ظل البيتكوين في حركة صعودية نوعًا ما لمدة شهر ونصف تقريبًا، وهي في الواقع عبارة عن حركة تصحيحية. يتضح ذلك بوضوح على الإطار الزمني اليومي. لا تزال منطقة السيولة الواقعة أدناه غير ملامَسة، واحتمال تحرك السعر نحوها يبلغ 90%. وعلى إطار الأربع ساعات، يتضح أن السعر عاد إلى القناة الأفقية الجانبية. بالتالي، يبقى رأينا دون تغيير — الاتجاه الهابط لم ينتهِ بعد، والسوق في حالة توقف مؤقت.

في هذه الأثناء، توصّل المحللون إلى استنتاج متوقّع بشأن القيمة الفعلية لأصول Michael Saylor من البيتكوين. تمتلك MicroStrategy حاليًا نحو 762,000 عملة من "الذهب الرقمي"، والتي تُقدَّر وفق الأسعار الحالية بنحو 51.5 مليار دولار. وهنا يبدأ الجزء المثير للاهتمام. إذا حاولت الشركة، لسبب ما، بيع حتى نصف ما تملكه من العملات، فلن تتمكّن من ذلك بسبب نقص السيولة. تخيّل ضخ نحو 370,000 بيتكوين إلى البورصات خلال فترة زمنية قصيرة — سيتهاوى السعر فورًا بشكل حاد، لأن جانب الطلب لن يستطيع امتصاص هذا العرض. يقدّر الخبراء أنه في حال بيع كل العملات، فلن تتمكن الشركة من تحصيل أكثر من 20 مليار دولار.

لذلك، أصبحت MicroStrategy رهينة لاستراتيجيتها الخاصة القائمة على "شراء البيتكوين بكل السيولة المتاحة". والآن لم يعد أمامها خيار سوى الاستمرار في الشراء أو على الأقل الامتناع عن البيع. بالطبع يمكنها تصفية جزء من حيازاتها دون خسائر كبيرة، لكن في الوقت الحالي جميع استثمارات Saylor في البيتكوين تحت الماء. متوسط سعر شراء 762,000 عملة أعلى من السعر الحالي. تجدر الإشارة إلى أن قيمة MicroStrategy السوقية تبلغ حاليًا نحو 57 مليار دولار. بمعنى آخر، تكاد قيمة الشركة تعادل قيمة ما تملكه من البيتكوين. وتُقدَّر القيمة السوقية للشركة بحوالي 40 مليار دولار، كما انخفضت قيمة مؤشر mNAV بالفعل إلى مستوى 0.79.

توصيات التداول لزوج BTC/USD

لا يزال البيتكوين يتحرّك ضمن اتجاه هابط مكتمل الأركان. ما زلنا نتوقّع هبوطًا نحو مستوى 57,500 دولار (مستوى فيبوناتشي 61.8% لاتجاه صاعد استمر ثلاث سنوات)، ولا تظهر في الوقت الحالي أي إشارات على انعكاس الاتجاه. بل إن مستوى 57,500 دولار لم يعد يبدو كمحطة نهائية لحركة السعر. من بين مناطق POI، لا يبرز حاليًا سوى أقرب FVG هابط على الإطار اليومي. وعلى إطار الأربع ساعات، يُظهر تحرّك البيتكوين مجددًا جميع علامات السوق العرضية/الحركية ضمن نطاق محدد، لذا من المنطقي حاليًا مراقبة اختراقات وانحرافات حدود القناة الجانبية فقط.

توصيات التداول لزوج ETH/USD:

على الإطار الزمني اليومي، لا يزال السعر في اتجاه هابط، رغم أن الارتداد التصحيحي ما زال مستمرًا. نموذج البيع الرئيسي كان ولا يزال هو نموذج bearish order block على الإطار الأسبوعي. وكما حذّرنا سابقًا، يمكن أن تكون الحركة الناتجة عن هذه الإشارة قوية وممتدة زمنيًا. منذ تكوّن هذا النموذج، هبط Ethereum بنحو 55% تقريبًا، أي ما يعادل حوالي 2,500 دولار. على المدى القريب، قد يواصل Ethereum تصحيحًا صعوديًا ضعيفًا. على إطار الأربع ساعات، خرجت العملة من القناة الجانبية، لكن لم يبدأ اتجاه واضح حتى الآن. على الرسم البياني للأربع ساعات، تتكوّن مناطق FVG بشكل متلاحق، وعلى الرسم البياني اليومي لم يصل السعر بعد إلى أقرب نموذج هابط منذ شهر ونصف.

تعليقات على الرسوم البيانية

CHOCH — تغيير في الطابع / كسر في بنية الاتجاه. Liquidity — السيولة؛ أوامر إيقاف الخسارة للمتداولين التي يستخدمها صانعو السوق لبناء مراكزهم. FVG — Fair Value Gap (منطقة اختلال في التسعير). غالبًا ما يتحرك السعر بسرعة عبر هذه المناطق، ما يشير إلى غياب أحد طرفي السوق (البائعين أو المشترين). لاحقًا يميل السعر إلى العودة لهذه المناطق والتفاعل معها. IFVG — Inverted Fair Value Gap. بعد عودة السعر إلى هذه المنطقة لا يتفاعل معها، بل يخترقها بقوة ثم يعيد اختبارها من الجهة المقابلة.

OB — Order Block. شمعة يفتح عندها صانع السوق مركزًا بهدف جمع السيولة ثم تكوين مركزه في الاتجاه المعاكس لاحقًا.