أمس، شهدت مؤشرات الأسهم خسائر طفيفة. حيث انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.03%، بينما تراجع مؤشر Nasdaq 100 بنسبة 0.04%. وفقد مؤشر Dow Jones الصناعي 0.02%.

مع اقتراب نهاية العام، حافظت الأسواق العالمية على نموها، مدعومة بارتفاع قياسي ناتج عن التقدم في الذكاء الاصطناعي، مما ساعد الأسواق على التعافي من التراجع الذي حدث في أبريل بسبب المخاوف من سياسات التعريفات الجمركية لدونالد ترامب. وظل مؤشر MSCI All Country World Index، وهو أحد أوسع مؤشرات سوق الأسهم، مستقرًا بعد زيادة بنسبة 1.4% الأسبوع الماضي، مقتربًا من ذروة جديدة. وارتفع مؤشر الأسهم في منطقة آسيا والمحيط الهادئ بنسبة 0.3% لليوم السابع على التوالي، مدفوعًا بشكل رئيسي بالمكاسب في أسهم التكنولوجيا والتعدين. وتراجعت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية بشكل طفيف بعد أن أنهى مؤشر S&P 500 التداول يوم الجمعة بالقرب من ذروته.

ارتفع سعر الفضة بشكل حاد، متجاوزًا 80 دولارًا للأونصة لأول مرة، مدفوعًا بارتفاع مضاربي واختلالات مستمرة في العرض والطلب. انخفض الذهب بعد أن وصل إلى مستوى قياسي جديد، بينما قفز النحاس بأكثر من 6%، محققًا مستويات قياسية في بورصة لندن للمعادن. في الأشهر الأخيرة، أصبحت المعادن الثمينة واحدة من أكثر القطاعات المطلوبة في الأسواق المالية، مدعومة بزيادة حجم الشراء من البنوك المركزية، وتدفقات إلى الصناديق المتداولة في البورصة، وثلاث تخفيضات متتالية في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. تفضل تكاليف الاقتراض المنخفضة السلع التي لا تحقق فائدة، مما يدفع المتداولين للمراهنة على تخفيضات إضافية في أسعار الفائدة في عام 2026.

"نحن نشهد فقاعة جيلية تتشكل في الفضة"، صرحت IG Australia. "الطلب الصناعي المستمر من الألواح الشمسية، والمركبات الكهربائية، ومراكز بيانات الذكاء الاصطناعي والإلكترونيات، يدفع ضد المخزونات المتناقصة، مما أدى إلى ارتفاع الأقساط المادية إلى مستويات قصوى."

في الأسبوع الماضي، زادت جاذبية هذه المعادن كأصول ملاذ آمن بسبب تصاعد الوضع في فنزويلا، حيث تمنع الولايات المتحدة ناقلات النفط، إلى جانب ضربات واشنطن ضد داعش في نيجيريا.

في الأسواق الأخرى، ارتفعت أسعار النفط وسط توقعات بتحسن الطلب من الصين في عام 2026. ومع ذلك، من المتوقع أن يحدث انخفاض شهري خامس على التوالي في ديسمبر، مما يمثل أطول سلسلة من الخسائر في أكثر من عامين. ارتفع البيتكوين بحوالي 3%، بينما ظل الدولار مستقرًا.

فيما يتعلق بالتوقعات الفنية لمؤشر S&P 500، فإن المهمة الرئيسية للمشترين اليوم ستكون التغلب على مستوى المقاومة الأقرب عند $6,930. القيام بذلك سيشير إلى النمو ويفتح الفرصة لاختراق مستوى جديد عند $6,949. بالإضافة إلى ذلك، فإن الحفاظ على السيطرة فوق $6,963 سيعزز من مواقف المشترين. في حالة حدوث حركة هبوطية وسط تراجع شهية المخاطرة، يجب على المشترين تأكيد أنفسهم حول $6,914. يمكن أن يؤدي الكسر دون هذا المستوى بسرعة إلى دفع أداة التداول مرة أخرى إلى $6,896 ويمهد الطريق للهبوط إلى $6,883.