مؤشر S&P500

تحديث سوق الأسهم في 26 مارس

لمحة عن مؤشرات الأسهم الأمريكية يوم الثلاثاء:

* داو +0%، ناسداك +0.5%

* S&P 500 +0.2%

* S&P 500 يتداول الآن عند 5,777 في نطاق من 5,500 إلى 6,000

أغلقت المؤشرات الرئيسية للأسهم على ارتفاع للجلسة الثالثة على التوالي. هذا التحرك السعري دفع مؤشر S&P 500 فوق متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم (5,754). ومع ذلك، كانت التحركات متواضعة ودفعت بشكل رئيسي بنمو الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة.

بشكل عام، كان الشعور السائد في السوق يميل إلى السلبية، حيث أخذ المشاركون في السوق بعين الاعتبار المخاوف بشأن سياسة التجارة الأمريكية والنمو الاقتصادي. وقد أثار الأخير بيانات اقتصادية مخيبة للآمال في الصباح.

أظهر مؤشر ثقة المستهلك انخفاضًا رابعًا على التوالي. انخفض مؤشر التوقعات إلى أدنى مستوى له (65.2) في 12 عامًا بسبب المخاوف بشأن فرص العمل المستقبلية وآفاق التضخم، مما وضع وتيرة لهذا الانخفاض.

في تقرير منفصل، ارتفعت مبيعات المنازل الجديدة بنسبة متواضعة بلغت 1.8% على أساس شهري في فبراير، لكن المنازل الأكثر تكلفة شكلت نسبة أقل من المبيعات مقارنة بالشهر السابق. في أخبار متعلقة بسوق الإسكان، ساهمت أرباح وتوجيهات مخيبة للآمال من KB Home (KBH 58.57، -3.22، -5.2%) في الميل الهبوطي أمس.

وصل سهم KB Home إلى أدنى مستوى له في 52 أسبوعًا بعد أن أبلغت الشركة عن أرباح الربع الأول أقل من تقديرات الإجماع وخفضت توقعاتها لإيرادات الإسكان للسنة المالية 2025، مما أثار مخاوف بشأن التباطؤ المتزايد في سوق الإسكان. جاء ذلك بعد أقل من أسبوع من إصدار منافسهم، Lennar (LEN 117.74، +0.18، +0.2%)، توقعات ضعيفة للأرباح والتسليم للربع الثاني من 2025.

ارتفعت سندات الخزانة في إشارة أخرى إلى المخاوف بشأن النمو. انخفض العائد على السندات لأجل 10 سنوات بمقدار نقطتين أساس إلى 4.31%، بينما انخفض العائد على السندات لأجل سنتين بمقدار ثلاث نقاط أساس إلى 4.00%. ونتيجة لذلك، شهد بيع سندات لأجل سنتين بقيمة 69 مليار دولار أمس طلبًا قويًا.

منذ بداية العام: مؤشر داو جونز الصناعي: +0.1% S&P 500: -1.8% S&P Midcap 400: -3.6% ناسداك المركب: -5.4% راسل 2000: -6.0%

التقويم الاقتصادي ليوم الثلاثاء

* مؤشر أسعار المنازل FHFA لشهر يناير: 0.2%؛ السابق تم تعديله من 0.4% إلى 0.5%* مؤشر أسعار المنازل S&P Case-Shiller لشهر يناير: 4.7% (الإجماع 4.6%); السابق 4.5%* مؤشر ثقة المستهلك لشهر مارس: 92.9 (الإجماع 94.2); السابق تم تعديله من 98.3 إلى 100.1

النقطة الرئيسية من التقرير هي أن الانخفاض في الثقة كان مدفوعًا بشكل رئيسي بتدهور التوقعات للمستهلكين، مدفوعًا بالمخاوف بشأن التضخم وآفاق العمل المستقبلية، والتي وصلت إلى أدنى مستوى لها في 12 عامًا. قد يؤدي ذلك إلى تقليل الإنفاق التقديري.

* مبيعات المنازل الجديدة في فبراير: 676 ألف (الإجماع 680 ألف); السابق تم تعديله من 675 ألف إلى 664 ألف

النقطة الرئيسية من التقرير هي أن مبيعات المنازل الجديدة في فبراير استفادت من انخفاض معدلات الرهن العقاري، لكن قيود القدرة على تحمل التكاليف استمرت في تقييد النمو، حيث شكلت المنازل الأكثر تكلفة نسبة أقل من مبيعات المنازل الجديدة مقارنة بالشهر السابق.

التقويم الاقتصادي ليوم الأربعاء

* 7:00 صباحًا بالتوقيت الشرقي: مؤشر الرهن العقاري الأسبوعي MBA (السابق -6.2%)* 8:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي: طلبات السلع المعمرة لشهر فبراير (الإجماع -1.2%; السابق 3.1%) وطلبات السلع المعمرة باستثناء النقل (الإجماع 0.1%; السابق 0.0%)* 10:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي: مخزونات النفط الخام الأسبوعية (السابق +1.75 مليون)

سوق الطاقة

يتداول خام برنت الآن عند 73.20 دولار. ارتفع السعر بمقدار 2 دولار في يومين، مدفوعًا ببعض التفاؤل في السوق الأمريكية.

الخاتمة

على الرغم من وجود علامات واضحة على الضعف في الاقتصاد الأمريكي، من المرجح أن يحاول السوق تحقيق موجة نمو. هدفنا هو 6,000 لمؤشر S&P 500. استمر في الشراء عند الانخفاضات.