهرين الماضيين، تم تجاهل تقريبًا جميع التقارير الاقتصادية الكلية والأحداث الأساسية (مثل اجتماعات البنوك المركزية). حتى يوم الجمعة، عندما صدر تقرير مهم عن التضخم في الولايات المتحدة، لم يكن هناك أي رد فعل يذكر في السوق. وفي يوم الخميس، نُشر تقرير مخيب للآمال بشأن الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع في الولايات المتحدة، ولم ينعكس هو الآخر على الرسوم البيانية. وعليه، ستظل العوامل الجيوسياسية في بؤرة الاهتمام، ولكن في شكل مختلف إلى حد ما.

حتى يوم الأحد، لم تسفر المفاوضات في إسلام آباد عن نتائج إيجابية. ومع ذلك، يمكن استئنافها قريبًا، بحسب ما أعلنته كلتا الجهتين. لذلك، لا يمكننا استبعاد احتمال التوصل إلى وقف إطلاق النار تمامًا. وهناك احتمالان مطروحان.

الاحتمال الأول هو توقيع اتفاق سلام. ومن الطبيعي في هذه الحالة أن يواصل اليورو ارتفاعه. أو بشكل أدق، سيستمر الدولار الأمريكي في التراجع لأن السوق لن يكون بحاجة إلى "ملاذ آمن". يُذكر أنه خلال الشهرين الماضيين، نما الدولار حصريًا بسبب التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط. ولو أولى السوق اهتمامًا للعوامل الأخرى، لما ارتفع الدولار حتى بمقدار 200 نقطة. وفي الوقت نفسه، لا يزال الاتجاه الصاعد لزوج EUR/USD قائمًا على الإطارين اليومي والأسبوعي. لذلك، نتوقع استمرار النمو في عام 2026.

السيناريو الثاني هو عدم توقيع اتفاق سلام، وفشل المفاوضات بالكامل، واستمرار الحرب. في هذه الحالة، سيكون من الصعب على اليورو مواصلة الارتفاع، إذ سيزداد الطلب مجددًا على الدولار الأمريكي. في الأسبوع الماضي، منح السوق اليورو قدرًا معينًا من الثقة، انعكس في الآمال بإنهاء الحرب في الشرق الأوسط. وإذا لم تتحقق هذه الآمال، سيعود السوق فورًا إلى الوضع الذي كان عليه قبل خمسة أيام فقط.

هل يجب أن نولي اهتمامًا للخلفية الاقتصادية الكلية؟ قد يكون ذلك مجديًا، ولكن من باب العادة فقط. ستُنشر في منطقة اليورو قراءات ثانية لتقارير الإنتاج الصناعي والتضخم. ويمكن اعتبار كلا التقريرين ثانويين. ونعتقد أن كل شيء سيتوقف على تطورات المشهد الجيوسياسي.

بلغ متوسط التذبذب في زوج العملات EUR/USD خلال آخر خمسة أيام تداول حتى 11 أبريل نحو 83 نقطة (بيب)، ويُعد هذا المستوى "متوسطًا". نتوقع أن يتحرك الزوج بين المستويات 1.1644 و1.1810 يوم الاثنين. وقد استدار القناة الانحدارية العلوية إلى الأسفل، مما يشير إلى تغير في الاتجاه نحو الهبوط. ومع ذلك، قد يُستأنف الاتجاه الصاعد فعليًا في الوقت الحالي. كما أن مؤشر CCI دخل منطقة التشبع الشرائي، وهو ما ينبّه إلى احتمال حدوث تصحيح هابط على المدى القريب.

أقرب مستويات الدعم:

S1 – 1.1719

S2 – 1.1597

S3 – 1.1475

أقرب مستويات المقاومة:

R1 – 1.1841

R2 – 1.1963

توصيات التداول:

بدأ زوج EUR/USD حركة صاعدة، لكن استمرارها سيعتمد مرة أخرى على العوامل الجيوسياسية. لا يزال الخلفية الأساسية العالمية سلبية للغاية بالنسبة للدولار؛ إلا أن السوق، على مدار الشهرين الماضيين، ركزت فقط على العوامل الجيوسياسية، مما جعل باقي العوامل تكاد تكون غير ذات تأثير. إذا كان السعر دون المتوسط المتحرك، يمكن النظر في صفقات بيع مع أهداف عند 1.1475 و1.1353. أما إذا كان السعر فوق المتوسط المتحرك، فتظل صفقات الشراء مناسبة مع أهداف عند 1.1810 و1.1841. ويتطلب صعود أقوى استمرار تحسن الأوضاع الجيوسياسية.

شروحات للرسوم التوضيحية:

تساعد قنوات الانحدار على تحديد الاتجاه الحالي. وإذا كان اتجاه القناتين متماثلًا، فهذا يدل على قوة الاتجاه.

يُستخدم خط المتوسط المتحرك (الإعدادات 20.0، smoothed) لتحديد الاتجاه قصير الأجل والاتجاه الذي ينبغي أن تتمّ فيه عمليات التداول.

تُستخدم مستويات Murray كأهداف لحركات السعر والتصحيحات.

تشير مستويات التذبذب (الخطوط الحمراء) إلى نطاق السعر المحتمل الذي يُرجَّح أن يتداول الزوج ضمنه خلال اليوم التالي، استنادًا إلى قراءات التذبذب الحالية.

يشير دخول مؤشر CCI إلى منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250) إلى اقتراب انعكاس في الاتجاه نحو الجهة المقابلة.